金融之家：2024年1月4日交易者必读：影响外汇市场好消息和坏消息集锦

金融之家：2024年1月4日交易者必读：影响外汇市场好消息和坏消息集锦

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基本消息面

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周三（1月3日）美元升至两周高点，因投资者质疑市场对2024年六次降息的预期，并受到美国国债收益率走高的提振。为了摆脱令人失望的2023 年，该公司表现出了五个月以来最强劲的表现。美元指数周三收于102.46，涨幅约0.23%。盘中最高触及102.73，创12月14日以来新高。

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基本面利空因素

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1、除了巴尔金的言论外，周三金价下跌的原因还包括即将发布的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要以及美国供应管理协会(ISM)12月数据等一系列重要美国数据制造业PMI 和JOLTS 职位空缺数据。投资者对数据保持谨慎态度，并重新评估对美联储3月份降息的预期。

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2、经济数据方面，ISM PMI预计显示美国制造业连续14个月持续收缩。与此同时，美国职位空缺的预期增加将表明劳动力需求稳定。

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基本面利多因素

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1、摩根大通预计，由于美联储降息，金价将在2024年中期开始“突破性反弹”。该行预计金价将触及2,300美元高位。同时，瑞银预计，如果降息，到2024年底金价将达到2150美元。

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2、如果美国经济经历“软着陆”（世界黄金协会认为这种可能性为45%至65%），该组织预计金价将保持“持平，但有上行潜力”。在不太可能出现的“硬着陆”情况下（概率为25% 至55%），世界黄金协会预计金价将“大幅走高”并创下历史新高。

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周三公布的美联储12月FOMC会议纪要显示，美联储政策制定者认为，在降低通胀方面正在取得“明显进展”，但“重申美联储将维持利率政策的限制性立场，直到有明显迹象表明通胀下降”。正在持续下降。” “一些”政策制定者指出，“情况可能需要将美联储（政策利率）目标范围维持在当前水平的时间比预期更长。”另一方面，“一些”（政策会议）参与者认为“ “过度限制”的政策立场可能“对美国经济构成下行风险。”有“少数”人士表示，美联储可能面临就业与物价稳定目标之间的权衡。同时，会议纪要显示，美联储讨论结束首次量化紧缩（QT），“多位与会者”认为，在决定放慢缩表步伐之前，美联储应该开始讨论引发“调整缩表步伐”行动的技术因素美联储工作人员在12 月会议上更新了经济预测，预测未来两年经济增长将低于潜力。

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“美联储喉舌”尼克蒂米罗斯撰文称，美联储会议纪要显示出该行内部部分官员之间的分歧：一些官员认为，随着供应链和劳动力市场从疫情相关中断中恢复过来，最容易恢复的部分是美联储会议纪要。对抗通货膨胀已经完成。这将要求美联储将利率维持在高于抑制经济活动所需的水平。其他人则认为供给侧改善可能会持续，但核心大宗商品价格可能会反弹（表明可能需要进一步加息）。然而，随着通胀和工资增长放缓，美国经济前景近几个月变得相当清晰。如果经济疲软程度超出官员预期，这将为美联储提供更多快速降息的空间，并且即使经济扩张继续停滞，仍可能为降息打开大门。

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另一方面，美国职位空缺和ISM制造业数据一度带动美债收益率走高，但在会议纪要公布后回落。截至纽约汇市尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌2.64个基点至3.9031%。美国职位空缺和ISM制造业指数公布后触及日高4.0083%，随后震荡下行。根据美联储会议纪要发布后，跌至日低3.8918%。 2年期美国国债收益率下跌0.41个基点至4.3160%。职位空缺等数据公布后升至日高4.3803%，会议纪要公布后跌至日低4.3098%。 20年期美国国债收益率下跌3.35个基点，30年期美国国债收益率下跌1.85个基点。 3年期美国国债收益率下跌1.72个基点，5年期美国国债收益率下跌2.24个基点，7年期美国国债收益率下跌2.60个基点。 3个月期国债/10年期美国国债收益率利差下跌3.829个基点，至-149.766个基点。 02/10年期美国国债收益率利差下跌3.630个基点至-42.104个基点。职位空缺等数据公布后，10年期美国国债通胀保值证券（TIPS）收益率下跌2.26个基点至1.6922%，升至日高1.7868%。

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多伦多Corpay首席市场策略师卡尔沙莫塔(Karl Schamotta)表示，“市场在新年伊始遭受了严重的后遗症，美国国债正在缓解12月份的一些疯狂走势，美元正在压垮其利率敏感度竞争对手。”然而，数据显示美国12月份制造业进一步收缩（尽管收缩速度较慢）后，美元有所回落。

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美国供应管理协会(ISM)最新数据显示，制造业采购经理人指数(PMI)在连续两个月保持在46.7不变后，上个月升至47.4。这是PMI连续第14个月低于50，表明制造业正在收缩。这是2000年8月至2002年1月之间最长的一段时间。

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与此同时，美国11 月份职位空缺连续第三个月下降。美国劳工部周三在月度职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告中表示，11 月底职位空缺减少6.2 万个，至879 万个。

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通胀下降以及美联储12月政策会议的鸽派倾向加剧了人们对美国2024年降息的预期，美元走弱，并推动美国国债和股市在11月和12月上涨。上周，美元指数触及五个月低点100.61。

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美联储会议纪要显示，美联储官员一致认为加息周期可能已经结束，并未讨论何时开始降息。周三美股低开低收，三大股集体收低指数。纳斯达克指数下跌1.18%，标准普尔500:指数下跌0.8%，道指下跌0.76%。大型科技股多数下跌，特斯拉跌幅约4%，英伟达、英特尔、亚马逊跌幅超过1%，苹果、微软、Meta小幅下跌；谷歌和Netflix小幅上涨。

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Corpay 的沙莫塔表示：“推动这次上涨的矛盾也在显现。” “在经济依然强劲的背景下，人们就至少六次降息达成共识，今年越来越难以看到普遍看跌美元的交易成为现实。 ”

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分析师表示，风险情绪恶化的部分原因是哈马斯副领导人萨利赫阿鲁里周二在黎巴嫩首都贝鲁特的一次无人机袭击中丧生，人们担心地缘政治紧张局势升级。黎巴嫩和巴勒斯坦安全部门将他的死亡归咎于以色列，后者既没有证实也没有否认。

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USD:指数是少数表现较好的华尔街基准指数之一。分析师表示，美元新年伊始的强劲可能表明，在本周关键数据发布之前，投资者对利率和全球经济健康状况更加谨慎。 Hargreaves Lansdown 的Susannah Streeter 表示：“随着投资者开始重新评估他们对利率前景以及未来几个月经济强劲程度的看法，谨慎情绪又回来了。”

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尽管美联储主席杰罗姆鲍威尔上个月表示央行已停止紧缩政策，但对于何时开始降息并没有达成太多共识。周五的就业报告将帮助政策制定者评估其遏制通胀的行动如何影响劳动力市场。

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（亚洲汇网编辑：张天）

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