金融之家：今日外汇交易必读：美元指数持稳于104.50上方 美国CPI数据重磅来袭

金融之家：今日外汇交易必读：美元指数持稳于104.50上方 美国CPI数据重磅来袭

  外汇市场行情分析

  周三亚盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于104.53附近。日元周二回落，此前受日本央行行长的言论带动，创下自7月中旬以来的最大单日百分比升幅；而美元上涨，投资者等待美国最新通胀数据。美元指数收复了周一的部分跌幅，投资者等待周三出炉的美国8月CPI。尽管强劲的通胀数据不太可能动摇美联储在下周的政策声明中维持利率不变的预期，但它可能会增加在接下来的会议上进一步加息的预期。

  日内投资者需要关注的重点数据： 英国7月GDP月率，英国7月工业产出月率，英国7月工业产出年率，英国7月季调后商品贸易帐，英国7月季调后贸易帐，美国8月CPI，美国截至9月8日当周EIA原油库存变动。需要关注的大事件包括IEA公布月度原油市场报告，欧盟委员会主席冯德莱恩发表年度国情咨文演讲。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数窄幅震荡，现报104.55，跌幅0.014%。美元指数收复了周一的部分跌幅，投资者等待周三出炉的美国8月CPI。尽管强劲的通胀数据不太可能动摇美联储在下周的政策声明中维持利率不变的预期，但它可能会增加在接下来的会议上进一步加息的预期。技术上，美元指数最近已接近去年1月/3月的峰值105.40/105.80附近，这也是更陡峭的上升通道的上限。不排除会出现初步回调，但102.90附近的近期中枢低点应是一个重要支撑。
  欧元：截止发稿，欧元/美元走高，现报1.0759，跌幅0.053%。周四(9月14日)欧洲央行将举行利率决议，货币市场对欧洲央行再次加息的预期一直在缓慢上升。但是，富国银行的分析师预计欧洲央行将维持利率不变，但“预计欧洲央行将在按兵不动的同时发表鹰派言论，并可能以缩减资产负债表作为补偿”。技术上，潜在的看跌情绪仍未改变，短期内可能会出现更多回调。 在此背景下，跌破1.0700美元区域可能会促使卖家有可能再次下探9月份低点1.0685美元（9月7日），然后是5月份低点1.0635美元（5月31日）。
  英镑：截止发稿，英镑/美元走高，现报1.2495，涨幅0.058%。尽管工资增长持续走高，英国央行仍应维持利率不变。在截至7月的三个月中，英国失业率有所上升，劳动力市场的松动应促使英国央行在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变。从技术角度来看，英镑周一升穿1.2500低位区域（小双底触发点），但未能带来任何显著涨幅（朝向1.2500区域上部的测量目标的移动潜力）。支撑位仍在1.2450，略高于200日移动均线（DMA）1.2430，阻力位在1.2550。
  外汇市场要闻汇总

  1、美国重磅数据接连来袭 继续做空美元要小心

  尽管美元周一有所回落，但分析师预计利差将继续给美元带来上行压力，并告诫投资者不要做空美元。布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman & Co.)全球汇市策略主管Win Thin表示：“只要货币政策分歧仍然存在，美元的走势就会更高。呼吁和干预可能会导致暂时的调整，但不会导致任何趋势变化。”

  美元指数仍离今年的峰值不远，推动美元升值的经济前景分歧依然完好无损。美元近期的大幅上升是由于市场预计美联储将保持高利率，以防止通货膨胀再次上升。亚洲和欧洲主要国家的利率已经较低，但随着亚洲和欧洲出现增长放缓的迹象，这种差异促使投机者将资金转移到美国，以获得更高的回报。

  美元的任何短期走势也有可能因周三公布的美国消费者物价指数(CPI)而逆转，该指数可能促使美联储重新考虑政策走向。Thin表示：“在本周数据出炉前做空美元是危险的。”根据芝商所(CME)的“美联储观察”工具，美联储下周按兵不动的机率为93%，11月加息25个基点的机率约为38%。除了周三的CPI外，美国周四还将公布最新生产者物价指数(PPI)和零售销售数据。

  2、华尔街大行经济学家：美联储已经结束加息 并将在明年降息100个基点

  据北美一些最大银行的首席经济学家说，美联储加息已经结束，明年可能会降息约一个百分点。美国银行(28.48, 0.12, 0.42%)家协会经济咨询委员会的最新预测显示，尽管美国经济可能会避免衰退，但未来几个季度的经济增长似乎将明显放缓，这将推高失业率，同时降低通胀。道富环球投资管理公司首席经济学家、14人委员会主席Simona Mocuta表示：“考虑到已显示的和预期的通胀进展，委员会多数成员认为美联储的紧缩周期已走到尽头。”

