金融之家：纽市盘前：日本央行大幅减少风险资产购买量 11月22日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

金融之家：纽市盘前：日本央行大幅减少风险资产购买量 11月22日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

   全球市场综述

   1、欧美市场行情

   美国三大股指期货齐涨，纳指期货涨0.08%，标普500指数期货涨0.25%，道指期货涨0.43%。欧股涨跌不一，德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数跌0.2%，法国CAC指数涨0.37%，欧洲斯托克50指数涨0.29%。

   2、市场消息面解读

   日本央行大幅减少风险资产购买量，悄然往政策正常化方向前进

   ①日本央行今年对房地产投资信托的购买量有望为零，对交易所交易基金（ETF）的购买量则将创下2010年以来最少的一年，继续朝着更传统的政策方向悄然回归。今年截至11月21日，日本央行未涉足日本房地产投资信托基金（J-REIT）市场，而在此之前该行自2010年以来每年都会购买这类资产以帮助降低房地产市场的风险。另外，在日本股市飙升至33年高点之际，今年迄今日本央行购买另一种风险资产 —— ETF的次数仅为3次；

   ②这从一个侧面反映出这两个市场的强劲增长，这在很大程度上排除了央行提供额外帮助的必要性。但这也表明，日本央行正借此机会减少其行动对市场造成的扭曲，并在从大规模的刺激计划中后撤。日本央行前金融市场部主管Hiromi Yamaoka说，央行不想再买了，它正试图让金融市场习惯其不购买风险资产的局面；

   ③市场对日本央行将在明年上半年取消负利率和收益率曲线控制政策的猜测正在升温，在经过数十年旨在刺激通胀的实验后，该行正试图让政策恢复正常化。在时任行长白川方明的领导下，日本央行从2010年12月开始小规模购买这两种风险资产。他的继任者黑田东彦加大了购买力度，并最终将J-REIT和ETF的年度购买上限分别设在1，800亿日元和12万亿日元。

   美国30年期抵押贷款利率大幅下跌 重振住房需求

   11月22日，美国抵押贷款利率大幅下降，创下近一年来累计跌幅最大的四周，并推动了新一轮购房申请。美国抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据显示，30年期定息抵押贷款的合约利率上周下跌20个基点至7.41%。自10月中旬触及近8%的23年高点以来，抵押贷款利率已下跌近0.5个百分点。抵押贷款利率往往与国债收益率同步变动。10年期美债收益率在10月份触及16年高点后，本月大幅下跌。包括购房和再融资的整体申请指数连续第三周上升，再融资活动也升温。

   欧佩克会议或将推迟，国际油价跌势不止

   11月22日，在外媒报道原定于本周末举行的欧佩克部长级会议可能推迟后，国际油价跌势不止，刷新盘中低点。据说沙特对其他成员国的石油产量水平表示不满。令人担忧的是，如果其他国家不进一步减少产量，沙特可能会取消其单方面的减产100万桶/日的措施。WTI原油日内跌超3%，布油一度跌2.9%。

   沙特对其他产油国的产量水平不满，原定于周末举行的欧佩克会议或将推迟

   11月22日，欧佩克代表们表示，原定于本周末举行的欧佩克会议似乎会推迟一段时间，因为沙特对其他成员国的石油产量水平表示不满。沙特自7月以来已将日产量额外削减100万桶，该国与其他成员国就产量水平进行了艰难的谈判。欧佩克正面临着油价日益低迷的局面。布油已较9月份的峰值下跌约15%，至每桶80美元左右，与减产将导致市场迅速收紧的预期背道而驰。明年的前景看起来更加黯淡，如果欧佩克坚持目前的政策，预计上半年石油市场将出现盈余。

   欧盟委员会再向乌克兰提供15亿欧元援助

   11月22日，欧盟委员会根据宏观经济援助计划向乌克兰提供了15亿欧元援助。欧盟旨在通过这一工具帮助乌克兰满足其当前的资金需求，并在2023年向其提供稳定、可预测和规模可观的财政支持。截至目前，乌克兰今年已在宏观经济援助计划下收到了165亿欧元的援助。

   英国制造业订单降至2021年1月以来的最低水平

   11月22日，英国工业联合会调查显示，英国制造商本月订单出现近三年来最大月度降幅，预计产出下降将延续到2024年初。随着工厂感受到借贷成本上升的影响，11月工业订单差值从10月的-26降至-35，为2021年1月以来的最低水平，远低于其长期平均水平-13。英国工业联合会副首席经济学家安娜？利奇表示，工厂一直在努力应对需求疲软和产成品库存减少的问题。这一最新数据将加剧人们的担忧，即随着15年来最高的利率对需求造成影响，经济正在迅速放缓。

   美联储会议纪要后，美元从4周低点反弹

   ①美元周三从4周低点反弹，美联储上次会议纪要暗示，即使加息周期结束，利率可能仍将在一段时间内保持限制性。似乎已经结束了。美联储会议纪要显示，央行将“谨慎”行事，并且“所有参与者都认为维持”当前利率设定是适当的；

