金融之家：2024 年2 月27 日交易者必读：影响外汇市场收益和利空新闻亮点

金融之家：2024 年2 月27 日交易者必读：影响外汇市场收益和利空新闻亮点

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基本消息面

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周一美元基本稳定。本周诸多宏观主题将公布，可能会给全球利率前景带来更多启示，其中美国通胀数据将是焦点。

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美国1月核心个人消费者支出(PCE)价格指数将于周四公布，预计环比上涨0.4%。核心PCE价格指数是美联储首选的通胀指标。

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外汇投机者仍然做多美元，但未来几天可能会出现一些痛苦，因为一个重要的技术信号表明美元可能会走低。

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基本面利空因素

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1、美联储官员近期的表态表明，美联储并不急于降息，这在很大程度上巩固了6月之前不会降息的押注。较高的利率使得无息黄金的吸引力降低。

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2. 市场情绪依然喜忧参半，但略显利空美元。利率投机者已经排除了美联储在三月和五月降息的可能性。 6 月份降息25 个百分点的可能性为50%。黄金由于投资者与投资者结盟，仍然面临压力。

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基本面利多因素

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1、虽然金价近期表现出惊人的韧性，但进一步上涨的空间不大。麦格理分析师在研究报告中指出，今年年初市场对美联储3月降息的预期明显过高，但联邦基金期货目前定价为三到四次降息，每次降息25个基点进入6月，风险趋于平衡。

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2、麦格理表示黄金近期的表现给人留下了深刻的印象。其表现出色的主要原因可能是实物需求强劲，但考虑到价格与实物需求变化的反比关系，短期内这种价格上涨的可能性不大。相反，今年晚些时候宏观金融背景将更加有利，推动金价再创新高。

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相关新闻消息

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截至2 月20 日当周，美元投机性多头头寸从一周前的45.5 亿美元小幅收窄至40.6 亿美元。这部分多头头寸来自投机者在芝加哥国际货币市场（IMM）的欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加元和澳元的净合约头寸。

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由于美国通胀成为焦点，美元早盘涨幅在忙碌的一周开始时有所放缓。美元指数最终可能跌破斐波那契回撤位103.304，这是100.610-104.970（12月至2月）上涨的38.2%回撤位。

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美元指数可能会下滑，因为周四在102.60 附近出现“云带变色”，这通常是有吸引力的。

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本周投资者关注的焦点是周四的核心：消费者支出（PCE）价格指数。生产者和消费者通胀数据的回暖增加了该指标超出预期的可能性，进一步压低了对美联储何时首次降息的预期。

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根据CME FedWatch工具，目前市场认为美联储5月份开始降息的可能性只有20%，而一个月前这一可能性接近90%。

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澳大利亚联邦银行(CBA)货币策略师Carol Kong表示，如果一定要说的话，该数据可能强于市场目前预期，这可能会给美元带来温和提振。

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美元指数小幅下跌0.21%至103.7478。

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交易员预计美国和欧洲之间的利差将于年底结束

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本周还将公布欧元区、日本和澳大利亚的通胀数据，以及新西兰央行利率决定和中国采购经理指数指数(PMI)。

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欧元兑美元汇率最后上涨0.31%至1.0854美元，过去9个交易日中有8个交易日兑美元上涨。

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欧洲央行官员重申了他们对欧元区通胀的担忧，特别是服务业和工资增长。

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欧洲央行行长拉加德周五表示，工资增长已经放缓，但现在认为通胀已得到控制还为时过早。

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City Index市场策略师Fiona Cincotta表示，欧元区通胀预计将降至2.5%，但欧洲央行会议纪要仍显示欧洲央行甚至不愿谈论降息。部分原因是欧洲央行不愿谈论降息。欧元区通胀预期仅小幅走高，但与此同时，盈利乐观情绪也吸引了部分避险资金流出美元，推动欧元走高。

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欧元走强的一个关键驱动因素是交易员认为美国和欧元区之间的利差将在年底前结束。

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就在两周前，投资者还认为美联储今年将降息约80个基点，欧洲央行将降息约100个基点。到周一，这种差距几乎消失了。

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日本全国消费者价格指数（CPI）数据将于当地时间周二公布。预计1月份核心CPI同比涨幅放缓至1.8%，为2022年3月以来最低。

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这将使日本央行在未来几个月结束负利率的计划进一步复杂化，使日元在短期内承压。

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美元兑日元基本持平于150.556。美元兑日元今年以来已上涨6.77%。

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荷兰合作银行策略主管Jane Foley外汇表示，日本将在2023年下半年陷入技术性衰退的消息将削弱市场对日本央行收紧货币政策的热情。

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与此同时，英镑/美元上涨0.17% 至1.2690 美元。

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（亚洲汇网编辑：张天）

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