金融之家：纽市盘前：美联储主席警告物价数据有“误导”风险 11月10日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

金融之家：纽市盘前：美联储主席警告物价数据有“误导”风险 11月10日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

   全球市场综述

   1、欧美市场行情

   三大股指期货涨跌不一，以蓝筹股为主的道指期货涨0.15%；标普500指数期货跌0.01%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.19%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.64%；法国CAC40指数跌0.98%；英国富时100指数跌1.05%。

   2、市场消息面解读

   美联储主席警告物价数据有“误导”风险

   ①美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔9日警告，良好物价数据存在“误导”风险，让美国通货膨胀率回归2%的水平“仍有长路要走”。鲍威尔当天说，美联储依然无法确信能达成把通胀率降至2%的目标，“如果有必要进一步收紧政策，我们会毫不犹豫这样做”。鲍威尔强调，美联储会继续谨慎行动，以便“同时应对受几个月良好数据误导的风险，以及过度收紧的风险”。按英国《金融时报》说法，这显示出美联储并不急于立刻再度加息；

   ②11月1日，美联储宣布联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。尽管连续两次暂停加息，美联储并未宣布本轮加息周期结束。这意味着利率还将在高位持续。据报道，美国劳动力市场近期显现诸多动力不足迹象，但政府官员对宣告利率已上调至“足够限制（通胀）程度”保持谨慎。鲍威尔重申，美联储“不确定”利率已达到临界点；

   ③国际货币基金组织第一副总裁姬塔·戈皮纳特9日在同一场活动中警告各国中央银行不要“过早”放松货币政策，“一方面，你看到通胀水平正沿正确方向行进；另一方面，你知道这段路可能最难走”。

   美国股指期货略微下滑 市场猜测央行官员将强化鹰派讯息

   11月10日，美国股指期货略微走低，投资者们猜测，更多的央行官员在发表讲话时，将呼应美联储主席鲍威尔的鹰派讯息。今日早些时候，标普500指数期货跌0.1%，纳指期货跌0.2%，道指期货基本持平。Muzinich & Co.驻伦敦产品和投资策略主管Erick Muller表示，鲍威尔的讲话立场强硬，央行必须让市场相信不会明天一早就出现政策的转向，每次他们看到市场消化太多次的降息时，你都会听到这样的讲话，说“就此打住”。

   收益率降得太猛引发鲍威尔反击？下周CPI数据或带来变数

   ①上周美联储的利率决议让市场开始押注利率见顶，由此引发的金融市场松动却是美联储不想看到的。鲍威尔最新反击之后，下周CPI数据或带来变数……美联储主席鲍威尔昨晚的强硬表态，给近期股市和债市的反弹降温，一些投资者认为，美联储正在抵制金融环境的松动；

   ②鲍威尔星期四在国际货币基金组织的一次会议上说，如果有必要，美联储将“毫不犹豫地”收紧货币政策，恢复物价稳定的斗争“还有很长的路要走”。尽管这番言论并没有比美联储10月31日至11月1日货币政策会议后发表的言论鹰派多少，但一些投资者认为，与此前的言论相比，鲍威尔的语气更为强硬；

   ③安联投资管理公司高级投资策略师Charlie Ripley表示，“鲍威尔似乎在纠正上周的一些鸽派言论，并回到美联储准备在必要时再次加息的观点上。”一些投资者表示，鲍威尔可能一直在反抗最近几周收益率暴跌导致的金融环境放松；

   ④纽约宏观对冲基金Tolou Capital Management的首席执行官Spencer Hakimian表示，收益率自上周以来的明显下降可能令联邦公开市场委员会（FOMC）保持谨慎，这导致鲍威尔再次谈论收益率。如果他们的想法是金融环境收紧，他们就不能真的让这些收益率下降。他们需要长期利率保持限制性，这样就不必进一步提高利率；

   ⑤富兰克林邓普顿固定收益首席投资官索纳尔？德赛（Sonal Desai）也认同这种观点，他表示，美联储正试图平息它无意中在市场上制造的“繁荣”。股市和固定收益市场的反弹在很大程度上解除了金融环境收紧的影响，这是鲍威尔对市场的反击，他试图不让市场认为美联储任务完成。

   巴克莱下调油价预测，但警告油价本十年都将居高不下

   ①巴克莱下调了该行此前对布油的价格预期，并认为近期油价下跌主要是由需求担忧驱动的。巴克莱银行周三将其对2024年布伦特原油价格的预测下调了4美元，至93美元/桶，理由是美国石油供应有弹性，且美国放松对委内瑞拉石油部门的制裁后的产量回升；

   ②巴克莱认为，10月份美国放宽对委内瑞拉石油部门的制裁将增加因欧佩克+减产而紧张的市场供应。但该行表示，其对油价的预测仍高于市场共识和远期曲线，并指出其需求前景有所增强。巴克莱将2023年和2024年对中国的每日石油需求预测分别上调了20万桶和30万桶。该行在一份报告中表示：近期价格下跌主要是由需求担忧的再现所驱动，而不是地缘政治风险溢价的消退；

