金融之家：外汇早报：2年期美国国债收益率突破5% 资金再次涌入美国 油价高涨加剧通胀担忧（2023/9/13）

金融之家：外汇早报：2年期美国国债收益率突破5% 资金再次涌入美国 油价高涨加剧通胀担忧（2023/9/13）

   基本消息面

   周二(9月12日)，科技公司的暴跌拖累了美国股市，交易员们正在为重要的通胀报告做准备，预计该报告将为美联储下一步行动的前景提供更多见解。

   纳斯达克100指数表现不佳，下跌1.1%。推出iPhone 15和其他新产品的苹果公司股价下跌近 2%。由于云销售放缓，甲骨文公司股价跌幅创2002年以来最大。在美国上市的英国石油公司股价下跌，原因是该公司首席执行官辞职。原油价格上涨推动能源股走高，并加剧了人们对通胀压力的担忧。银行股在巴克莱全球金融服务会议上的演讲中也上涨。

   相关新闻消息

   周二美国午盘黄金价格小幅下跌并触及三周低点。在看跌的技术面中，基于图表的抛售成为主轴。金属交易商正在焦急地等待周三上午的美国通胀报告。12月黄金最后下跌9.90美元，至1937.50美元，12月白银下跌0.002美元，至23.38美元。

   外汇市场中，美元/日元在债券市场没有真正提供帮助的情况下收复了周一的部分跌幅，但外汇走势基本上是区间波动。油价再次出现良好买盘并升至10个月新高，帮助提振加元。美元/加元下跌15点至1.3556，较周一高点下跌逾130点。由于就业数据疲软，英镑在欧洲早盘走软，但尾盘还是有所回升。

   对美联储即将采取的行动更为敏感的两年期国债收益率突破了5%。周二，美国十年期国债拍卖创下了自2007年以来的最高收益率。同样，前一天的三年期国债拍卖也吸引了自2007年以来的最高收益率，这表明投资者要求更高的收益率，以应对通货膨胀水平上升和美国政府债务供应增加的风险。

   随着经济摆脱悲观情绪且能源价格上涨，周三的消费者价格指数预计将显示通胀压力有所上升。掉期交易商目前押注美联储将在下周的政策会议上按兵不动，并预计11月加息的可能性约为50%。

   New York Life Investments经济学家兼投资组合策略师Lauren Goodwin表示，“我们认为，目前可能是投资者考虑重新配置资产组合的时机，一些周期性的增长型股票在市场上因为对通货紧缩和近期美联储降息的期望而表现得很好。然而，如果通货膨胀重新出现，这些股票可能会放弃他们今年迄今为止取得的一些收益。”

   Brown Brothers Harriman全球货币策略主管Win Thin表示，克利夫兰联储的Nowcast模型表明CPI存在上行风险，9月份通胀也持续高位。Win Thin指出：“由于通胀数据预计将显示出持续的粘性，我们认为在明天的消费者物价指数报告中做空美元是有风险的。”

   前美林交易员、The Sevens Report时事通讯的创始人Tom Essaye表示，CPI确实很关键，因为如果它停止下降趋势，市场将不得不消化美联储将采取更强硬立场的情况，而这将对股市构成阻力。“以更常见的方式来看，CPI影响了市场上涨的三个因素中的两个：通货紧缩和市场对美联储是否结束升息的预期。如果CPI数据显示通货膨胀过高，那么这两个因素都可能受到损害。”

   交易员继续密切关注美国汽车工人联合会（UAW）和汽车制造商之间为防止罢工而进行的谈判。通用汽车、福特汽车和 Stellantis NV面临着满足UAW新要求的压力，UAW正在寻求一份新合同来取代两天后到期的合同。一次罢工，即使是短暂的罢工，也会波及整个美国经济。这包括可能使密歇根州陷入短暂的衰退。

   与此同时，美国银行最新的全球基金经理调查显示，投资者的股票配置发生了“巨大转变”，投资者纷纷涌向美国，并逃离新兴市场。

   这对新兴市场股票配置产生了影响，9月份新兴市场股票配置从34%降至9%，为2022年11月以来的最低水平。相比之下，美国股票配置上升29个百分点，净增持7%。

   Janney Montgomery Scott分析师Dan Wantrobski表示，市场近期将继续开辟一条“区间下滑路径”，随着9月的到来和2023年最后一个季度的到来，这种情况可能会继续下去。“总体而言，我们认为波动性将再次上升，但短期内股市可能仍会出现更多反弹，从而导致交易区间非常波动。”

   油价周二跳涨约2%至近10个月高点，由于供应前景趋紧以及OPEC对主要经济体能源需求的韧性持乐观态度。 布伦特原油期货上涨1.42美元或1.6%，报收于每桶92.06美元；美国原油上涨1.55美元或1.8%，报收于88.84美元。 这两大指标合约连续第八天保持技术性超买，收于2022年11月以来的最高水平。

   美国国债收益率陷于窄幅区间，两年期公债收益率小幅升穿5%的门槛，投资者等待本周稍晚出炉的关键通胀数据，市场认为这些数据将阻止美联储在下周加息。10年期公债收益率下跌2个基点，至4.268%，仍低于8月22日触及的15年高位4.366%。30年期公债收益率下跌2.8个基点，报4.349%。

   周三交易日焦点、风向标：

   20:30美国8月未季调核心消费者物价指数(年率)

   美国8月未季调消费者物价指数(年率)

   主要货币走势分析：

   欧元：欧元/美元上涨，收报1.0753，涨幅0.03%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0773，进一步阻力位于1.0799，关键阻力位于1.0833；汇价下行的初步支撑位于1.0713，进一步支撑位于1.0679，更关键支撑位于1.0653。

   英镑：英镑/美元下跌，收报1.2487，跌幅0.17%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2520，进一步阻力位于1.2560，关键阻力位于1.2591；汇价下行的初步支撑位于1.2449，进一步支撑位于1.2419，更关键支撑位于1.2378。

   日元：美元/日元收高，收报147.082，涨幅0.35%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于147.371，进一步阻力位147.702，关键阻力位于148.17；汇价下行的初步支撑位于146.572，进一步支撑位于146.104，更关键支撑位于145.773。