原油行情分析：今日原油市场分析：油市需要强力催化剂 后市需警惕跌破该点位的风险

原油行情分析：今日原油市场分析：油市需要强力催化剂 后市需警惕跌破该点位的风险

亚盘市场回顾

尽管对红海局势升级的担忧依然存在，但由于OPEC以外国家创纪录的产量可能导致市场供应过剩，但油市看空情绪依然盛行，WTI原油最终收跌0.95%至71.24美元。每桶；布伦特原油最终收跌0.58%，至每桶77.19 美元。两油全年表现疲弱，跌幅超过10%，为2020年以来首次年度跌幅。美国天然气期货2023年跌幅近44%，创2006年以来最大年度跌幅。 WTI原油报价为72.92美元，布伦特原油报价为78.38美元。

原油市场基本面综述

据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗军舰“IRIS厄尔布尔士”号已通过曼德海峡进入红海。

英媒： 英美将向也门胡塞武装发出最后通牒，计划发动海空打击。

航运巨头马士基31日宣布，将暂停所有经过红海的航行48小时。机构观点汇总

Vijay Valecha，世纪金融咨询公司首席投资官

谈到2024年油价将触及100美元的猜测，专家断言，除非出现地缘政治爆发点，否则油价飙升的可能性很小。价格方面，多方分析主要关注WTI原油： 65美元/桶和布伦特原油60美元/桶左右的关键支撑位。然而，这些水平取决于全球经济状况，尤其是在面临潜在衰退的情况下。

影响2024:价格趋势的关键因素

1、OPEC减产：OPEC承诺2024年第一季度原油产量减少220万桶/日，并可能进一步延长减产期限。然而，市场表现出弹性，表明欧佩克对油价的控制可能会减弱，特别是在非欧佩克供应填补缺口的情况下。

2、美国石油繁荣： 预计到2024年，美国国内石油产量将达到1330万桶/日，高于2023年日均产量约1300万桶。主要能源公司正在增加资本支出以提高产量。二叠纪盆地创纪录的并购表明石油作为重要能源的长期前景。

3、争夺市场份额： 潜在的市场份额竞争迫在眉睫，沙特正在考虑向市场供应大量石油以压低油价。这一战略可能会迫使美国生产商缩减规模并放弃一些市场份额。然而，对于出现这种情况的可能性，人们意见不一，高盛等一些专家对此表示怀疑。

4. 石油需求： 尽管预计增长放缓，但预计2024 年全球石油需求将增长130 万桶/日，部分原因是中国原油需求改善。从长远来看，石油需求预计将在未来十年内上升，挑战石油需求将在可预见的未来达到顶峰的观点。

分析师菲利普拉加特

市场对OPEC+尤其是沙特阿拉伯的局势感到担忧。沙特阿拉伯正在以折扣价出售原油，这可能反映出OPEC+正在进一步失去对石油市场的控制。

从好的方面来看，WTI 原油价格74 美元仍然具有一定的重要性，尽管这个水平已经被反复测试。但一旦油价回到此处上方，下一个重要水平将是80 美元。尽管这距离下一个上行目标84美元还很远，但只要油价有几条日收盘线高于80美元水平，就会打开上行空间。

低于74 美元，67 美元仍然是下一个重要支撑位，因为它与6 月以来的三重底一致。如果三重底被打破，2023年新低可能收于64.35美元，这是5月和3月的低点，这是多头的最后一道防线。

分析师弗拉基米尔泽尔诺夫

受经济衰退担忧和OPEC+减产刺激，2023年原油市场将出现波动，WTI原油价格在63.61美元至94.99美元之间波动，布伦特原油价格在70.17美元至95.91美元之间波动。目前来看，OPEC+减产显然成功为油价奠定了底线，但未能建立新的上涨趋势。西方国家将俄罗斯石油的最高价格定为60美元，但并未对油市动态产生重大影响，既没有成为油市熊市催化剂，也没有提供任何额外支撑。能源需求疲软和经济担忧导致油价未能测试100 美元这一重要心理关口。

国际货币基金组织预测，2024年世界经济将增长2.9%，中国和印度将是这一增长的主要驱动力。中国刺激措施的积极效果将利好石油市场。目前市场共识表明美联储将努力实现软着陆以避免经济衰退，这对油价也是利好。两者都将为原油需求提供充足的支持，并抵消欧洲潜在的需求疲软。

