金融之家：今日汇市：巴以激战震惊全球 美国通胀考验美联储信心 美元指数进入修整期有待恢复上线

金融之家：今日汇市：巴以激战震惊全球 美国通胀考验美联储信心 美元指数进入修整期有待恢复上线

  外汇市场走势分析

  周一亚洲时段早盘，美元指数徘徊在106.57附近。美元指数在修正后恢复上行，至接近106.30，因为少数投资者希望美联储最终会进一步加息，到年底将利率推至5.50-5.75%。前圣路易斯联储主席布拉德表示，投资者对通胀问题过于自满，如果通胀再次开始升温，美联储可能不得不将利率提高至6.5%。

  上周，全球市场在周初和周末前陷入避险浪潮，黄金和原油疯狂爆发，而美联储的鸽派大合唱在周中令风险资产重拾信心，美元和美债收益率双双重挫，而备受关注的美国CPI却唱反调，美元“起死回生”。

  展望未来一周，有几个值得注意的事件风险。美联储主席鲍威尔将于周四发表讲话，鉴于美联储最近的讲话有些谨慎，他的措辞将成为焦点。其他数据方面，中国将公布最新的GDP数据。所有的目光都将集中在经济增长放缓上。英国将公布就业数据，而加拿大将公布通胀数据。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数报105.55，跌幅0.13%，最高106.63，最低106.53。美元难以延续过去两个交易日美国消费物价指数（CPI）上涨后带来的涨势，维持区间震荡。市场低估了一种风险，即通胀下降进程停滞或完全停止，核心通胀率再次开始上升，这将在决策者中引发新一轮的恐慌，即他们是否已经采取了足够的行动。如果这种情况发生，美联储将不得不考虑把利率上调至6%或6.5%。
  欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0522，涨幅0.17%，最高1.0525，最低1.0504。欧元兑美元似乎已经结束了两日连跌，但由于缺乏跟进盘，在为任何进一步升值走势设立头寸之前需要谨慎。展望后市，欧元区周一将无重要宏观数据对市场产生影响，美国经济数据公布帝国制造业指数。交易员将进一步从联准会演讲中获取线索，联准会讲话以及美债殖利率和市场风险情绪更为扩大将影响美元波动，并为欧元兑美元提供一些动力。
  英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2153，涨幅0.11%，最高1.2157，最低1.2128。英镑货币对跌破5日移动平均线和25日加权移动平均线（WMA），跌破关键支撑位1.2315，为5月25日最低水平。结果，相对强弱指数（RSI）和随机指标跌破超卖水平。因此，该货币对的前景看跌，下一个心理水平将在1.200。
  外汇市场消息汇总

  巴以激战震惊全球

  上周，巴以局势升温，以色列和巴勒斯坦在上周末爆发新一轮军事冲突，金融市场迎来“开门黑”，而在周末前，避险浪潮再度重新席卷，甚至来的更为猛烈。

  以色列和巴勒斯坦10月7日爆发新一轮军事冲突，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）当天在犹太假日期间对以色列发起军事行动。以军则对加沙地带展开多轮空袭。

  美国国防部长奥斯汀表示，巴以冲突升级的背景下，美国向地中海东部派遣“福特”号航母战斗群，并加强该地区的空军力量。

  激战事件令上周一(10月9日)金融市场产生重大影响。国际油价开盘后飙升逾4%，美元和现货黄金都跳空高开，金价一度突破1855美元/盎司，美国股指期货则遭遇重挫。

  美国通胀考验美联储信心

  上周四(10月12日)，美国劳工部公布的数据显示，9月消费者价格指数(CPI)上涨0.4%，略高于经济学家预期的0.3%。与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI为0.3%，与预期一致。

