金融之家：今日外汇市场分析：中东冲突搅动市场 美元和美债收益率恐难有大跌空间？

金融之家：今日外汇市场分析：中东冲突搅动市场 美元和美债收益率恐难有大跌空间？

  亚盘市场行情

  周末的可怕消息是，哈马斯从加沙对以色列发动了大规模袭击，市场在周一凌晨做出反应，只有外汇市场在运作，对避险的美元和日元进行了竞购。截至目前，美元指数报价106.36。

  外汇市场基本面综述

  巴以爆发50年最严重新-轮冲突。哈马斯发射数千枚火箭弹,以色列进入战争状态。以军发起针对加沙地带巴武的铁剑行动。已致双方1100人死亡， 以色列股指暴跌、美国国务卿布林肯表示，无直接证据表明伊朗指使哈马斯发动对以色列的袭击、以媒称以政府或将开展“重大军事活动”、全球多家航司取消飞往以色列航班、以总理访华计划或受巴以冲突影响、安理会将举行内部磋商、黄金原油周一大幅高开。

  梅德韦杰夫:美国应处理好巴以问题，而不是制造俄乌冲突。乌克兰总统泽连斯基:以色列的自卫权是毋庸置疑的。联合国秘书长古特雷斯谴责哈马斯对以色列的袭击，敦促全力避免更大的冲突。多位外交官表示，联合国安理会于周日召开会议，就巴以冲突展开讨论。

  沙特:若油价走高，愿意在明年初提高产量。

  美国9月非农数据大超预期，美联储年内再次加息的可能性升至约50%。

  美联储理事鲍曼:进一步提高利率并将其维持在限制性水平，上一段时间是合适的。最近的美国就业报告显示劳动力市场就业增长稳固。

  英媒:拜登寻求申请迄今最大对乌援助，规模或达千亿美元。

  法国向亚美尼亚提供军事援助，阿塞拜疆警告或将引发新冲突。

  机构观点汇总

  巴克莱银行

  美国经济表现好于预期，美联储加息并没有结束，因此，此前我们一直呼吁做空美债，而当10年期美债被抛售、收益率升至4.6%后， 我们对美债开始转为中性观点。美债价格还没有跌到有吸引力的低位，但总算是相对公正的价格了。话虽如此，有一点我们相当肯定。美债收益率没有什么所谓关键阻力，一旦达到这个水平，就会自动吸引足够多的买家，从而引发债券市场的持续上涨。

  近期抛售是由两个因素推动的:

  首先，市场正在适应加息将持续更长一段时间的预期。例如，美联储自己的模型显示，未来10年政策利率的合理平均水平是15%。如果未来十年通胀率平均为2%，那就意味着名义政策利率为3.5%。如果通胀平均超过2%，名义平均政策利率应该更高。

  其次，由于美国财政状况的恶化，期限溢价(到期时间越长溢价越高)大幅上升，这可以说这是引发8月初抛售的催化剂。当时财政部宣布计划发行1万亿美元债券，令市场感到意外。实际利率较8月1日上升逾80个基点，主要是因为增长前景改善和实际利率期限溢价上升。

  分析师Matt Simpson

  美元走弱推高了欧美，这符合欧美近期的走势。尽管欧美近期的反弹幅度超过市场的预期，但鉴于RSI指标显示的超卖信号以及美债收益率可能进一步回落的线索，我认为欧美可能还有进- -步反弹的空间。然而，我更希望欧美跌至1.05的关口，并跌至每周枢纽点的水平1.0414附近，如果确实是这样，那我将重新评估其延续走高或形成波动高点后再度回落的可能。

  分析师Bob Mason

  日元交易员或继续评估日本央行立场和地缘局势。日本市场周-因假期而关闭，交易量可能会偏小。然而，投资者可能会继续考虑日本央行调整超宽松货币政策立场的可能性。.上周， 有关收益率曲线控制(YCC) 政策和前瞻性指引可能调整的猜测引起了投资者的兴趣。不断加剧的地缘政治紧张局势也可能影响对近期政策转变的情绪。中东地区更广泛的冲突可能迫使各国央行重新考虑货币政策目标。

  本周晚些时候，美联储官员将陆续发表讲话，投资者将把注意力转向美联储。

  有关美国就业报告及其对美联储利率路径可能影响的讨论将引起投资者的兴趣。不过，美联储官员也可能讨论中东地区冲突对美联储利率轨迹的可能影响。尽管美国工资增长数据疲软，但央行货币政策分歧仍然倾向于美元。弱于预期的日本工资增长数据，以及不断加剧的地缘政治紧张局势，都可能会使日本央行维持超宽松政策模式。

  美元兑日元位于50日和200日均线上方，确认看涨的价格信号，一旦重回149.50将支持美日进-步迈向150.293阻力位。美联储的鹰派言论将支持美元进一步上涨，但鸽派言论则可能推动美日跌破148.405支撑位，并看向低于147的支撑水平，146.649支撑位 可能有买盘积聚。

  丰隆银行

  美国仍处于软着陆的轨迹之上，经济增长继续保持意外强大的韧性，核心通胀的放缓势头还在继续，但是在全球大宗商品涨价的背景下，通胀前景的上行风险将支持美联储“长期高息”论调，并将降息预期推迟至2024年下半年。

  美元短期内可能进一步.上涨，但是进入2024年，随着经济增速和通胀进一步放缓，美元可能开始疲软。预测今年第四季度美指上涨至107.24,但明年第-季度降低至106.70，到明年第三季度降低至105.63。

  我们怀疑欧洲央行行长拉加德“利率未必见顶”的说法，尤其是考虑到德国的经济状况。我们认为欧洲央行的加息周期已经结束了，欧元区衰退风险上升将令欧元承压，预计今年第四季度欧元兑美元在1.04。

  （亚汇网编辑：林雪）