此外，地缘政治因素历来在原油市场中发挥着关键作用。 2024年，原油交易者将继续关注俄罗斯-乌克兰冲突和巴以冲突。任何暗示当前冲突紧张局势升级的情景都可能对原油有利，但值得注意的是，这种情景在2023年尚未实现。在我看来，2024年地缘政治发展推动的反弹并不是基础原油市场的案例情景

供需方面，OPEC预计2024年全球原油需求将增加220万桶/日，达到1.044亿桶/日。 IEA预计需求增长为每天110万桶。预测之间的巨大差异并不令人意外，因为OPEC 代表的是生产国，而LEA 则更关注原油消费者。但值得注意的是，这两个组织都预计需求会健康增长。关键的不确定性是2024年OPEC+政策。目前沙特和俄罗斯均表现出减产意愿，为油价提供支撑。如果OPEC+政策保持不变，除非发达经济体陷入衰退，否则油价将无法获得强劲的下行动力。

就市场风险和波动性而言，交易员应预期原油市场仍将对地缘政治消息和OPEC+生产决策保持敏感。然而，市场需要比新闻更重要的东西来形成可持续的趋势，着眼于长期时间框架的交易者应该关注可能对供需平衡产生重大影响的事态发展。我想指出的是，交易者还应关注2024年潜在的天气相关风险。如今，极端天气变得越来越普遍，这可能会导致供应和需求的中断。

从周线图来看，除2022年初俄乌冲突引发的反弹外，近年来WTl原油大多在区间（64.19-94.31美元）波动。尽管俄罗斯和乌克兰之间的冲突持续不断，但由于供应尚未中断，油价在最初的反应后已回到交易区间。我相信欧佩克+的政策将阻止油价跌破当前区间的低点。最有可能的情况是，如果价格跌破65.00 美元，交易者将迅速买入。与此同时，随着亚洲经济复苏以及美国避免衰退，WTI原油有机会重返区间高点。需要注意的是，WTI原油需要极强的催化剂才能稳定在90美元上方并测试100美元水平。这个催化剂一定来自地缘政治领域。不过，考虑到近两年市场对俄乌冲突的反应，油价要想继续升破100美元还需要新的因素。

全面的市场回顾

专家表示，全球丰富的石油供应使美国有一定的余地对俄罗斯、伊朗和委内瑞拉采取行动。

新美国安全中心兼职研究员雷切尔齐姆巴表示，美国石油产量的增加增加了全球供应，从而降低了更严厉制裁的风险。如果宽松的石油状况持续存在，与经济增长缓慢相一致，这可能会让继续执行变得更容易。

Rapidan Energy Group风险服务主管费尔南多费雷拉(Fernando Ferreira)表示，油价大幅下跌，大多数分析师似乎担心进一步的宏观风险，因此华盛顿可以冒一些与制裁相关的干扰风险，而不必过多担心价格飙升。目前美国石油制裁的重点是俄罗斯。预计2024 年制裁的执行力度将大幅增加。更多的执法力度将增加与影子船队相关的成本和风险，并通过符合价格上限的服务引导更多出口。对于委内瑞拉来说，美国将放松石油和采矿制裁六个月，因此四月之前的任何变化（如果发生）都将具有象征意义。据推测，美国将在4月份再次延长许可证，并等到委内瑞拉大选之后再做出任何调整。

美国海军研究生院能源专家布伦达谢弗表示，在选举年，拜登政府不太可能实施制裁并采取减少市场供应的政策。

Clearview Energy Partners 报告称，一旦乌拉尔原油跌破60 美元的门槛，符合上限的交易可能会为原油提供一个出口，否则这些原油可能会通过影子船队和俄罗斯中间商转移。

横向咨询公司总裁埃伦沃尔德表示，除非加沙与以色列的冲突出现某种程度的升级，否则对伊朗采取更强硬的态度可能会产生影响。伊朗知道，在选举年，它可以“控制”拜登政府，并利用胡塞武装瞄准红海的国际航运，而不必担心美国的反应。

（雅惠网编辑：林雪）