   ③巴克莱还认为，至少在本十年末之前，油价应该会保持相对高位，因为尽管全球正在进行能源转型，但供应方面似乎更加受限”，并将2025-2030年布伦特原油的公允价值定为80美元/桶。目前油价回吐了上月以来的大部分涨幅，原因是对全球需求的担忧日益加剧以及战争风险溢价的解除，而沙特则将油价下跌归咎于投机者；

   ④Phillip Nova Pte的市场分析师Priyanka Sachdeva表示：投资者对全球经济放缓可能会削弱燃料需求持谨慎态度，而这完全消除了对中东冲突升级的担忧，我认为最近的暴跌是没有根据的，油价可能会因供应减少和波斯湾潜在的问题而得到支撑。

   英国央行公布针对数十家银行及资产管理公司的压力测试计划

   11月10日，在英国央行的一场测试中，英国最大的银行和资产管理公司将接受一场比去年英国国债市场螺旋式上升更严重的假设性冲击考验，以了解非银行金融机构如何放大系统性压力。据一份声明，包括银行、保险公司、资产管理公司、对冲基金和养老基金在内的50多家机构参与了央行首次全系统探索性情景演练。英国央行表示，与近期市场不稳定时期相比，这次演习的情形速度更快、范围更广、持续时间更长。不过这次演习并非对参与的单个公司的恢复能力进行测试。测试数据不会提供任何个别公司的信息。

   需求担忧超过冲突风险，油价势将创下连续第三周下跌

   11月10日，由于对全球需求的担忧和冲突风险溢价的消除，石油价格势将录得连续第三周下跌。布油周五虽重返80美元上方，但本周早些时候跌至三个月低点。沙特能源部长将油价下跌归咎于投机者，但其他人则认为是供应增加导致了油价下跌。此外，美联储主席鲍威尔警告称，利率可能不得不进一步攀升，这可能会进一步拖累物价。包括Michael Tran在内的加拿大皇家银行分析师在一份报告中称，期货市场似乎过度抛售了。尽管原油价格可能存在一些短期的非对称上行空间，但对需求放缓的担忧日益加剧，可能足以抵消未来几周油价大幅反弹的热情。

   3、纽市盘前主要货币对走势

   欧元/美元：截止北京时间21：18，欧元/美元上涨，现报1.0683，涨幅0.13%。纽市盘前，欧元兑美元自上午以来没有表现出任何强劲的走势，继续在EMA50附近波动，因此，今天的预期熊市趋势没有改变，这取决于图表上出现的双顶形态的形成，其目标是突破1.0640，为走向1.0540开辟道路，随后是1.0450水平，注意到1.0640水平对当前负压的巩固将推动价格试图在日内建立牛市。

   英镑/美元：截止北京时间21：18，英镑/美元下跌，现报1.2217，跌幅0.05%。纽市盘前，自早上以来，GBPUSD对稳定在1.2220水平附近，以保持熊市趋势有效，因为今天没有任何变化，这取决于1.2300水平以下的价格稳定性，提醒你我们正在等待访问1.2170水平作为下一站，打破它代表着短期内反弹至1.2037的关键。

   现货黄金：截止北京时间21：18，现货黄金下跌，现报1945.86，跌幅0.64%。纽市盘前，黄金价格显示出平静的负面交易，逐渐远离1962.35水平，加强了在即将到来的交易中继续熊市趋势的预期，其下一个目标位于1933.30，由随机利空推动，现在明显出现，提醒你熊市的持续取决于价格稳定在1962.35和1974.80水平以下。

   现货白银：截止北京时间21：18，现货白银下跌，现报22.552，跌幅0.28%。纽市盘前，白银价格自上午以来一直表现疲软，只要价格低于23.00，我们的看跌观点将在今天保持有效，并受到技术指标负面性的支持，提醒您我们的目标从22.25开始，在突破前一水平后延伸至21.35。

   原油市场：截止北京时间21：18，美油上涨，现报76.565，涨幅1.32%。纽市盘前，自上午以来，原油价格在横盘轨道内波动，因此，今天的预期熊市趋势没有改变，主要目标是75.50，其次是73.73水平，提醒您突破77.86将阻止预期的下跌，并推动价格试图在盘中恢复。

   4、机构观点

   巴克莱：预计英国零售销售仍将低迷

   11月10日，我们预计，继9月份零售额环比下滑0.9%之后，英国10月份零售额变化将为零。消费者对商品的需求将继续保持低迷，因为家庭仍对经济前景感到悲观，恢复失去的购买力仍然艰难。与此同时，英国的失业率可能在截至9月份的三个月里小幅上升至4.3%，而截至6月的三个月失业率为4.2%。此外，制造业和服务业的PMI调查都将显示，裁员的速度都比前一个月要快。

   高盛：预计美国房价将攀升

   11月10日，高盛研究认为，尽管借贷成本居高不下，但预计房价也会上涨。高盛研究公司预计，经季节性调整并按全年计算的房价将在2023年上涨2%，2024年上涨1.9%，2025年上涨2.8%。该研究团队表示，在供应紧张的情况下，房价一直在上涨。可供出售的房屋库存处于历史低位，新屋增速为有记录以来最慢。此外，抵押贷款利率太高抑制了住房改善型需求。这也解释了为什么过去12个月里租金增长强于房价增长。抵押贷款负担能力的严重恶化使得租房对潜在房主来说更有吸引力。

   （亚汇网编辑：冰凡）