金融之家：外汇早报：金价收复1860关口 美联储官员“鸽”声嘹亮 美元创逾一周新低 巴以冲突持续（2023/10/10）

金融之家：外汇早报：金价收复1860关口 美联储官员“鸽”声嘹亮 美元创逾一周新低 巴以冲突持续（2023/10/10）

  基本消息面

  周二（10月10日），美元指数小幅下探，一度跌破106，最低触及105.91，创逾一周新低。现货黄金则小幅冲高，最高触及1865.21美元/盎司。分析师指出，美联储副主席杰斐逊和达拉斯联储主席洛根周一发表鸽派言论，这打压美元走势，并令金价受到提振。

  相关新闻消息

  美联储官员放鸽影响盖过避险买盘 美元遭受打击

  美联储副主席杰斐逊（Philip Jefferson）周一暗示，美国长期国债收益率可能会阻止美联储进一步上调短期政策利率，并让金融市场取代美联储正式的货币政策举措。长期国债收益率上升会直接影响到家庭和企业的融资成本。

  他在美国商业经济协会（National Association for Business Economics）发表讲话时表示，债券收益率上升导致的金融环境收紧，并在评估未来政策路径时将牢记这一点，在进一步上调指标联邦基金利率时需要“谨慎行事”。

  杰斐逊表示：“官员们在评估可能必要的额外政策收紧程度时可以谨慎行事。展望未来，我将继续留意债券收益率上升会导致的金融环境收紧，并将在评估未来政策路径时牢记这一点。”

  自9月会议以来，美国10年期国债收益率已经攀升约40个基点。

  与此同时，达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）此前在同一场会议上早些时候发表讲话时表示，近期长期美债收益率的飙升可能意味着美联储再次加息的必要性降低。

  洛根说：“如果长期利率因期限溢价上升而维持在高位，那么加息的必要性可能就会降低。”

  值得注意的是，洛根是支持美联储持续加息的鹰派官员之一。自去年担任达拉斯联储主席以来，她一直支持加息。

  不过，洛根补充道，如果美国经济强劲是导致长期利率上升的原因，那么美联储可能需要进一步收紧货币政策。

  今年9月，美联储决定将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%到5.5%之间。自2022年3月以来，美联储为遏制高企通胀已经加息11次，将利率从接近于零的水平提升至22年来的最高水平。

  巴以冲突引发的避险买盘一度给美元周一走势提供上升动力，但随着美联储官员接连发表鸽派言论，美元指数自日内高点106.59持续下滑。

  Jefferies 外汇交易全球主管Brad Bechtel表示：“这只是一点避险情绪，并非大规模恐慌，也不是大规模抛售，只是市场在观望事态发展之际，向安全之处所迈出的一小步。我们渐渐习惯这样的事实：地缘政治事件通常只会对市场带来非常短暂的影响。”

  Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler说：“只要冲突仅限于以色列和哈马斯，我们就可以回去关注经济基本面。”

  根据芝商所（CME）追踪的数据，投资者认为美联储下月不会再次加息。期货市场定价显示，美联储在11月会议上维持利率不变的机率为88.5%。

  MacroPolicy Perspectives总裁兼创始人Julia Coronado表示，美联储官员近日来的言论，包括旧金山联储主席戴利（Mary Daly）上周的言论，降低了再次加息的可能性。

  戴利当时表示：“紧缩的债市已相当于一次加息，因此没有必要进一步收紧。”

  多重因素支持金价大涨

  周一，金价创下5月以来最大涨幅，在哈马斯袭击以色列后紧张局势加剧后，避险需求增加，此外，美元指数自高位回落也利好金价。现货黄金周一收报1861.05美元/盎司，大幅上涨29.23美元或1.60%。

  以色列和巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯上周末冲突引发地缘政治动荡，金融市场受到冲击，提振了对黄金避险地位的需求。

  如果地缘政治动荡升级，金价将继续受到买盘支撑。

  目前巴以冲突仍在继续，已造成双方超过1600人死亡。在政治和经济动荡中，黄金通常被认为是一种安全的价值储存手段。

  黄金是政治和经济动荡时期的安全避风港。RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn说，中东接下来的局势有很多变量，如果情况进一步升温，黄金可能朝1900美元/盎司挺进。

  推动金价走高的另一个原因是美国国债收益率（尤其是实际收益率）的下降。美国10年期通货膨胀保值债券（TIPS）的收益率保持在2.47%，而10年期国债收益率从4.797%暴跌15个基点至4.657%。本周，美国生产者和消费者方面的通胀数据将对决定美联储的下一步行动至关重要。

  原油市场方面，周一油价大涨逾4%，收复了上周的部分跌幅，因以色列与巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯之间的军事冲突引发了冲突扩大可能会打击中东石油供应的担忧。布伦特原油收高3.57美元，或4.2%，报每桶88.15美元。美国原油收于每桶86.38美元，上涨3.59美元或4.3%。

  美国股市方面，美国主要股指周一收盘上涨，能源股反弹，投资者消化有关以色列与巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯冲突的最新消息。道琼斯工业指数上涨197.07点，或0.59%，至33604.65点；标普500指数上涨27.16点，或0.63%，报4335.66点；纳斯达克指数上涨52.90点，或0.39%，报13484.24点。