金融之家：今日外汇决策分析：美元大跌债市松口气 押注美联储几乎结束加息

金融之家：今日外汇决策分析：美元大跌债市松口气 押注美联储几乎结束加息

  7月13日，周四欧市盘中，美元则止住大跌势头，因美国公布的通胀数据出人意料地低，强化了对大流行后紧缩周期即将结束的押注。

  投资者还摆脱了低迷的中国贸易数据的影响。该数据显示，中国进出口的收缩速度均逊于预期，表明这个全球第二大经济体正在继续失去增长动力。

  隔夜，备受关注的美国消费者通胀报告提供了比市场预期更好的消息。6月份消费者价格指数（CPI）同比上涨3%，低于3.1%的预期涨幅，与去年同期的9.1%形成了天壤之别。

  特别是，美联储一直担心会出现粘性的核心通胀，也显示出比预期更严重的放缓。

  摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli说：“鉴于一个月不构成趋势的往常警告，通往软着陆的狭窄道路今天上午看起来稍微宽了一点。”

  Feroli说：“联邦公开市场委员会中可能会有一些鸽派人士，他们愿意看看在不进一步收紧的情况下，这一过程能走多远，但我们预计美联储领导层仍强烈倾向于在两周内加息……在委员会长时间暂停之前。”

  事实上，根据芝加哥商品交易所Fed watch工具的数据，期货仍显示美联储本月晚些时候加息25个基点的可能性为94%，但9月再次加息的风险已从一天前的22.3%降至13.2%。

  期货走势还暗示，美联储将在明年3月更早地首次降息，并预计2024年将降息125个基点。

  上周的暴跌导致全球债券收益率大幅上升后，债券市场终于松了一口气。亚洲市场10年期美债收益率为3.8535%，隔夜下跌12个基点，低于上周五触及的7个月高点4.0940%。

  在隔夜暴跌15个基点后，亚洲市场对利率敏感的两年期国债收益率基本持平于4.7272%。这导致收益率曲线变陡。

  美元兑主要货币跌至15个月新低，减轻了新兴市场货币的压力，并给亚洲决策者提供了更多放松货币政策的空间。

  外汇市场基本行情：

  欧元兑美元周四上涨0.2%，至15个月高点1.1144美元，此前欧元兑美元隔夜上涨1.1%，因市场押注欧洲央行在美联储加息预期即将结束之际将采取更加强硬的立场。

  因日本的超宽松货币政策而遭受抛售压力的日元，在9个交易日中兑美元上涨6日元以上，最后以138.43水平收盘。

  德意志银行首席国际策略师Alan Ruskin说：“随着各国央行从加息转向降息，美联储在全球利率周期中的领导作用将越来越不利于美元。”

  在加拿大，进一步收紧政策的风险依然存在。周三，加拿大央行将利率上调0.25个百分点至5%，行长毫不掩饰地表示准备采取更多措施。

  大宗市场基本面行情：

  在其他地方，由于美元走软，油价收于两个月来的最高点附近。布伦特原油期货上涨0.4%，至每桶80.43美元，美国WTI原油期货上涨0.4%，至每桶76.03美元。

  黄金价格小幅走高，至1960美元附近。

  比特币 未能从风险情绪改善中受益，周三收於负值区域。截至发稿时，比特币/美元横盘整理至30,500美元下方。 以太坊 未能在任何一个方向上做出决定性举动，周三收盘几乎没有变化。以太坊/美元在欧洲时段相对平静地保持在1,900美元左右。

  主要货币走势分析：

  欧元：欧元/美元今天继续上涨，盘中偏见在这一点上保持上行。当前的上升趋势接下来应瞄准 1.1273 斐波那契水平。下行方面，低于1.1012的小幅支撑位将使盘中偏向中性，并首先进行盘整，然后再上涨。

  英镑：英镑/美元今天继续上涨，盘中偏见保持上行。下一个目标是61.8%的预测，从1.0351到1.2445，在1.1801。不利的一面是，低于1.3095的小支撑位将使盘中偏向中性，并首先带来盘整，然后再进行另一次反弹。

  日元：美元/日元明显突破139.17水平，并于昨日收于该水平下方，确认打开了实现更多看跌修正的道路，目标是137.35作为下一个修正目标。