原油行情分析：今日原油市场分析：需求担忧压倒红海局势隐患 看涨预期仍面临挑战

原油行情分析：今日原油市场分析：需求担忧压倒红海局势隐患 看涨预期仍面临挑战

亚盘市场回顾

周四亚洲交易中，原油（WTI）价格收复近期跌幅，升至71.50 美元左右。在也门胡塞武装批评联合国关于红海航行的决议后，由于担心供应可能中断，原油价格上涨。截至目前，WTI原油报价为93.695美元，布伦特原油报价为102.28美元。

原油市场基本面综述

红海危机- 据相关声明，也门胡塞武装表示，他们用弹道导弹和无人机袭击了支持以色列的美国船只。美国国务卿布林肯表示，胡塞武装如果继续在红海发动袭击，将面临后果。联合国安理会通过决议，呼吁也门胡塞武装立即停止袭击船只。

截至1月5日当周，美国EIA原油库存意外增加133.8万桶，而汽油和成品油库存增幅均超过预期。

机构观点汇总

John Kemp，能源和大宗商品分析师

10月份美国石油和天然气产量继续攀升，但有迹象表明，由于价格下跌，自2022年中期以来，石油和天然气产量开始趋于平稳甚至下降。根据美国能源情报署(EIA) 的数据，美国本土48 个州的石油产量达到创纪录的1090 万桶/日。

产量较去年同期增加70万桶/日，但增速较2023年初90万至110万桶/日的区间有所放缓。研究显示，第三季度产量增长大部分来自于来自少数私营公司。但这一切可能都是暂时的。如果价格持续低迷，产出增长最终将进一步放缓。美国石油产量的上升夺走了OPEC+ 的市场份额，使他们在2023 年提振油价变得更加困难。但如果油价保持在当前水平，或者可能再下跌10 美元/桶，美国产量增长可能会停滞，并恢复OPEC 的部分市场力量。

IG集团

自2023年9月以来，油价一直在下降通道模式内交易，高点较低，低点较低。近期趋势试图突破上方通道阻力，但尚未取得急需的成功。上方还有一系列阻力，包括日线图上的一目均衡图阻力和200日均线，多头仍需要突破这些水平。

未来多头将更有信心。信心可能来自向上突破通道和日线图的相对强度指数（RSI）回升至50水平上方。突破通道阻力位可能为下一步重新测试82.50 美元水平铺平道路。下行方面，75.84 美元将作为近期支撑位和今年迄今的低点。

PVM石油集团

需求曲线向下，供给曲线向上，两条曲线的交点代表均衡价格。如果供给曲线向右移动（即供给增加）或需求曲线向左移动（即需求减少），均衡价格就会下降。沙特原油售价较低的原因是亚洲（也可能是全球）的石油需求曲线似乎正在向左移动，这意味着炼油厂对沙特的石油需求将会减少，因此原油价格下跌油价上涨并不令人意外。但问题是，沙特大幅下调售价是否也意味着原油潜在供应量正在增加，这将表明OPEC+内部存在严重分歧。这还需要一段时间才能得出结论，但如果事实果真如此，市场可能会发现，在中东局势不造成供应大幅中断的情况下，市场很难看到显着复苏。但在此之前，红海紧张局势、利比亚沙拉拉油田遭遇不可抗力，以及美国周四可能公布更为乐观的通胀数据，将确保油价下行空间有限。

对美油-布伦特油套利价值产生深远影响的因素之一是地缘政治，尤其是产油区附近紧张局势的爆发。因此，当前巴以冲突对布伦特油价产生了较大的上涨动力。

WTI原油相对布伦特原油的相对价值已大幅下跌，这些地缘政治冲突对日历价差也有类似的影响。过去三个月，布伦特M1/M7价差已从5美元/桶降至1.3美元/桶，但WTI原油跌幅更大，现货溢价从6.50美元/桶收窄至15美分/桶。最近才从期货溢价中恢复过来。

但有理由认为这种趋势即将结束。红海商船频繁遭受袭击，迫使企业寻找替代航线。如果没有苏伊士运河和曼德海峡的安全通行，船只只能绕道好望角附近前往欧洲，这将大大延长航程和所需时间。在中东等不确定的地缘政治环境中，即使没有严重的供应中断，依赖美国船队供应WTI 原油可能会更安全。如果红海周围的敌对行动被证明是旷日持久的，美国原油市场可能会开始赶上布伦特石油市场，两者之间的价格差距可能会在2024年大幅缩小。

（雅惠网编辑：林雪）