金融之家：今日外汇行情分析：美指跌破区间 日元进一步稳步上涨

金融之家：今日外汇行情分析：美指跌破区间 日元进一步稳步上涨

亚盘市场行情

周四亚市，由于鲍威尔在国会山表示将在今年晚些时候降息，美元指数继续走弱。截至目前，美元报价为103.232。外汇市场基本面综述

鲍威尔：降息将取决于经济走势。今年某个时候降息可能是合适的。美联储需要对通胀更有信心才能降息。如果经济按照我们希望的那样发展，未来几年利率将需要大幅下降；没有理由认为经济处于或面临重大的近期衰退风险。经济和劳动力市场的强劲意味着我们可以谨慎、深思熟虑地处理降息问题。我认为我们可以实现软着陆。

鲍威尔：银行业资本改革方案可能会出现重大调整。鲍威尔表示，虽然尚未做出决定，但监管机构可能会放弃去年7月提出的草案，并提出新版本。他表示需要评估巴塞尔协议III提案对其他监管规则的影响。

美联储卡什卡利：基本预期是不会再次加息。如果通货膨胀似乎比我们预期的更加严重，储备银行将首先延长利率保持不变的期限。去年12月，预计2024年将有两次降息。现在我很难想象还会有更多降息。他进一步表示，如果经济表现良好，那我们为什么要降息呢？

美联储褐皮书：美国经济活动小幅增长，消费者支出小幅下降；预计未来需求更加强劲，金融条件将进一步宽松。报告中还有进一步迹象表明，劳动力市场进一步放缓，但工资进一步增长，通胀压力重新出现。

美国2月ADP就业岗位数录得14万个，创2023年12月以来最大增幅。美国私营部门2月新增就业岗位14万个，在就业增长保持稳定的同时，跳槽者的工资增长在2019年首次加速。一年多来，从7.2%上升至7.6%。

据《华尔街日报》报道：美国共和党总统候选人妮基哈利将退出竞选。

纽约社区银行盘中波动高达70%。美国前财政部长史蒂芬姆努钦(Stephen Mnuchin) 将加入革命委员会，他的公司将牵头为纽约社区银行筹集超过10 亿美元的股权融资。

加拿大央行维持利率在5.00%不变，符合市场预期；加拿大央行行长麦克勒姆：现在考虑降息还为时过早。我们今年可能无法实现2% 的通胀目标，预计到2024 年中期通胀率将保持在接近3% 的水平，然后在下半年开始放缓。

据称，日本央行官员对更强劲的工资增长更有信心，并对加息时机持有不同看法。

英国财政部长宣布国民保险税率将再降低2个百分点。

机构观点汇总

法农信贷

在向公众发布展望报告后，日本央行发布了“经济活动和物价展望要点”。由于日本央行坚守实现2%通胀的承诺，市场参与者更倾向于关注央行如何看待通胀。然而，货币政策不仅仅取决于通胀因素，还取决于经济和风险因素。

看看日本央行的经济和通胀预期，就可以推断出该行认为紧缩政策的时机即将到来。但另一方面，从风险和货币政策评估的角度来看，日本央行似乎认为近期无法收紧政策，因为经济面临着回落到通胀无法达到的状态的巨大风险。或超过2%。政府似乎也同意这一观点。政府需要时间评估经济是否已完全摆脱通货紧缩，这可能成为央行收紧货币政策的另一个障碍。

是鹰派的经济和通胀评估占上风，还是鸽派的风险和货币政策评估占上风，可能会决定日本央行的下一步行动。如果经济活动加速且通胀压力增强，日本央行可能会调整风险和货币政策评估，以发出央行将收紧政策的信号。

日本央行的重点是在内需回升的情况下工资和通胀的回升。然而，有关家庭基本面的最新数据表明，这种情况发生的可能性正在下降。日本央行试图转向紧缩政策的倾向可能更多是出于考虑到经济基本面状况应该实施何种货币政策，而不是考虑到当前经济状况实施必要的政策。经济。考虑到今年以来经济数据的恶化，央行下调经济和通胀评估、维持当前宽松政策的必要性高于提高风险和货币政策评估、收紧货币政策的必要性。

如果经济基本面出现进一步疲软迹象，政府可能进一步下调经济评估，外部环境仍面临阻力。在这种情况下，如果日本央行仅仅以工资增长富有弹性为理由收紧政策，可能会面临强烈批评。高于更保守的151 关口），这是跌至或低于149.20 低点的预期。然而，如果鲍威尔在证词中发表鹰派言论，比特币多头在高压下卷土重来，那么美国和日本可能面临上行风险。

