金融之家：今日外汇市场分析：美联储再次紧缩的风险降低 美指回升而阻力在哪里？

金融之家：今日外汇市场分析：美联储再次紧缩的风险降低 美指回升而阻力在哪里？

  亚盘市场行情

  美元几乎在主要外汇市场全面走强，欧元、英镑、新西兰元和加元兑美元均下跌，澳元也是如此。可怜的旧日元一点作用都没有，在不失势的情况下赢得了胜利。截至目前，美元报价104.49。

  外汇市场基本面综述

  美国10月零售销售月率强于预期，录得-0.1%， 为7个月来首次下降，预期为-0.3%，前值为0.9%。 美国10月PPI指数月率弱于预期，录得0.5%，为2020年4月以来最大跌幅。

  旧金山联储主席戴利警告称，如果过早宣布抗击通胀取得胜利，然后又不得不再次加息，将危及美联储信誉。里士满联储主席巴尔金:经济持续强劲增长可能会让加息有必要。

  亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为2.2%，此前预计为2.1%。

  日本三季度GDP年化季率萎缩2.1%。

  交易员预期英国降息预期升温，料2024年降80个基 点。

  机构观点汇总

  法兴银行

  自年中以来，市场对美元的交易策略一直是逢低买入，但之后这将转变为反弹做空。

  周二美元大幅下滑，进-步证明美元的今年下半年的涨势正在逆转。虽然美元今天抹去部分跌幅，但在我行看来，美元在近中期可能会出现更多损失。基本面对美元不太有利，短期、中期和长期价格信号现在也都倾向于看空美元。如果11月美元指数弱势收盘，将在图表上锁定一个长期月度反转信号。

  摩根士丹利

  我们预计美元的强势还将持续一段时间。 尽管美国经济增长正在放缓，但预计2024年，上半年美国经济增速将超过普遍预期，保持在接近潜在增长率的水平_上，这将与欧洲处于衰退或接近衰退的状况形成鲜明对比。而且，观察我行美国和欧洲利率策略团队的预测，可以发现利率走势将继续对美元有利。

  此外，在全球经济持续低增长、央行紧缩货币政策带来的下行风险以及地缘政治风险的背景下，美元的表现可能会继续优于其他货币。美元不仅提供流动性和安全避风港地位，还提供高收益率，这使它非常有吸引力。

  不过，我们预计美元的这种强势不会持续明年一整年， 因为对美国经济的财政支持减弱，高利率的影响占据主导地位，美国经济增长放缓，美联储将在明年年中左右开始降息。

  三菱日联

  虽然美国10月份整体和核心CP|仅比预期低0.1个百分点，但引发了自2022年10月份CPI报告公布以来最大规模的美元抛售。当时，美元指数在两天内分别下跌了2.0%和1.8%，而昨天则下跌了1.5%。-年前的抛售确实标志着美元的转折，数据公布两天内的跌势一直延续到2023年2月初，进一步下跌了5.5%。当然，2023年11月与2022年11月的情况有所不同，去年对全球经济增长的乐观情绪无疑不可再现，因此我们预计，本次美元抛售规模不会与一年前相同，但无疑为美元进一步走软开辟了空间。

  如果美元进一步被抛售5-6%，欧元/美元可能会接近1.1500的水平。美元技术面显然是看跌的:昨天双双跌破100日和200日移动均线水平。而通胀数据让人相信美联储现在更有可能完成了紧缩周期，2024年5月前降息的概率是80%，且2024年11月 前的降息定价有85个基点。如果经济活动数据开始走弱,进一步降息的空间仍然很大，在这种情况下，欧元/美元在2024年上涨到1.1500的水平是非常可行的。

  荷兰合作银行

  周二公布的美国CP通胀数据弱于预期，市场对此的乐观反应将被重新审视。在我们看来，亚洲经济增长面临的阻力、美国明年初可能出现的衰退以及欧元区已经陷入衰退的可能性，都是市场风险偏好的障碍，也是美元的支撑因素。美联储提前降息，加上对亚洲经济增长前景不那么悲观，将会抵消上述影响，并削弱美元的价值。然而，看空美元的人不太可能一帆风顺。

  美联储官员很有可能暂时对政策保持谨慎态度。此外，尽管亚洲数据可能显示出更多生机，但疲软的外国投资数据表明，乐观情绪可能还需要一段时间才能扩大。而欧元区经济增长疲软表明，欧元多头在未来几个月可能遭遇逆风。德国经济陷入停滞，这表明欧元也可能在未来几周因降息猜测而受阻。

  美国CPI数据表明，我们离欧元兑美元的3个月预测目标1.02似乎还有很长的路要走。未来几周，我们将密切关注经济数据和政策制定者的反应，以评估这一预测是否仍将有效。

  （亚汇网编辑：林雪）