金融之家：今日外汇市场分析：市场避险需求急增 美元触及三周新高

金融之家：今日外汇市场分析：市场避险需求急增 美元触及三周新高

  亚盘市场行情

  惠誉将美国长期债务评级从AAA下调至AA+。美元走强。欧元/美元交易至1.1020左右，美元/日元短暂下跌至142.75左右。新西兰元一直表现不佳。新西兰第二季度就业报告显示，失业率高于第一季度，高于普遍预期。截至目前，美元报价。

  外汇市场基本面综述

  北京时间周三，惠誉将美国的长期评级从“AAA” 下调至“AA+” 。美国财长耶伦第一时间驳斥此举。

  美联储“大鸽派”古尔斯比驳斥降息观点，称结束加息需看到更多通胀缓解的证据，任何降息都将在遥远的未来。博斯蒂克也认为，9月行动取决于数据，通胀已取得重大进展。存在过度紧缩的风险，但在明年下半年之前不会降息。

  美国6月JOLTs职位空缺录得958.2万人，低于预期961万人和前值982.4万人为202 1年4月以来新低。美国当周API原油库存骤降1540万桶，为至少40年来的最大降幅。此外，因油价过高，美国能源部撤回了购买600万桶石油作为战略石油储备的提议。

  欧元区6月失业率录得6.4%，为纪录低位。

  机构观点汇总

  路透市场分析师Paul Spirgel

  昨日镑美一度跌至近三个月低点，接近前期的趋势线支撑，投资者正等待明日的英国央行利率决议。市场普遍预计英国央行将加息25个基点，但是近期英镑的走势已经计价了50个基点的预期，由于此前的通胀数据已经让英镑的高额利率预期开始消退，因此镑美的走势可能逐步倾向下行。英国目前的通胀仍远高于其他发达经济体，同时也远高于2%的目标，虽然英国央行未来仍将进一步加息，但是英镑7月的涨势已经基本反映了鹰派预期，因此近期对利率预期的修正可能会促使多头逐步退出市场。尽管如此，如果英国央行的政策声明和美联储、欧洲央行的谨慎态度有明显分歧，或者周五非农数据暗示美国通胀压力进一步放缓，那英镑多头可能还有希望，在这种情况下，镑美可能会再次测试近期高点1.31440。

  三菱日联

  最新的高级贷款专员调查显示，信贷条件仍在进一步收紧，尽管目前只是适度紧缩。同时，企业和家庭的贷款需求已经减弱。但例外的是，商业房地产贷款和消费贷款的信贷标准稍有放宽。对于今年下半年，预计银行所有贷款类别的标准都将进一步收紧。虽然贷款需求依然疲软，但是除消费贷款外的所有类别需求都有所改善迹象，其中商业地产贷款需求的反弹最为强劲。信贷条件收紧是让美联储在推进紧缩时更为谨慎的原因之一，而且有许多证据表明通胀正在放缓。贷款需求的回升和信贷条件的温和收紧给了市场- -些安慰，但是我们依然未改变美元将在今年进一步 走软的预期。我们预计，随着通胀放缓，美联储的紧缩周期将很快结束，对美国和全球经济软着陆的乐观情绪将有助于推动美元走软。

  法农信贷

  美联储和欧洲央行的数据依赖以及超预期的经济数据重启了“软着陆”叙事。这种观点认为，央行紧缩周期见顶和保持相对韧性的经济基础应该会令全球金融状况缓和，从而支撑风险情绪。在外汇领域，这样的环境应该对顺周期货币和高利率货币有利。但这些观点似乎往往与看跌美元的观点同时出现，其理由是避险需求可能会减少。而我们认为，在软着陆的情况下，美元可能表现更好。美国经济的韧性和紧缩结束应该会提升美元资产的吸引力，而美元本身的高利率优势也将吸引套利资金流入。我们也注意到，在外汇市场上，欧元、英镑和瑞郎的持仓都呈现多头倾向，但是欧美和镑美的短期公允价值模型显示，其价格已经过于昂贵，本周的美国经济数据应该有利于提振美元对资金的吸引力。

  摩根大通

  在利差的影响下，预计美元兑日元将在今年年底升至150-152。这背后的预期是，尽管日本央行正在调整其政策，但这是非常、非常缓慢的，退出负利率实际上要到明年才会发生。我行的目标是9月份美日将从目前的143水平上升至147。我们青睐做多墨西哥比索兑日元，以及其他高收益货币兑日元；同时还支持做多瑞士法郎兑日元。数据显示，在彭博社第二季度美元兑日元汇率准确性排名中，摩根大通的得分最高。

  （亚汇网编辑：林雪）