  普遍预计美联储将在下周的会议上维持利率不变，不过投资者对美联储是否会在今年晚些时候加息存在分歧。美国银行家协会咨询委员会的成员包括来自摩根大通、摩根士丹利和富国银行的经济学家。该委员会的预测定期提交给美联储主席鲍威尔和美联储其他董事会成员。

  3、前瞻美国8月CPI：利率决议前最后重磅数据

  随着美联储议息会议即将进入最后一周倒计时，当地时间周三，美国将公布8月消费者物价指数（CPI）数据。作为会议前最后一项重磅数据，通胀表现将对如今分裂的美联储内部产生如何影响成为最大焦点。随着能源价格进一步反弹，上月美国整体物价水平料连续第二个月回升，服务性通胀能否逐步降温或对年内继续加息前景产生微妙影响。巴克莱、美银预计，8月CPI环比增长0.6%，远高于7月的0.2%，同时CPI同比增长将达到3.6-3.7%，7月为3.2%。

  4、欧盟委员会预测今年德国经济将陷入衰退

  当地时间9月11日，欧盟委员会发布的夏季经济预测报告认为今年德国经济将同比萎缩0.4%，是欧盟各主要经济体中唯一经济同比下降的国家。欧盟委员会认为，高利率、高通胀和居民消费不振是导致德国经济衰退的主要原因。在今年春季的经济预测报告中，欧盟曾预测今年德国经济将增长0.2%。

  5、日本央行言论推动日元飙升！

  日本央行一直是全球央行中的异类，尤其是从美联储去年3月启动加息周期以来，当其他央行陆续收紧货币政策，日本央行却始终维持超宽松政策立场，令日元承压。资深市场分析师Edward Moya表示：“即使他们暗示一旦出现重大转变，可能会在年底放弃负利率政策，未来仍有很长一段路要走。”摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)驻香港策略师Tiffany Wang认为，人民币兑美元还有进一步升值的空间，部分原因是空头回补。

  机构观点汇总

  1、道明证券：质疑美元反弹的持久性 并称欧元汇率偏低

  道明证券报告表示，尽管市场信号显示美元仍有上行空间，但我们对于的持久性持怀疑态度；与此同时，在欧洲央行召开会议之前， 欧元汇率“偏低”。

  2、中金：美联储9月加息概率较小 但四季度仍可能再次加息

  中金公司研报指出，本周美国将公布8月通胀数据。在油价反弹之下，我们预计总体CPI同比增速或从上月的3.2%上升至3.7%，连续第二个月上升，核心CPI同比或从4.7%降至4.1%。我们此前提出，美国下半年通胀或呈现“核心CPI回落+总体CPI触底反弹”的格局，目前基本上正朝着我们所预测的那样发展。对市场而言，油价的影响不容忽视，作为重要的成本因素，油价上涨对其他产品价格会带来传导效应（pass-through），比如食品、交通服务价格等。油价上涨也会对消费者通胀预期带来影响。考虑到当下美国经济表现良好，我们认为9月加息概率较小，但四季度仍可能再次加息。

  3、摩根大通：通胀面临重燃风险 下调美债持仓并转向现金

  摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic已下调该行的政府债券配置，并转向现金，因大宗商品价格上涨可能再度引发通胀并导致美联储延长加息周期。将对债券的超配比例从3%下调至2%，同时将现金配置比例从4%提高至5%。重申维持防御性观点，维持对股票和信贷产品的低配，对现金和大宗商品的超配。Kolanovic表示，在股市方面，我们在今年大部分时间里维持对风险市场的负面展望，这是由于利率前所未有的上升——这正缓慢侵蚀经济，并为市场去风险化奠定了基础。

  4、摩根士丹利固收研究主管：美联储已做得足够多，美国经济将放缓

  美国经济第三季度增幅的急剧上升是投资者需要忽略的事件，因为产出将放缓，通胀将下降，美联储将因而结束加息。这是摩根士丹利固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur的观点，他告诉投资者要转向久期，即期限较长的债券。在其他条件不变的情况下，每当收益率下降一个档次，久期较长的债券价格涨幅要高于短期债券。

  5、机构分析：欧元区经济放缓，欧洲央行应暂停加息周期

  T. Rowe Price首席欧洲经济学家Tomasz Wieladek在一份报告中写道，由于经济放缓，欧洲央行很可能在周四的会议上维持核心利率不变。欧元区通胀有所放缓，近期指标显示经济冷淡了许多。欧盟委员会周一下调了欧元区今明两年的经济增长预期，主要原因是该集团最大的经济体德国经济预计将出现萎缩。他表示，经济学家和市场对经济衰退的预期越来越强烈，加息可能会适得其反。他预计欧洲央行本周会暂停加息。

  （亚汇网编辑：小七）