金融之家：今日外汇行情分析：降息预期继续提振美指如期而至 请注意下面的支持

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亚盘市场行情

澳元/美元和新西兰元/美元在亚洲上涨，但均经历调整。澳元/美元几乎回到原来的水平，而新西兰元/美元则保持在略高的水平。美元/日元跌至略低于141.20的低点，目前美元报价为100.795。

外汇市场基本面综述

包括纽约和达拉斯在内的多家地区联储银行的调查显示，美国雇主预计将在2024 年减少招聘。这一趋势预计将限制工资增长并缓解通胀压力。数据显示，美联储旨在放缓经济增长和抑制通胀的措施正在影响经济，这一结果意味着就业正在放缓，但并未直接陷入收缩。

日本央行行长上田一夫表示，不急于收紧超宽松货币政策，因为“通胀远高于2%并加速”的风险很小，但明年结束负利率的可能性不为零。

日本央行：将减少1月至3月季度的常规债券购买操作量。机构观点汇总

澳大利亚和新西兰银行公司

美元/日元：

日本央行宽松货币政策的改变可能会推动日元升值。虽然我们预计日本央行将在2024 年改变立场，但这并不意味着日元疲软已经结束。宽松货币政策的转变需要时间，不太可能在年初的一次会议上完成。日本经济基本面充满挑战，仍支持低利率。市场对日本央行加息的预期往往超出任何现实结果。日本央行行长上田一夫(Kazuo Ueda) 回应称，在过去的一年里，我们已经多次看到这种情况发生。在这方面，美元/日元对7 月和10 月收益率曲线控制变化的短暂反应具有启发意义。

进入2024 年第一季度，围绕日本央行决定的这种动态将继续困扰日元，因此明年日元交叉盘仍有可能出现波动。尽管如此，2024 年货币政策正常化和美元走弱将有助于日元回到公允价值基础上被低估程度较低的水平。美元/日元预计明年年底将达到136。

澳元/美元：

澳元兑美元今年以来一直在0.62-0.71区间交投，年内超过50%的时间都在0.66以上。经济学家表示，美元走强是主要因素之一。展望未来，我们预计这一因素将继续占主导地位。此外，鉴于我们认为澳大利亚央行将于2024 年末才会开始降息，澳元相对于利率大幅宽松的货币的利差优势可能会发挥作用。展望2024年，全球风险情绪偏向积极，全球通胀放缓，全球央行放松货币政策。

这种情绪正在蔓延至风险资产，而澳元作为高贝塔货币，将从中受益。我们预计明年第一季度澳元兑美元汇率为0.68，第四季度为0.70。

新西兰元/美元：

今年以来，纽元兑美元NZD/USD交易区间较宽，从0.65关口上方至0.58关口下方，并于12月企稳于区间中部。澳新银行经济学家表示，预计2024年新西兰元还有上涨空间，但上涨不会没有波动。我们对2024 年新西兰元/美元汇率的年终预测为0.63。全球风险偏好的回归和新西兰元的高套利优势将推动我们对2024年新西兰元的上涨预期。我们看跌美元的观点和积极的周期性前景对新西兰元等高贝塔货币来说是个好兆头。

分析师罗伯特霍华德

日元下一步走向何方？经过12 月又一个忙碌的月份后，投机者迫切想知道这个问题的答案。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示外汇头寸净空头日元头寸在截至12月19日的五周内减半，从六年高点130,249张合约跌至七个月低点。在此期间，美元/日元从152附近的13个月高点跌至141附近的5个月低点。如果明年1月美元/日元跌破140点，届时可能会有更多日元空头被放弃，如果升破145点，日元空头头寸可能会重建。

分析师贾斯汀洛

这本应是今年的交易基调，但直到今年最后两个月才真正体现出来。但即便如此，在2023 年大部分时间表现强劲之后，自11 月以来激进的降息定价已导致美元大幅走低。那么，美元在新的一年里是否会继续走低，正如我们过去两个月所看到的那样？这会成为2024年的交易主题吗？如果说今年的交易有什么迹象的话，那就可能没那么简单了。

还有很多问题需要认真研究，其中最重要的是通胀前景。目前，通胀放缓的进程似乎并未中断。这也有助于刺激风险交易。换句话说，这与年初发生的情况完全相反，当时交易者现在选择“出售美元并购买其他所有”资产。

下一个值得关注的关键问题将是全球经济的走势。现在有可能实现软着陆，这也有助于缓解风险资产的悲观情绪。间接地，这也是美元的逆风。但如果人们越来越担心软着陆可能会变得更糟，这可能有助于美元扭转局面。目前，至关重要的是要认识到市场似乎认为美元下跌将成为明年的交易主题。过去几周的利率和央行定价，以及各资产类别的价格走势都证明了这一点。因此，如果有理由扭转这一切，调整/回调可能会非常有力，有利于美元。在考虑美元即将贬值时，这将是明年的一个关键考虑因素。

新加坡华侨银行

我们仍然坚持我们长期以来的观点，即日本央行将在2024 年中期取消收益率曲线控制(YCC) 和负利率政策(NIRP)，并希望日本央行尽早采取行动。通胀压力不断扩大。虽然整体增速放缓，但服务业CPI增速已创1993年10月以来最高水平（剔除销售税上调影响）；增长前景向好，工资增长上行压力依然存在。

据悉，日本最大的工会联合体将要求加薪5%，而日本最大的企业游说团体经济团体联会也可能在2024年3月的工会工资谈判中敦促会员企业考虑提高基本工资。2023年，经济团体联会的会员企业员工基本工资上涨3.99%（30年来最大涨幅）。最新的第四季度制造业和非制造业短观调查继续显示出进一步的上升趋势。

所有这些都强化了我们对日本央行加息的预期，我们仍然认为日本央行加息的可能性只是时间问题，而不是是否加息的问题。最终，日本央行积极的正常化程度将对美元/日元产生影响。

展望未来，我们预计美元/日元兑日元将走低，因为美联储的紧缩政策可能已经结束，美元将温和或疲软，并可能在美联储2024年降息时下跌，而服务业通胀和工资在日本压力上升的情况下，日本央行有望进一步转向政策正常化。

（雅惠网编辑：林雪）