金融之家：今日外汇交易必读：美元月初表现低迷后出现回暖迹象 本周市场将迎来美国CPI报告或定调美联储

金融之家：今日外汇交易必读：美元月初表现低迷后出现回暖迹象 本周市场将迎来美国CPI报告或定调美联储

  周一亚洲时段，美元指数最新价报105.76，开盘价为105.79。RalfPreusser和MeghanSwiber等策略师表示，基于美联储鹰派预期而大举建仓美元多头的投资者正在快速平仓。美元超配程度已大幅下降，市场情绪的转变达到2021年初以来最高水平，这使得美元不再像一个月前那样脆弱。

  美国数据的转变以及美联储更加明确的鸽派立场可能会推动美元的持续平仓。策略师们还指出，随着通胀和欧债供应担忧缓解，核心欧债多头和人气处于新高。欧洲央行降息预期在数据表现疲软之后明显上升，但美联储预计会降更多。除了现金之外，市场在对冲地缘政治风险的有效手段方面没什么共识，做多现金现在被视为最拥挤的交易之一。

  本周二（11月14日）将迎来10月CPI报告，进一步影响市场对于美联储2023年后的动向预期。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数报105.78，跌幅0.01%，最高105.85，最低105.74。美元在本月初表现低迷后，上周有所回升。展望本周，10月份消费者价格指数(cpi)报告将成为焦点。由于美联储(fed)对即将发布的信息高度敏感，并注意到潜在的通胀上行风险。美国公债标售结果令人失望，且美联储主席鲍威尔发表强硬言论后，美国公债收益率反弹，支撑美元升势，美元周五收于略低于106.00关口。11月密西根大学消费者信心指数自10月的63.7降至60.4。美国12个月通膨预期从4.2%上升至4.4%，5年通膨预期从3.0%大幅上升至3.2%。关键事件将是公佈10月通膨数据。
  欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0687，涨幅0.03%，最高1.0691，最低1.0680。欧元兑美元开盘上涨。美元盘整情绪为欧元兑美元反弹提供了支撑。欧元兑美元从上週低点1.0656反弹，但仍遇阻1.0700关口。欧元兑美元目前交投于1.0690附近，日内涨幅为0.04%。市场预计欧央行最快可能在4月降息，到明年年底降息幅度将达到90个基点。
  英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2234，涨幅0.10%，最高1.2236，最低1.2210。英镑兑美元目前仍很脆弱，目前该货币对仅位于1.2200上方。本周有几条简单移动平均线发挥了作用，突破50日移动均线后迅速逆转，而目前20日移动均线是支撑位。如果短期移动平均线未能守住，近期的一系列低点和78.6%的斐波那契回撤位将在1.2090附近发挥作用。阻力位见于1.2303至1.2313(61.8%斐波那契)之间。
  外汇市场消息汇总

  美联储主席称必要时将继续加息

  美联储主席鲍威尔9日表示，如果必要的话，美联储已经准备好进一步提高利率，以保证实现通货膨胀率能够降到2%的长期目标。在鲍威尔做出以上表态之前，美国央行上周投票决定将利率维持在22年来最高水平，这已经是美联储连续两次开会做出维持利率不变的决定，使人们期待它可能不会再提高利率。

  美联储该降息多少？大摩与高盛有分歧

  摩根士丹利经济学家预计，随着通胀降温，美联储将在未来两年大幅降息，而高盛集团的分析师预计降息幅度会更小，开始降息的时间也会更晚。大摩预计，美联储将在2024年6月开始降息，然后在9月再次降息，从第四季度开始的每次会议上都将降息，每次降息25个基点。他们称，到2025年底，这将使政策利率降至2.375%。高盛则认为，美联储将在2024年第四季度首次降息25个基点，随后每季度降息一次，直至2026年中期——总共降息175个基点，目标利率区间定在3.5%-3.75%。

  以摩根士丹利美国首席经济学家Ellen Zentner为首的大摩研究人员在周日发布的2024年展望报告中表示，美联储将在2024年6月开始降息，然后在9月再次降息，从第四季度开始的每次会议上都将降息，每次降息25个基点。他们称，到2025年底，这将使政策利率降至2.375%。

  与此同时，高盛经济学家David Mericle在周日发表的2024年展望中预计，美联储将在2024年第四季度首次降息25个基点，随后每季度降息一次，直至2026年中期——总共降息175个基点，目标利率区间定在3.5%-3.75%。

  高盛的预测更接近美联储的预测。根据政策制定者的预估中值，美联储9月份的点阵图预测显示，明年将有两次降息25个基点，到2025年底的政策利率将保持在3.9%。美联储将在下个月的会议上更新季度预测。

  摩根士丹利的团队认为，美国经济走弱虽然不会导致衰退，但有理由采取更大规模的宽松措施。他们预计失业率将在2025年达到4.3%的峰值，而美联储的估计为4.1%。大摩预测经济增长和通胀也将低于官方预期。

  英国央行已经完成了加息任务？

  总体通胀率依然远高于欧洲和美国的同行，这主要是由于能源价格上限的影响，使该地区的价格保持在高位。另一个关键的原因是工资增长。过去3个月，不包括奖金的收益稳定在7.8%的历史高位，尽管包括奖金在内的收益仍高于8%。英国央行近期会议上宣布利率保持不变，而10月份整体通胀进一步大幅放缓可能会强化这样的观点：英国央行已经完成了加息任务。

  外汇机构观点汇总

  联准会官员戴利称目前提出升息週期结束仍为时过早

  联准会旧金山分行行长玛丽戴利上週五在接受CNBC採访时表示，现在还不能说联准会是否已经完成上调利率以使通膨率回到2%的水平的目标。

  货币政策处于一个非常好的位置。过度紧缩和紧缩不足的风险是平衡的。联准会可以採取大幅收紧政策，我认为我们就是这样，但仍然无法确定你否足够收紧。有很多人要求我们肯定地说，我们已经完成或肯定会升息，但事实是，我们不知道。现在宣布胜利还为时过早，还没准备好如何採取下一步行动。需要观察经济数据来推动下一次利率决策，经济前景不明朗的情况下，不会对债券市场的波动感到意外。金融条件比以前更为收紧，而且处于仍然很紧的状况，这有助于经济恢复平衡。

  （亚汇网编辑：楠楠）