shovell：创元期货正规合法吗？期货人 你怎么能没有经济学视角？

创元期货正规合法吗？期货人 你怎么能没有经济学视角？

世界经济的发展史是人类社会生产力、经济基础和政治制度发展变化的历史。封建土地生产方式下，生产的目的是自给自足，流通只是调节余缺，但在发展过程中，逐渐培育出商人阶层和商业资本。在资本主义工业生产方式下，商业资本和主要生产资料转化为工业资本，商品生产只是为了流通，资本通过商品生产和流通而成倍增长。
至此，社会经济成为商品市场经济，资本运营成为经济运行的轴心，经济大起大落的循环成为必然规律。全社会资本平均利润率的诅咒演绎出竞争与淘汰的过程。资本的保值增值是极难控制的。比如“电租宝”的资本扩张和崩溃有其必然性，探索经济规律成为投资者的必修课。
一、经济运行
资本的逐利性必然会带动商品生产的无限扩张，直至出现严重的供过于求。信贷扩张使供需矛盾积累并被掩盖，最终导致市场的繁荣和衰落。资本突然撤出，大家争相变现，产品滞销价格暴跌，行业进入去产能过程，直到市场再次供不应求。
随着世界生产力的发展进步，世界上的产品越来越容易获得，价值理论并不支持商品价格的持续上涨。商品的价格是由供求决定的。随着技术和资本在世界范围内和更大范围内的自由流动，商品价值的内涵将随着世界经济一体化的趋势而变化。比如，随着力学性能的提高，铁矿、煤炭、原油等矿业的产品越来越容易获得，价值有下降的趋势，所以其价格需要回归。
二战结束后，马歇尔计划和两大阵营在冷战中对峙。欧洲发达经济体主导世界经济，GDP占全球产出的70%。然而，新兴经济体的市场规模带动经济资源聚集，显示出发展和增长的内生活力，重建了工业革命改变的人口与GDP的对应关系。地缘政治和全球治理力量不可避免地需要重新分配和调整，经济格局也发生了相应的变化。中国、印度等新兴经济体成为经济增长的主要引擎，人口是GDP重建的中心，人口区域占GDP的70%。欧洲发展势头下降，发达经济体趋于衰退。
技术、资源和环境的变化主导着未来经济和工业的发展，大宗商品的需求市场相应地聚集在生产要素最活跃的领域。历史上钢铁大国都是英美日中接力传递，今天中国的需求已经见顶。
地缘政治博弈、金融货币政策等宏观经济因素与商品价格有着密切而复杂的关系，人们在谈论所谓的定价权话语权。国际分工和全球价值链的形成和加强，以及贸易自由化的趋势，促使期货市场逐渐在市场机制中发挥主导作用。期货交易将成为世界范围内商品交易的主要机制和交易平台，也将成为国际利益博弈的机制平台。当代金融已经成长为宏观经济的核心和支柱，加速了经济结构变化的累积效应，推高了市场矛盾的火焰。与此同时，它造成了经济和市场的不稳定，缩短了经济周期，使市场价格上涨和下跌更加剧烈。
当代交易所市场的交易量远远大于现货市场，使得商品交易大大超过实际需求。金融投机抬高了市场价格
商品供求变化规律属于世界矛盾运动的普遍规律，是商品经济运行的结果，最终会导致经济危机、市场危机和金融危机，并以周期性的方式发生。技术进步和资本的逐利性是商品生产过剩的根本原因，导致商品供给总是超过需求。自我赎回的过程不仅仅是资金退出的过程，更是价格暴跌、持续下跌的过程。但“买高不买低”的市场规律使得消除过剩的过程剧烈，资产争相变现，导致价格持续大幅下跌。经济周期就是产能过剩导致产品过剩的发生和复发。繁荣、崩溃、泡沫的破灭迫使弱势群体退出市场，产能持续退出，直至下一轮供过于求。
经济周期的过程是由金融资本推动的，价格往往会发生更剧烈的变化。因此，供求关系决定了市场价格的变化。反过来，市场价格这只看不见的手调节着供求关系，决定着资本对于商品生产的追求和退出。
二战后，世界各国都加强了国家干预职能。每当危机来临时，他们都奉行积极的财政政策和宽松的货币政策，倡导新产业，扩大出口以将危机传递给外国。但从商品期货投资的立场来看，新兴行业是水到渠成，渴到不行。政府主导的投资将不可避免地滋生腐败、低效的债务扩张、进一步加剧产能过剩、加剧结构失衡、进一步深化经济周期性。
第三，市场矛盾
资本的逐利性导致经济结构和市场供求失衡，从而导致市场矛盾，促使市场价格周期性地上涨或下跌。比如经济结构疲软，货币汇率高，地缘政治紧张，国际利益博弈，行业产能过剩，库存巨大，导致资产泡沫，大宗商品价格走低。
现实世界中，在资本逐利性的驱动下，不可能实现长期的供需平衡，商品供给永远会严重过剩，最终经历一个痛苦的去产能过程。自由市场经济的均衡理论，如完全竞争、理性决策等，其实只是一个理论假设。在现实中，投资者不可避免地会在决策和行为上犯错误，这也决定了市场的本质特征是市场错了。同时，政策干预必然会积累巨大的市场矛盾，如棉花储存与玉米储存的矛盾积累；结构性问题如煤炭产能、鬼城地产、钢铁产能等。使当前的经济困境不仅陷入普通中等收入者的痛苦陷阱，而且陷入更深的经济危机。经过30年的高速发展和矛盾积累，中国全面产能过剩，被迫进行结构调整。二次生产和一次生产比重的下降，意味着工业生产的下降，制造业比重的下降。经济发展处于第三产业扩张阶段，商品需求疲软进入长期下降通道。
随着人类社会的发展，世界经济利益的博弈逐渐从政策机制演变为市场机制。参与者范围扩大，交易目的多样化、复杂化。商品在财富再分配中具有投资和投机的功能，市场交易规模比GDP扩大了100倍，形成了虚拟经济。金融资本已经成为宏观经济的要素，实现了资源的配置。而金融资本的投机性和高杠杆性，以及自我循环的虚拟性特点，使其具有高度的投机性和高风险性，所以犹如洪水猛兽。但是，一切金融资本活动都离不开实体经济和现实世界。事实上，它已经成为实体经济的风向标和市场矛盾的预言者和调节者，它是生成和
市场总是产生矛盾，市场矛盾总是处于周期性的消长过程中，这已经成为经济运行的本质规律。投资的成功在于深入分析市场矛盾，找出市场错误，利用矛盾发生、发展和转化的过程，利用错误发生、发展和纠正过程引起的价格剧烈变化的市场机会。任何事物都有其矛盾运动的动机。了解经济变化的历史过程和当前的市场结构，有助于理解经济运行和市场变化的内在逻辑和趋势原因。从更大的宏观背景看经济运行和商品周期，有助于理解商品价格变动的根源和规律。
自亚当斯密创立经济学以来，经济学已经发展成为一门派别众多、观点多样的学科。我们只能用自己的理解和实践去学习和应用，让经济知识为我们的投资活动服务。