金融之家：今日外汇行情分析：美日测试150 多头需随时警惕介入风险

金融之家：今日外汇行情分析：美日测试150 多头需随时警惕介入风险

亚盘市场行情

今日假期来临，亚洲主力市场外汇表现平平。截至目前，美元报价为102.24。

外汇市场基本面综述

美国1月份PPI环比上涨0.3%，高于分析师预期的0.1%涨幅，为五个月来最大涨幅，因医院门诊和投资组合管理等服务成本强劲增长提振金融市场对通货膨胀的担忧。经过几个月的冷静后，担忧正在加剧。再加上此前公布的1月份CPI涨幅超预期，金融市场纷纷下调了美联储6月份开始降息的预期。

此外，密歇根大学2月消费者信心指数初值为79.6，经济学家预测为80.0，1月份为79.0；一年期通胀预期也小幅上升。

亚特兰大联储主席博斯蒂克：倾向于在夏季开始降息，仍预计2024年两次降息。 里士满联储主席巴尔金：CPI数据证实了为何美联储需要更有信心降息。旧金山联储主席戴利：三次降息是今年的合理基准。不过，前美联储官员布拉德表示，3月份降息是明智之举。

英国央行首席经济学家皮尔周五表示，到目前为止，他只看到“相当温和的初步证据”，表明在国内核心物价压力强劲的情况下，通胀将回落至并保持在央行2%的目标。皮尔表示，他认为还需要几个月的时间才能确信继续推高通胀的因素正在被挤出。

此外，上周五公布的英国零售销售明显好于预期，这也导致交易员减少了对英国央行降息的押注。

消息人士称，尽管日本经济陷入衰退，但预计日本央行仍将在未来几个月内结束负利率。不过，日本央行行长上田一夫发表了鸽派言论：即使是负利率也可能维持宽松的金融状况。

欧洲央行执行委员施纳贝尔周五表示，欧洲生产率增长缓慢可能会将通胀率放缓至欧洲央行2%的目标。施纳贝尔重申了自己的立场，称这意味着欧洲央行必须“谨慎”，不要“过早”降息，以避免像20 世纪70 年代那样再次爆发通胀。

法国财政部长勒库尔表示，法国政府已将2024年GDP增长预期从1.4%下调至1%。由于乌克兰和加沙战争爆发以及主要贸易伙伴经济增长放缓，经济前景变得黯淡。机构观点汇总

法国兴业银行

自1月31日FOMC会议以来，强劲的就业（非农就业数据）和企业物价（CPI）表明经济增长更加稳健，通胀更加强劲。这些趋势可能影响了美联储的观点。零售销售提供了一个对比，消费者支出在2023 年不强劲后大幅回落。但总体而言，我们怀疑新证据是否改变了美联储的观点。相反，市场对大幅降息的看法受到了数据的挑战。市场预期正在回归去年12月以来的美联储点阵图。

降息仍是预期，5 月或6 月是否为降息开始日期存在争议。我们的预测是五月份降息，但迄今为止我们还无法为任何具体的开始日期提供强有力的理由。数据仍然很重要。就业和通胀状况是美联储可以提供指导的地方，以强化其对开始降息日期的看法。美联储官员表示有信心通胀率将达到并维持在2%

目标。多名美联储官员在公开声明中告诉我们，随着整体通胀指标接近2%，信心将会增强。对广义通胀指标的讨论通常指核心消费者价格（CPI）和核心消费者支出（PCE）通胀趋势之间的差异。最新的1月份CPI显示小幅加速，超过3%。美联储官员仍预计CPI将接近PCE 2%的增长率，但信心肯定会略有减弱。

QT 的资产负债表指南

最新的会议纪要预计不会包含任何明确的消息。我们可以预期的是，美联储官员将讨论是否拥有充足的准备金和逆回购设施。这些资产负债表项目的趋势可能决定美联储何时放慢资产负债表缩减的步伐。我们预计美联储将在年中宣布放缓资产负债表缩减步伐。目前，美联储正在偿还600 亿美元的国债和高达350 亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)。降息时机和宣布量化宽松是一个战略考虑因素，可能会在5 月和7 月的FOMC 会议上分开考虑。

法国兴业银行

本周四，欧洲央行将公布一月份会议纪要。我们预计这些数据表明没有降息的讨论，但数据，特别是工资发展，将决定降息的时间。 2 月份IFO 和INSEE:指数可能不会有太大变化，而综合PMI 预览(SGe:48.5) 和消费者信心应在实际可支配收入反弹的推动下继续从疲弱水平改善。最终的HICP（统一CPI）报告应确认1 月份的总体通胀率和核心通胀率分别为2.8% 和3.3%。德国2023年第四季度GDP综合数据将包括GDP的首次细目，我们认为该数据将显示内需尤其是住房需求疲软是GDP下降（环比下降0.3%）的主要原因。

分析师迭戈科尔曼

美元/日元周五上涨，在150.00 关口上方盘整，但未能突破本周早些时候设定的高点。虽然该货币对呈上升趋势，但正在接近可能促使日本央行加大口头干预力度或考虑采取行动支撑日元的水平，这可能会限制美元的上涨空间或在短期内引发逆转。

如果美元/日元失去上行动力并走低，支撑位为150.00，其次是148.90。如果进一步走软，所有目光都将集中在147.40。另一方面，如果美元/日元超出预期并继续攀升，阻力位将在150.85。进一步上涨可能会看到去年的峰值接近152.00。

分析师迭戈科尔曼

欧元/美元在本周早些时候从1.0700 附近的技术支撑位反弹后，周五小幅走高。如果未来几天上涨加速，1.0800附近的聚合阻力位将成为阻止进一步上涨的第一道防线。超过该水平，注意力将集中在1.0825的200日均线，随后是1.0890的50日均线。相反，如果卖家卷土重来并引发看跌逆转，则如前所述，支撑位将出现在1.0700。公牛队需要大力防守这个区域；否则可能会导致跌至1.0650。在回调期间，价格可能会在该区域稳定，但完全崩溃可能会导致跌向1.0520。

（雅惠网编辑：林雪）