金融之家：今日外汇行情分析：美指反弹但波动幅度收窄 关注加拿大零售销售和美国GDP数据

金融之家：今日外汇行情分析：美指反弹但波动幅度收窄 关注加拿大零售销售和美国GDP数据

亚盘市场行情

美元/日元回落至143.00下方。周三美元回吐部分涨幅并部分回落。欧元、澳元、新西兰元和加元均上涨，而有线电视下跌。截至目前，美元报价为142.90。

外汇市场基本面综述

美联储Hack :控制通胀的工作尚未完成，没有必要加息。下一步是降息，但不会立即降息。

欧洲央行管理委员会成员哈萨克表示，首次降息可能发生在2024年中期左右；理事会成员诺特认为明年上半年不太可能降息。

英国11月CPI月率录得-0.2%，为今年7月以来首次出现负数。英国利率掉期已完全定价为英格兰银行2024 年5 月首次降息。

中国人民银行维持一年期和五年期贷款利率分别维持在3.45%和4.20%不变。

机构观点汇总

法农信贷

到2023 年底，瑞士法郎预计将在G10:外汇排名中排名第一，轻松领先第二位的英镑。

2023年全年瑞郎的表现相当稳定，本季度的表现尤其显着。相比之下，由于利率和风险情绪急剧逆转，美元兑所有G10 货币在2023 年第四季度似乎都下跌。在此期间，美元/瑞郎从0.92跌至0.86左右。

上周美联储和瑞士央行的会议并没有改变这一趋势，发达市场利率最终继续全线走低。诚然，瑞郎的利率劣势正在被侵蚀，但必须看到，今年前9个月不断扩大的利差根本没有给瑞郎带来任何压力。这可能是因为瑞士央行一直在寻求瑞郎走强，以帮助将国内通胀控制在目标范围内，但这一立场在12月的会议上进行了修正。

瑞士央行决定不关注外汇的抛售，这意味着瑞士法郎明年可能会更加双边和自由地波动，尽管瑞士央行尚未完全避开外汇现货市场。这是因为瑞士法郎目前处于相对较高的水平。值得注意的是，在实际贸易加权基础上，瑞郎比2020 年更坚挺，当时瑞士央行不得不进行干预，以防止瑞郎进一步升值。

综合上述情况，我们建议在0.8605做多美元/瑞郎，目标0.90，止损0.84。这一水平是自2015年1月欧元/瑞郎跌破底部以来从未达到过的水平。

三菱UFJ

美元周末反弹并于周一企稳后，昨日再度遭遇抛售，美联储上周针对美元跌势的言论（预期降息）未能对收益率产生太大影响。美国2年期国债收益率的反弹未能延续，而10年期国债收益率仍接近上周创下的低点。美联储目前面临的现实是，如果通胀数据下降速度继续快于预期，那么对抗市场降息预期将变得棘手。如果是这样，投资者将越来越担心美联储收紧政策过多，从而进一步压低收益率。目前看来，美联储反驳明年3月降息的言论，只有在有数据支持的情况下，才会让投资者采取行动。

周五公布的美国PCE通胀数据依然非常重要，是今年最后一个关键数据。如果美联储对降息的反驳要更加可信，就需要数据的意外上行。否则，美联储将很难阻止市场对明年3月降息的预期，这将强化美元的抛售势头。预计这种情况可能会在交易平淡的假期期间持续下去，并持续到2024年初。

CMCMarkets分析师Michael Hewson

随着美联储转向，市场讨论转向哪家主要央行将首先开始降息。对于英镑而言，随着11月通胀率降至3.9%，为2021年9月以来的最低水平，其下一步走势可能取决于2024年的经济表现以及英国央行如何暗示降息步伐。

由于经济疲软和通胀下降，市场预计英国央行将在明年6月之前多次降息。不过，不要忘记，去年这个时候，市场预期今年下半年会降息；今年夏天，市场预期最终利率为6.5%，但两者的预测都没有发生。

未来几个月我们很可能会降息，但是，鉴于目前英国工资增长超过7%，服务业通胀达到6.1%，英格兰银行不太可能成为第一个主要央行。银行降息，除非出现意外的大规模崩溃。综合来看，明年初最有可能开始降息的央行是欧洲央行，因为欧元区自去年第三季度以来就没有增长，其通胀率已经低于英国。

日线图上，英镑/美元自2022年10月的历史低点1.0335强劲上涨，今年7月触及峰值1.3145。此后，英镑/美元开始小幅回调，最低触及1.2035，接近自2022年低点开始反弹的38.2%斐波那契回撤位。英镑/美元随后恢复温和上涨，形成一系列更高的低点和更高的高点。

11月以来，英镑/美元突破200日均线，并短暂突破1.2730区域，该区域是7月高点至10月低点下降趋势的61.8%斐波那契回撤位，势头看起来将持续看涨。目前的支撑位于200日移动平均线（目前为1.2712）和1.2460，需要守住该位置以防止英镑/美元进一步跌向1.2350。

法国兴业银行

昨天日本央行连续第65 次会议维持政策利率在-0.1%不变。这一决定立即导致8元走软，但这种情况可能是短暂的。经过这次空头反应，日元空头头寸预计将进一步平仓。在市场动态和定位而非基本政策变化的推动下，日元预计将在新的一年重新燃起涨势。

投机者正在减少日元空头头寸，但没有大幅转向多头头寸。日元兑澳元和新西兰元的下跌表明这些货币可能存在多头头寸，但总体而言，人们仍然对可能导致日元大幅疲软的重大头寸持怀疑态度。美元/日元与美日10年期债券收益率利差之间存在较强的相关性，但短期利差与美日趋势的相关性较弱（尽管仍为正）。

（雅惠网编辑：林雪）