金融之家：今日外汇市场分析：美指等待突破方向 美联储利率决议成焦点

金融之家：今日外汇市场分析：美指等待突破方向 美联储利率决议成焦点

亚盘市场行情

周二美国11月CP意外加速|环比增速冲击市场降息预期。盘中美债收益率短线上涨，30年期美债拍卖结果公布后，中长期美债收益率再次下跌。 10年期美国国债收益率收于4.202%；对美联储政策利率较为敏感的两年期美债收益率收于4.735%。 CP后美元指数创日高|数据公布后，但随后回吐涨幅。截至目前，美元报价为103.90。

外汇市场基本面综述

美国11月底季调后CPI年率按预期放缓至3.1%，环比增速意外加速至0.1%；核心CPI同比增速4%，与10月持平，环比增速加快至0.3%，均符合预期。交易员目前预计美联储首次降息将于2024 年5 月发生。

耶伦评论CPL数据表示，实际利率上升可能会影响美联储在利率路径上的决策。

12月11日至12日，中央经济工作会议在北京召开。这次会议为明年经济工作定调，部署多项重点任务。

机构观点汇总

分析师JeannaSmialek

周二公布的美国通胀数据显示，11月CPI保持温和，这是通胀已从峰值大幅降温的最新迹象。这可能导致美联储在本周的今年最后一次会议上维持利率不变。美联储官员将对近期物价上涨放缓表示欢迎，周二的数据在很大程度上表明通胀正在进一步放缓。整体通胀环比上涨0.1%，同比上涨3.1%，低于10月份的3.2%。

该报告的一些基本细节可能会让美联储官员保持警惕。核心通胀环比上涨0.1%。追踪住房支出的指标“业主等价租金”的增长也加速了，经济学家在报告发布之前一直预计该指标会下降。年度核心通胀率上升4%，与10月份相比保持稳定。尽管已较2022 年夏季的峰值大幅回落，但仍远高于2% 的水平。许多经济学家预计，随着2021年和2022年推高商品价格的供应链问题已经消退，许多服务的价格似乎处于降温的边缘，通胀将持续放缓到2024年。 “我们非常乐观，”研究和分析公司MacroPolicyPerspectives 的高级经济学家劳拉罗斯纳-沃伯顿(Laura Rosner-Warburton) 在报告发布前表示。在通胀有所改善但仍处于高位之际，央行行长们一直不愿宣布对抗通胀的胜利。

经济学家预计美联储本周将维持这种谨慎态度，尽管许多人认为央行的下一步行动将是降息。

高盛集团

昨天上午发布的英国就业数据支持了英国劳动力市场再平衡的主题。 10 月份工资数据意外下降，我们的经济学家指出，虽然上个月的工资数据略有向上修正，但母亲数据可能波动很大，但这是我们自2021 年1 月以来首次看到母亲数据为负。

我们的外汇团队在最近一周上调了预测，指出当前的背景有利于英镑等周期性货币和利率敏感货币，而对其他央行更快降息的预期增加，使得英国央行的降息幅度有所减弱。鸽子。馅饼的外星人。他们还指出，即将举行的选举有可能激发更多财政支持，并在一定程度上减少贸易摩擦。

他们将英镑/美元未来3个月、6个月和12个月的预测分别上调至1.25、1.30和1.30（之前的预测为1.18、1.20和1.25）。

分析师伦道夫唐尼

上周五公布的美国非农就业报告良好，预计美联储在本周会议上将避免暗示降息。预计日本央行也将在下周的会议上维持政策不变，等待有关工资和内需增长的更多细节。

与此同时，预计美联储最终降息的速度将远远快于日本央行的任何小幅利率调整。技术上，美元/日元2022年至2023年间的高位双顶仍是主要下行信号。美元/日元目前的关键阻力位是147.67。除非收盘于147.67 上方，否则我们仍倾向于逢高做空美元/日元。

FxPro 分析师Alexander Kuptsikevich

英国劳动力市场正在降温，申请失业救济的人数有所增加。此外，工资增长正在放缓。这些数字进一步证明英国经济已进入经济周期的新阶段，尽管通胀仍距目标有一定距离。

本周四，英国央行将举行利率决定。一方面，通胀已经放缓，越来越多的迹象表明劳动力市场正在降温，这支撑了人们的情绪，即利率将趋于稳定，并且在长期没有变化后下一步将是降息。但另一方面，物价和工资增速长期维持在高位（工资3年，通胀2年以上），加大了通胀预期，加大了通胀的难度。恢复正常。

这种分歧引发了争论。如果英国央行根据硬数据采取行动，它应该保持抗通胀模式，并警告称已准备好继续加息，以使通胀更快回到目标水平。不过，欧洲央行、美联储等主要央行均发出信号，表示已停止加息并进入“观望”模式，我们预计英国央行本周可能会宣布同样的调整。

英镑/美元上周回落至1.25附近，接近200日均线。长期趋势之争本周可能会加剧，多头或空头的胜利可能是英镑进一步走势的持久信号。跌破1.25将打开通往1.22甚至1.2060的道路。不过，若因经济强劲或央行鹰派立场，英镑能维持在1.25上方，看涨动能增强，预计将快速重新测试1.27，并可能在明年一季度末前升至1.30上方。

新加坡华侨银行

市场对日本央行将退出负利率政策NIRP的预期减弱，导致周一日本债券反弹。不过，我们仍然认为日本央行将在2024 年中期之前退出NIRP，宜早不宜迟。但风险在于，日本央行可能错过了加息机会，因为通胀似乎已开始缓解。 11月CPI同比上涨0.3%，为2021年2月以来最低。东京总体CPI同比上涨2.6%，核心CPI同比上涨2.3%，均低于预期。不过，关键是工资增长。同时，在当前债市环境下，如果取消收益率曲线控制政策YCC，我们预计10年期日本国债收益率不会超过1%。

美元/日元的反弹已有所企稳，日线图上的看跌势头保持不变，但显示出初步消退的迹象。白天可能会维持区间交易。美国CPI数据意外可能影响美债收益率和美日走势。阻力位在146.20和147.60；支撑位为144.50、142.80和142.40。关注下周二日本央行货币政策会议。我们的长期观点是，随着通胀压力不断增大，增长前景不断改善，工资增长的上行压力依然存在，我们相信YCC 和NIRP 都将被取消。另据报道，日本最大工会将在明年的工资谈判中寻求加薪5%，而今年的加薪幅度接近4%。因此，日本央行采取行动的时机以及其开始正常化时的力度有多大，这将对美元/日元产生影响。

（雅惠网编辑：林雪）