  这一增长反映了住房成本、汽车保险和体育赛事门票等娱乐服务的上涨。二手车的跌幅是今年年初以来最大的，汽车零部件的跌幅也是有记录以来最大的。

  住房价格约占整体CPI指数的三分之一，占月度涨幅的一半以上，并受到两年来酒店入住人数最大增幅的提振。一项衡量住房成本的关键指标以2月份以来最快的速度增长。展望未来，这一类别的持续放缓对核心通胀的下行轨迹至关重要。

  最近的通胀数据突显出强劲的就业市场如何支撑消费者需求，这可能使物价压力保持在美联储目标上方。

  Evercore ISI的Krishna Guha等人则表示，这些数据可能会使美联储抗击通胀的努力复杂化。

  美联储传来鸽声一片

  在美国9月份就业意外飙升后，交易员们加大了对美联储再次加息的押注。然而，随着央行官员打压这种猜测，这种说法在上周发生了转变。

  几位美联储官员指出，近期长期债券收益率的上升可能有助于他们对抗通胀的工作。

  美联储副主席杰弗逊（Philip Jefferson）和达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）的讲话，促使投资者降低美联储进一步升息的可能性。

  杰弗逊9日在向美国商业经济协会（NABE）发表讲话时表示：“ 我们正处于风险管理的敏感时期，必须平衡政策过松或者过于限制的风险。”他进一步说道，“通过债券收益率上升，金融状况将收紧，将在评估未来政策时牢记这一点。”

  亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)上周二（10月10日）在纳什维尔对满屋子的银行家说：“我实际上认为我们不需要再加息了。”

  芝加哥商品交易所FedTool的数据显示，市场进一步将美联储11月加息的可能性从前一天的13.2%降至9%，利率已经达到峰值的可能性为70%。

  外汇机构观点汇总

  法国外贸银行：欧洲央行失去信誉会带来哪些后果？

  欧央行即将面临信心危机，法国外贸银行分析师Patrick Artus发布了一份对欧央行面临複杂问题的分析报告。

  如果我们根据长期通膨预期来衡量央行信誉，我们会发现欧洲央行的公信力自 2021 年开始一直在下降，而联准会的公信力则保持稳定。

  如果欧洲央行信誉下降，而联准会的信誉保持稳定，我们预期欧元兑美元汇率将出现贬值，欧元区资本将外流；欧元区通膨将高于美国。

  如果我们以长期预期通膨水准来衡量央行信誉，并将5 年期或10 年期通膨掉期作为长期预期通膨的指标，我们会发现，自2021 年初以来，欧洲央行的信誉急剧下降. .....（而）联准会的信誉保持稳定。

  如果央行失去部分信誉，我们就会预期：这一央行的货币将贬值，再加上资本外流......（以及）通膨水平上升，因为长期预期通膨会进一步上升。

  欧元兑美元贬值确实是欧元区对国际资本的吸引力开始低于美国的结果。

  美国通货紧缩速度明显高于欧元区，其中部分原因可归结为两地长期预期通膨趋势之间存在差距。

  丹斯克银行：美国通膨数据令联准会进一步升息预期回升

  丹斯克银行（Danske Bank）分析师对最新美国消费者通膨数据进行了简要分析，该数据目前似乎重燃了对联准会进一步收紧政策的押注。

  过去24小时全球宏观经济和市场的重大事件是美国公佈的9月份CPI数据。核心通膨率月率为0.3%，符合预期，但整体通膨率却出乎意料地上升了0.1个百分点，为0.4%，年率为3.7%。数据公佈后引发了债券市场的剧烈反应，殖利率上升，曲线变陡，进而导致各类资产的风险偏好恶化，包括美元走强。

  虽然市场的反应是将联准会再次升息的机率提高到了40%左右，但我们强调了通膨细节的重要性。事实上，在连续数月下降之后，主要是房屋价格意外上涨。我们不仅从其他指标中看到了这种飙升不太可能持续的迹象，而且我们还强调，联准会通常参考的基本通膨指标实际上完全符合预期。在这方面，我们仍然坚持我们的观点，即美国政策利率已经触顶。

  （亚汇网编辑：楠楠）