金融之家：今日外汇市场分析：美联储决议如预期落地 汇市迎来哪些交易机会？

金融之家：今日外汇市场分析：美联储决议如预期落地 汇市迎来哪些交易机会？

  亚盘市场行情

  美元的抛售一直持续到亚盘，并没有减少太多。美国国债收益率继续下跌，美国2年期国债收益率达到4.925%，随后反弹至4.954%（达到9月初以来的最低水平）。截至目前，美元报价106.4。

  外汇市场基本面综述

  (1)美联储维持原利率不变

  (2)政策声明:增加了关注金融状况收紧的内容，鲍威尔称可能进一步加息，将基于进展谨慎推进政策。驳斥暂停后再次加息会很困难的观点。接近结束加息周期，未考虑或讨论过降息。做的太多或太少的风险更双向。点阵图的参考性随时间减弱。

  (3)通胀前景:致力于将通胀恢复至2%的目标，通胀有双向风险，降低通胀仍有很长的路要走。工资并非通胀的主要推动因素，未来劳动力市场可能更加重要。

  (4)经济前景:美国Q3经济活动以强劲的速度扩张。紧缩的金融和信贷状况或打压经济活动。就业增长有所放缓，但依然强劲。

  (5)债市观点:金融状况显着收紧。关注长债收益率的上涨，或对政策产生影响。加息预期并没有导致长债收益率上升。尚不清楚这相当于多大幅度的加息。

  美国财政部将再融资操作债券发行规模提高90亿美元至1120亿美元。打算在2023年11月至2024年1月季度逐步增加拍卖规模。放慢10年期、30年期美国国债的增发速度，维持20年期美国国债增发速度不变。

  美国经济数据喜忧参半，美国10月ADP就业人数增幅录得11.3万人，低于预期的15万人，薪资增速放缓至两年来的最低水平。美国9月职位空缺超出预期，连续第二个月攀升，凸显出经济各个领域的劳动力需求持续强劲。美国10月ISM制造业PMI跌幅创一年多来最大。

  以军称已突破哈马斯在加沙地带北部的前线防线。以军:在红海部署了导弹艇，作为地区增援的一部分。白宫:未来和现在都没有向加沙驻兵的计划、外国籍人员获准离开加沙。美媒:以色列愿意讨论持续数小时的“人道暂停但不会考虑“停火”。哈马斯发言人:将在未来几天释放一些外国人质亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为1.2%，此前预计为2.3%。

  亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为1.2%,此前预计为2.3%。

  据外媒获得的文件草案显示，日本经济刺激计划整体规模将达到37.4万亿日元，其中包括21.8万亿日元的支出。额外预算将为该计划提供13.1万亿日元资金。

  英国10月Nationwide房价指数月率录得0.9%，为2022年3月 以来最大增幅。

  英国10月制造业PM|终值录得44.8,低于早前预估的45.2，英国工厂10月份的情况比此前预期的更糟。

  美国俄勒冈州教师进行大规模罢工，迫使数十所学校关闭。

  机构观点汇总

  荷兰国际集团

  美联储按兵不动并保持鹰派基调，美联储仍然倾向于进一步加息，而不是看到即将出现的降息前景，因为其不想让市场有借口大幅改变近期“长期高息”的重新定价。美联储小心翼翼地避免发出政策已见顶的信号，因为交易员预期下一步行动将是降息，如果释放利率见顶信息可能诱使交易员压低市场利率，重新引发通胀压力。不过我们对此前景表示怀疑。家庭和企业借贷成本上升已开始产生影响，我们预计美联储本轮周期不会进一步加息。我们认为主要风险是经济衰退。如果预测正确的话，消费者支出放缓抑制通胀压力的速度将比美联储的预期更快，使得美联储有空间在明年上半年削减政策利率。

  就欧元兑美元而言，市场认为美联储虽然努力维持鹰派，但整体程度有所缓和，美债收益率的的下降理论上将表明美元走软。2年期欧元兑美元掉期利差在会议后收紧了约8个基点，整体仍是相当宽阔的水平(-128个基点) 。美联储虽然承认金融状况已经收紧，但这一点点的偏鸽因素太渺小，不足以引发美元的实质性调整。展望未来，我们仍然认为，美元的走势将由美国数据决定，因为美联储重申其长期高息政策和再次加息的威胁，仍然使大部分看涨美元的依据继续存在。除非美国活动数据出现负面变化，否则我们的欧元兑美元年终目标1.06仍然是合适的。虽然12月美元存在负季节性表现，但欧美11月可能存在更多下行风险。

  机构宏观策略师

  美联储声明中加入了金融状况相关措辞，从最近的事态发展来看，这似乎是合理的。经验丰富的日本央行观察人士知道，触发日本当局采取行动的不仅仅是日元的水平，还有其波动速度。对FOMC来说，金融状况的重要性也不仅仅在于水平;鲍威尔强调，任何紧缩措施的持续时间都是影响未来行动的关键晴雨表。GS美国金融状况显示，最近经济形势收紧的速度比上世纪90年代任何时候都要快。考虑到我们所处的周期，我们有理由认为,持续的紧缩政策最终将引发某种反应。进一步快速收紧政策显然不会像一年前那样受欢迎。

  IG集团

  美联储不出意外地维持利率不变，声明承认三季度经济活动强劲，但也认识到金融状况趋紧，这可能是参考美国长期国债收益率近期上涨，与最近几周美联储官员口风的重大转变-致,认为国债收益率飙升可能会带来紧缩的影响，加息意愿有所减弱。鲍威尔虽然为进一步加息敞开了大门，但其立场更加模糊，强调对数据的依赖，这强化了市场的关键，即美联储可能已经处于加息周期的末尾。美联储释放未来长时间暂停的信息，同时继续抵触降息猜测，考虑到8月份以来的长期国债收益率的.上行走势，市场可能已经习惯了。美元和美债收益率在会议后回落，在过去一个月美指的窄幅波动，反映一些犹豫不决的情绪仍然存在，日线图上MACD的下降反映了，上行势头的停滞。

  105.00水平可能成为进一步下行的直接支撑。目前，美元仍高于日线图上的-目均衡云图支撑，以及各种移动平均线水平，更广泛的上行趋势可能保持不变。对趋势转向下行的更大信心可能必须来自这些关键支撑线的崩溃。

  DailyFX策略师Diego Colman

  美联储的正常化周期可能已经结束。如果本周接下来的ISM服务业PMI和非农就业数据大幅下跌，那么美元整体可能存在大幅回调的空间，这种情况将提振欧美和黄金。欧美在周三小幅下跌，但在触及中期趋势线支撑后迅速反弹，不过潜在的偏见仍然看跌。需要推动价格跌至1.0535下方，才能确信下跌势头将提速。如果实现，欧美可能会向1.0500水平移动，若进一步走软则看向1.0355。反之，如果多头强势回归并成功推动欧美果断走高，则初步阻力位于1.0670至1.0695之间。突破这-技术上限可能会重新点燃上行动力，为反弹至1.0765 (7月/10月 下跌的38.2%斐波那契回撤位)铺平道路。

  （亚汇网编辑：林雪）