分析师马特辛普森

美联储主席杰罗姆鲍威尔在众议院委员会作证时说了交易员想听到的内容，即降息即将到来，导致美元普遍走软。市场重新乐观地认为美联储的鸽派转向终于到来，选择性地忽略了“只有在有进一步证据表明需要宽松的情况下才会降息”的部分。关于选举，鲍威尔表示，美联储将“保持低调”，这意味着他们不会为了取悦任何一方而改变政策。

关元指数确认跌破均线组（均线收敛区间），但空头仍无力将价格推低至103，该水平附近存在放量节点，可能是支持水平。我怀疑市场过于重视鲍威尔所谓的鸽派言论，我预计多头不会轻易在103水平回撤，这留下了从当前水平反弹的可能性。多头可以在103 下方做多，在移动平均线附近止损，让即将到来的数据决定进一步反弹或最终跌破103 的可能性。

分析师大卫斯卡特

从2023年的情况来看，关元兑日元和日经指数225:指数倾向于跟随关元长期债券收益率的走势。目前，两者都面临下行风险。

昨天，日经指数指数期货对美元兑日元的下跌视而不见。这很奇怪，因为近几个月日经指数指数和美日走势基本一致，都受益于美元和日元。股市走强。但现在，美国和日本实力的燃料似乎已经耗尽。如果美国和日本的下行风险经过漫长的等待终于出现，那么飙升的日经指数指数可能是下一个目标。

过去一个季度，日经指数指数期货与美国和日本的相关性为0.9并且不断上升，表明两者之间的关系正在加强。海关日与10年期海关债券收益率的相关性为0.91，甚至强于与日经指数指数期货的相关性。从近期的价格走势来看，随着10年期债券收益率突破趋势线，第一张多米诺骨牌可能会开始倒下。如果这种趋势持续下去，收益率将大幅下降。

跌破148.80支撑后，147.10之前几乎没有明显的主要支撑。如果价格保持在148.80下方，交易者可以在头寸开空仓，并将止损设在该水平上方。 2 月7 日低点147.60 可能会出现一些买盘。当然，如果官债收益率开始反弹，交易也可能逆转。日经指数指数期货方面，虽然走势依然走高，但日本股市的上涨最终还是会遇到麻烦。这可能是由日元造成的。那些考虑做空的人可以利用隔夜设定的高点作为止损头寸，并设定下行目标。鉴于反弹的持续性，支撑位尚未真正受到考验，尽管跌破一月初的上升趋势可能会引发人们对看涨趋势能持续多久的担忧。

荷兰国际银行

美联储主席鲍威尔在国会的证词非常简短，问答环节也没有什么特别令人惊讶的地方。他主要表示，实现就业和通胀目标的风险已经变得更好平衡，并重申政策利率非常稳定。可能正处于这个紧缩周期的顶峰。如果经济按预期发展，今年某个时候开始降息可能是合适的，但经济前景不明朗，通胀持续进展也无法保证。这些都表明美联储倾向于将利率下调至更加中性的水平，但由于通胀仍高于目标且经济活动数据好于预期，目前还无法这样做。我们需要更多数据来证明降息的合理性。

然而，随着更多证据表明就业市场降温，以及家庭实际可支配收入增长缓慢、疫情期间储蓄枯竭以及借贷成本上升给家庭财务带来更大压力，消费者支出将会减弱。降息的时刻即将到来。反过来，这将继续减轻经济中的价格压力。我们仍然认为美联储可以在6 月份开始降息。

关国最新的JOLT职位空缺基本符合预期，但有趣的是，离职率进一步从2.2%降至2.1%，2022年高达3%。放缓表明，虽然有虽然职位空缺仍然很多，但它们并不是特别有吸引力，而且有兴趣接受这些职位的人也越来越少。这将产生连锁反应，如果劳动力市场流动性降低，雇主将不必支付更多费用来留住员工。随着成本压力进一步缓解，就业市场将持续降温。来自就业市场的通胀压力正在正常化。

至于周五的非农就业报告，辞职人数下降，加上制造业和服务业ISM 就业指数都处于收缩区域，再加上ADP 私人就业报告低于预期，表明我们肯定会考虑非农就业增长放缓。在12月和1月分别录得333,000个和353,000个就业岗位后，经济学家预测2月份新增非农就业岗位200,000个，但鉴于官方数据往往比调查和轶事证据更受欢迎，人们对这一预测信心不大。

（雅惠网编辑：林雪）