   ②美联储官员同意，只有在控制通胀的进展出现动摇的情况下，他们才会加息，并重申了政策制定者最近的言论，即尽管市场已从明年初开始降息，但仍为进一步收紧政策敞开了大门。根据CME的FedWatch工具，市场几乎可以肯定美联储将在12月会议上维持利率不变，而最早在3月份降息的可能性约为 27%；

   ③北欧联合银行首席分析师Niels Christensen表示：几乎四次降息都已完全反映明年的情况，这看起来非常激进。话虽如此，美联储在开始降息时降息 50 个基点并不罕见，因此这是有可能的。分析师还表示，市场参与者急于在美国感恩节假期前流动性耗尽之前将资金从桌面上撤走。由于投资者加大对美联储在同月美国通胀放缓后完成加息的押注，支撑美元上涨的高美国国债收益率也从10月份触及的多年高点回落。

   印度债券市场资金流入规模势将创下六年来最高水平

   ①今年流入印度债券的外资势将达到2017年以来最高水平，投资者在印度被纳入全球指数之前大举买入该国债券。2023年以来流入公司债等固定收益领域的资金已达到近60亿美元，仅这个月就占到资金流的四分之一左右。流入印度政府债券的月度资金势将创下2020年4月以来最高水平；

   ②摩根大通9月决定将印度纳入其新兴市场指数，这促使投资者增持当地债券，而企业盈利强劲增长以及经济形势也在推动外资流入该国股市。全球基金今年以来买入超过120亿美元的股票，是亚洲新兴市场中买入规模最多的。

   乌克兰与斯洛伐克边境的封锁情况已解除

   11月22日，乌克兰国家通讯社22日报道称，截至11月22日上午，乌克兰与斯洛伐克边境的封锁情况已解除，卡车已照常通过过境点，有400辆卡车排队等待从斯洛伐克一侧进入乌克兰。此前一天，乌克兰国家边防局发布消息称，斯洛伐克运输公司联盟阻止乌克兰卡车通过维什涅-尼麦兹凯（VyshnyeNemetske）边境检查站。乌克兰国家边防局称，当天13时30分左右，前往该检查站的乌货运卡车遭阻拦。

   3、纽市盘前主要货币对走势

   欧元/美元：截止北京时间21：16，欧元/美元下跌，现报1.0910，跌幅0.01%。纽市盘前，欧元对美元面临着接近关键支撑1.0860的额外负面压力，正如我们今天早上提到的，保持在这一水平之上使今天的看涨趋势情景有效，受到现在清晰出现的随机积极性的支持，提醒你我们的目标从1.0960开始，在超过前一水平后延伸到1.1080。

   英镑/美元：截止北京时间21：16，英镑/美元下跌，现报1.2529，跌幅0.08%。纽市盘前，自上午以来，GBPUSD货币对没有表现出任何强劲的走势，并继续在1.2540水平附近波动，这使得看涨趋势情景有效，因为今天没有任何变化，这取决于价格稳定在1.2460和1.2430水平以上，而其目标从1.2590开始，并在近期基础上延伸至1.2720。

   现货黄金：截止北京时间21：16，现货黄金上涨，现报2001.78，涨幅0.18%。纽市盘前，黄金价格今早提供了快速的积极交易，但它返回到2000.00水平附近波动，以保持暂时的负面情景直到现在有效，主要目标是测试1976.75水平，提醒你突破2009.30将推动价格继续主要的看涨趋势，并实现新的收益，始于访问2030.00区域。

   现货白银：截止北京时间21：16，现货白银上涨，现报23.792，涨幅0.31%。纽市盘前，白银价格显示积极交易，从23.70水平离开，加强了今天继续看涨趋势的预期，这得到了EMA50的良好支撑，等待向24.60前进，作为下一个主要目标，提醒您保持在23.70以上以继续建议的上涨是重要的。

   原油市场：截止北京时间21：16，美油下跌，现报74.386，跌幅4.47%。纽市盘前，原油价格面临攻击77.25水平的负面压力，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为确认突破这一水平将停止最近暗示的积极情景，并迫使价格转向下跌，而价格需要超过77.86才能确认牛市趋势的延续，其下一个目标位于79.60，然后是81.20。

   4、机构观点

   高盛：沙特和俄罗斯将至少把减产政策延长至明年Q2

   11月22日，高盛分析师在一份报告中表示，鉴于库存水平接近平均水平，而且沙特的市场份额已经很低，欧佩克+的减产政策更有可能保持不变直到2024年底，但进一步减产的可能性仍在讨论之中，以防止季节性需求疲软导致库存增加的可能性。预计沙特和俄罗斯将把减产协议至少延长至明年第二季度，而沙特将在7月份才开始逐步取消额外减产。

   （亚汇网编辑：冰凡）