金融之家：今日外汇市场分析：美指反弹至短线阻力 市场焦点转向下周CPI数据

金融之家：今日外汇市场分析：美指反弹至短线阻力 市场焦点转向下周CPI数据

  亚盘市场行情

  到目前为止，主要外汇汇率在交易日几乎没有偏离一条平线。美国市场出现的剧烈波动大幅减弱。10月份，新西兰制造业采购经理人指数进一步萎缩。截至目前，美元报价105.92。

  外汇市场基本面综述

  美联储主席鲍威尔:如果合适，美联储将毫不犹豫地进一步收紧货币政策。

  鲍威尔讲话后，美国短期利率期货交易员将美联储首次降息的预期从明年5月推迟到了6月。

  圣路易斯联储代理主席奥尼尔佩斯:现阶段排除美联储进-步加息的可能性还为时过早。

  里奇满联储主席巴尔金:我认为我们还没有完成加息;服务业通胀的压力仍在持续。

  美联储理事鲍曼重申预计将需要进---步提高政策利率。

  亚特兰大联储主席博斯蒂克:政策可能已经足够具备限制性了。在确保通胀率回落到2%之前，美联储将保持紧缩立场。

  芝加哥联储主席古尔斯比:美联储将需要警惕利率超调的风险。在谈论是否或何时将重点转向降息还为时过早。

  美国财政部发行240亿美元30年期国债中标收益率4.769%，美东时间下午1点投标截止时的发行前交易水平为4.716%。投标截止前的抛售推动收益率上升超过10个基点。

  美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了94个对手方的9933.14亿美元，为两年来首次低于1万亿美元。

  美国续请失业金人数连续第七周上升，增至183万人，为4月中旬以来的最高水平，进一步证明劳动力市场正在降温。

  美国众议院议长迈克.约翰逊原计划最早于当地时间周四(11月9日) 公布他为政府提供临时性资金的提案，但共和党内斗激烈可能会让任何支出计划都会遭遇延迟。美国政府再次开始为可能的关[门做准备。

  日本央行行长植田和男表示，日本央行在加息方面将谨慎，以避免债券市场波动和对金融机构造成任何不利影响。他警告称，解除央行超宽松的货币政策将是一项“严峻的挑战”。

  欧洲央行副行长金多斯表示，未来几个月任何降低借贷成本的言论都为时尚早，通胀仍面临上行风险。

  机构观点汇总

  法兴银行

  美国经济例外论的时期正在转变为增长放缓的时期。加息周期正在被货币宽松政策所取代,这可能是一个漫长的过程。当然，美国经济仍是“例外”，但随着经济放缓以及与其它国家的利差收窄，美元势必回落。按实际有效价值计算，如今它仍与20多年前亚洲金融危机最严重时一样强劲，而在后沃尔克/里根时代，它只在2022年夏秋期间短暂走强过。

  2023年剩下的时间可能会很混乱，因为美国经济周期转向的迹象时有发生,我们也在观察未来几个月全球经济将放缓多少。自2020年 以来的这段时间确实非同寻常，在经历了大流行、经济衰退、乌克兰冲突、能源危机和中东危机之后，最大(最受欢迎)的惊喜将是没有进一步的冲击。 然而，问题是全球宽松的货币政策在2020年导致美元下跌，而美国经济的优异表现在2021- -2022年和2023年又推动美元走高。从这个起点出发，美国经济增长放缓和美联储未来更宽松的政策将在2024年削弱美元，哪怕只是因为美元已经升至如此高的历史水平。

  富国银行

  尽管美联储自2022年3月以来已加息525个基点，但美国经济总体上仍保持弹性，这在很大程度上是由于消费者支出持续强劲。但我行认为，宣称经济风暴已经过去还为时过早，因为抗击通胀的斗争尚未取得决定性胜利。

  美国经济已经开始出现一些裂缝，随着货币紧缩政策继续实施，这些压力可能在未来几个月加剧。我们的基本假设是，实际GDP将从2024年年中开始小幅收缩。即使美联储政策制定者能够实现“软着陆”，2024年的实际GDP增长也可能不尽如人意，这是由于将通胀从经济中挤出所需的实际利率水平升高。至于政策转向，我们预计美联储将在2025年初前将利率目标区间下调225个基点，这比美联储政策制定者和市场参与者目前的预期要高。

  对美元而言，我们预计，2024年.上半年，美元相对于大多数外国货币总体上应该会保持良好的支撑。然后，随着美联储放松货币政策，我们预计美元强势最终将减弱，并在2024年晚些时候转向弱势。

  三菱日联

  油市的持续抛售帮助拉低了胀预期指标。由巴以冲突引发的初步油价反弹是短暂的，并提供了更多的保证，即通胀将在未来一年继续放缓。这支持了市场的预期，即美联储不太可能进一步加息，并将在通胀和经济增长放缓的推动下，将于明年开始逆转之前的加息。

  10月份非农就业远逊预期，美国利率市场对美联储明年年底前再次降息的预期更有信心。鉴于近期美国经济相对于欧元区经济的弹性，美国降息预期似乎比欧洲央行降息预期更为激进。美国经济将不得不在未来几个季度开始更明显地放缓，并且/或者通胀继续以比预期更快的速度下降，这样美国利率市场才能定价更大幅度的降息。这应该有助于防止美元在短期内出现更大幅度的抛售。我们还不相信上周末美元的大幅抛售会至少在广泛的基础上持续下去。

  近期美国国债收益率的回落也引发了一些疑问，即如果市场收益率继续向下修正，美联储是否需要进一步加息。 即使在最近美债收益率回落之后，金融环境仍明显趋紧，并缓解了美联储为应对第三季度大幅增长而进一步 加息的压力。如果最近的收益率下跌仍让美联储再次发出更有信心的信号，表明他们计划在12月加息，我们会感到惊讶。除非美联储出现鹰派的意外，否则市场参与者应该保持信心，美联储和其他主要央行现在已经完成了加息，这有助于降低外汇市场的波动性。

  LMAX集团

  美联储近期继续谈论“长期高息”，与之相对的，整体上大部分央行都在向市场沟通更鸽派的信息。日本央行再度传达维持宽松政策的信号，其结果是日元的走软。日本央行行长植田和男表示薪资通胀螺旋依然疲弱，而且央行在执行政策方面没有犯任何错误。日本央行的审议委员意见摘要同样支持这个论据，强调了宽松货币政策支持加薪动能的必要性，因为还没能够持续且稳定地实现物价目标。就目前而言，市场似乎仍希望美元兑日元恢复更广阔的上行趋势，并重测多年高点的151.95,预计逢低买盘将限制美日的下跌空间。

  （亚汇网编辑：林雪）