原油行情分析：WTI原油盘中暴跌近6%，谁在砸盘？

原油行情分析：WTI原油盘中暴跌近6%，谁在砸盘？

  周四国际原油期货结算价大幅收跌超4%。WTI 12月原油期货结算价收跌3.76美元，跌幅4.9%，报72.9美元/桶。布伦特原油期货结算价收跌3.76美元，跌幅4.63%，报77.42美元/桶。过去一个月，WTI原油价格下跌超过16%，布伦特原油价格下跌超过14%。目前的油价比9月底达到的2023年高点低了大约22%。油价即将连续第四周下跌。

  油价周四暴跌至7月以来最低水平，因库存膨胀和关键技术支撑位下破引发了跌势加速。另外，算法交易放大了油价的跌势。

  布伦特原油价格盘中一度跌至77美元/桶下方，为7月7日以来首次，日内跌超5%，原因是在失守80美元后，受算法驱动的交易员纷纷抛售原油。WTI原油一度接近72美元/桶附近，最深跌近6%，且价格跌破了200日移动均线。

  EIA报告表明美国俄克拉荷马州关键枢纽中库欣原油的库存有所增加，美国原油库存升至去年8月以来的最高水平。另外，美国石油协会（API）月报显示，美国10月石油发货量同比增长4.6%，至3100万桶/日。10月石油供应量增加3.2%，至2880万桶/日。10月石油产量增长6.1%，至1310万桶/日，创历史新高，环比增长5.3万桶/日。

  国际能源署周二表示，产量增长意味着本季度市场不会像预期的那样紧张。与此同时，全球最大原油进口国中国的炼油商上月因利润率疲弱而下调了日加工率。

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，EIA的报告引发了近期困扰市场的油价疲软，因为基本面已开始松动。虽然拜登的能源安全顾问表示，由于中东冲突，美国将对伊朗每天100多万桶的石油出口实施制裁。但在美国放宽限制后，来自委内瑞拉的石油流量回升，可能有助于抵消任何供应的减少。维托尔集团（Vitol Group）已经聘请了一艘超级油轮从这个拉美国家装载石油。

  道明证券资深大宗商品策略师Daniel Ghali说，油价下跌可能与几轮抛售同步加速，从而形成恶性循环。大宗商品交易顾问（CTA）一般可能会在本交易日结束前结清大部分多头头寸。CTA“可能是造成痛苦的原因之一”，Ghali说。

  韩国银行金融证券交易高级副总裁Dennis Kissler称，短期内，原油储存量的增加，尤其是库欣，正在缓解对供应紧张的担忧。原油期货的技术性疲软正在加速卖盘，既使多头平仓加速，也使持有空头头寸的基金增加空头仓位。

  财经网站Forexlive分析师Greg Michalowski则表示，对需求的担忧是周四油价重挫的催化剂，美国初请失业金人数和续请失业金人数中显示出一些疲软的趋势。另外，美国费城地区的制造业活动在11月份连续第三个月出现萎缩，尽管萎缩程度不如之前那么严重。经济数据暗示美国经济增长可能在减速。

  原油期货曲线上仍有明显的疲软迹象。WTI原油最接近的两个合约之间的价差已回落至正价差（即近期价格低于较长期价格），第二、第三个月合约的价差也随之回落，这是表明形势正在松动的另一个迹象。Price Futures Group的分析师Phil Flynn表示：“市场情绪消极，图表也不乐观。需要一些东西来改变这种情绪，在那之前，人们会一直承受下去，直到他们意识到这有点过头了。”

  Lipow oil Associates总裁Andy Lipow表示：“10月份的石油生产调查显示，OPEC+产量增加，加上美国库存增加和对需求的担忧，价格一直在下跌。当价格跌破78美元时，程序化交易开始加速抛售。”

  BOK Financial高级副总裁Dennis Kissler也指出，200日移动均线附近的技术位已被突破，目前该水准略高于每桶78美元。“从技术上讲，（12月）原油期货继续与200日移动均线作斗争，这是一个关键的技术支撑区域，本周收盘价若低于该水平可能会引发更多抛盘，”Kissler称。

  压力山大，OPEC+会议即将召开

  油价下跌增加了沙特阿拉伯、俄罗斯和其他OPEC+成员的压力，他们将在11月26日的会议上考虑如何应对石油价格下跌和全球经济增长可能出现的问题，以及需求可能受阻的担忧。

  “在OPEC+会议之前可能会有一些测试。过去，他们经常在油价在82-85美元的范围内宣布减产或延长减产，”高盛石油研究主管Daan Struyven表示。“我们目前的预期是，沙特的减产将完全延长到明年上半年，不会有集团减产的预期。”

  削减产量“仅仅导致了OPEC+的市场份额下降”，Capital Economics的大宗商品经济学家Edward Gardner表示。“这些价格下跌是由供需平衡的转变引起的。供应似乎没有像预期的那样受限。”

  “现在轮到OPEC+在即将举行的会议中发出强烈信号了，”SEB首席大宗商品分析师Bjarne Schieldrop表示。“我认为沙特将要求科威特、伊拉克和阿联酋增加减产，这将是一次痛苦的讨论。”