金融之家：今日外汇行情分析：美债收益率上升 美指上涨 美联储3月降息概率略超70%

金融之家：今日外汇行情分析：美债收益率上升 美指上涨 美联储3月降息概率略超70%

亚盘市场行情

中东敌对行动大幅升级，主要集中在伊朗向伊拉克发射导弹以及随后造成的人员伤亡。报道称，美国驻埃尔比勒领事馆附近至少有一枚导弹受到严重影响。除了激怒美国之外，伊朗似乎不太可能在没有做出回应的情况下向邻国发射导弹。美元上涨。欧元、澳元、新西兰元、加元、瑞士法郎、英镑、日元均下跌。截至目前，美元报价为102.909。

外汇市场基本面综述

欧洲央行管理委员会成员内格尔表示，或许可以等到夏季再考虑降息；而欧洲央行管理委员会成员霍尔兹曼则较为鹰派，表示不应期望在2024年降息，目前没有理由讨论降息。

彭博社分析美国称，随着美国国债收益率攀升，美元指数升至一个月高位。周二，美联储主席杰罗姆鲍威尔发出了迄今为止最明确的信号，即2024 年将实施一系列降息，投资者正在等待美联储理事约翰沃勒的讲话。机构观点汇总

高盛

信用卡数据显示实体店销售出现反弹，但Adobe 提供的客户数据显示，11 月份强劲的非实体店销售有所下降。疫苗加强措施的取消将拖累分项数据——对照组约0.1个百分点在温和天气和信用卡支出数据的推动下，预计餐厅支出将强劲考虑到汽车销量上升和汽油下降价格方面，整体零售额预计增长0.6%（市场预期+0.4%，前值+0.3%）12月核心零售额预计增长0.3%（市场预期+0.2%，前值+0.4%）

摩根大通

美联储在2023 年的大部分时间里都让其资产负债表缩减计划处于自动运行状态，几乎没有讨论结束该计划。然而，这个问题在12月中旬的一次会议上获得了更多关注，当时委员会的几名成员中有两名成员表示支持开始讨论何时以及如何减缓资产负债表缩减的步伐。 “鉴于此，我们现在预计美联储将在1 月底和2 月中旬的会议上制定缩减资产负债表的时间表。”并在会议纪要中向社会公开，并于3月中旬的会议上正式达成一致，将于4月份实施。我们预计美国国债削减上限将降至每月300亿美元（低于之前的每月6000亿美元），而抵押贷款每月350亿美元的上限将保持不变。一个合理的替代方案是将上限降低至每月400 亿美元，然后最终降低至每月200 亿美元，无论任何情况，我们预计，即使美联储降息，只要这些降息不为了应对迫在眉睫的经济衰退担忧，资产负债表将继续收缩。实际上，这意味着只要美联储利率跌破3%，资产负债表就会继续收缩。会停。

荷兰国际银行

英国本周数据有所增加，12月劳动力数据（周二）、CPI数据（周三）和零售销售数据（周五）陆续公布。服务业通胀是英国央行现阶段最重要的问题，我们预计本周通胀率将达到6.1%，远低于英国央行的预期。尽管服务业通胀有所改善，但6%以上仍然过高，不太可能让英国央行支持鸽派利率预期。欧元兑英镑可能会重新测试低点0.8573，但我们宁愿看到本周首先测试支撑位，因为欧元可能会受益于拉加德在达沃斯的一些鹰派言论。我们对该货币对的中期看法仍然看涨。

三菱UFJ

今年年初，市场参与者一直在降低对英国央行今年可能降息的时机和幅度的预期。自去年底以来，2024年6月和12月三个月SONIA期货合约的隐含收益率分别上涨了约13%。 2个基点和21个基点英国央行明年降息仍落后于美联储和欧洲央行英国央行决定首次降息25个基点直到6月20日的会议才能完全确认相比之下，市场已经充分消化了美联储和欧洲央行分别在5月1日和4月11日的会议上首次降息25个基点。今年全年，英国利率市场反映的降息幅度低于欧元区和美国。大约25个基点的差异继续反映出投资者对英国更有可能出现通胀上升风险的担忧。这些担忧因去年底通胀和工资增长放缓而有所缓解，这些证据导致英镑12月表现不佳英国最新CPI（周三）和劳动力市场（周二）报告将在未来一周受到更加密切的关注，市场将用它来评估12月良好的去通胀发展是否会持续当前通胀远低于英国央行自己11月的预测英国央行去年底预测整体和核心通胀分别为4.6%和5.6%左右我们预计英国央行2月份通胀预测将大幅下调。

英国央行降息时机和规模相对谨慎，也在一定程度上反映出市场预期英国大选年的财政政策将限制央行放松政策的空间。最近几周，英国财政部长亨特宣布预算将于3月6日宣布，首相苏纳克表示赞成在今年下半年举行选举。这些声明引发了人们的猜测，即政府将利用较低的借贷成本在选举前提供更多预算。毕竟，财政优惠在民意调查中继续远远落后尽管宽松的政策将为过去一年停滞不前的英国经济提供更多支持，但可能会阻止英国央行在未来一年降息 英国未来一周最新CPI和劳动力市场报告的发布将对英镑构成重要考验。通货紧缩的进一步进展将构成今年年初英镑的主要下行风险。

（雅惠网编辑：林雪）