金融之家：2023年11月30日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

金融之家：2023年11月30日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

   基本消息面

   11月迄今，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数下跌3.7%，势将录得今年以来最糟糕的月度表现。对于依赖大宗商品进口的国家以及偿还以美元计价债务的国家而言，这是个好消息，但美国企业和消费者可能需要支付更多的进口商品。

   美元指数在7月中旬至10月初间飙升了超过7%，积极的美国经济数据推动了对美联储将保持高利率的期望。然而，最近几周美国经济开始减速的迹象使投资者相信美联储已经完成加息，并将很快转向降息。

   Commerzbank外汇研究主管UlrichLeuchtmann告诉CNN，“我可以看到美元疲软还会持续两个季度，特别是如果变得更加明确美联储将降息。”

   瑞典Handelsbanken银行资本市场团队的CameronWillard也预计美元在明年上半年将继续稳步下降，但认为由于地缘政治风险（如多个国家选举结果的不确定性）浮出水面，美元可能在年底后逆转。

   在动荡时期，投资者将美元视为一个安全避风港，他们的现金将保值。“我很难看到美元贬值的长期趋势，”Willard告诉CNN。“为了发生这种情况，你需要有一个可信的替代方案…（美元）仍然是世界储备货币和全球最安全的货币，我认为这不会改变。”

   基本面利空因素

   1.周三，美国经济分析局表示，美国第三季度GDP增长速度比最初估计的还要快，反映出对企业投资和政府支出方面的上修。第三季度实际GDP年化季率修正值为5.2%，为近两年来最快增速。第三季度实际个人消费支出季率修正值为3.6%，增幅不那么强劲。

   2.根据芝商所的FedWatch工具，在美联储理事沃勒表示未来几个月可能降息后，交易员目前预计5月份降息的可能性超过70%，高于周二的50%。

   基本面利多因素

   1.SprottAssetManagement高级投资组合经理RyanMcIntyre表示：“经济持续不确定性的环境以及随之而来的利率下降前景对金价来说是个好兆头。”“除了利率和地缘政治的不确定性之外，美国的财政轨迹将日益成为焦点，除非发生巨大变化，否则应该有利于黄金。”

   2.瑞银分析师GiovanniStaunovo表示：“过去24小时内，美元走软和美联储官员略微温和的言论导致利率下降，提振了金价。下一个阻力可能是2020年的历史新高。”

   谁是赢家？

   对于依赖大宗商品进口的国家，疲软的美元意味着他们购买小麦和原油等必需品的成本更低。这反过来可能降低这些经济体的总体通胀。

   TD证券全球外汇与新兴市场策略负责人MarkMcCormick表示，例如，日本、韩国、印度和许多使用欧元的国家依赖大宗商品进口，他们将会从下跌的美元趋势中收益。

   美国出口商也有望受益，因为他们的产品在其他货币中的价格下降，使其在国外更具竞争力。

   同时，Leuchtmann表示，美元贬值会提高美国对进口商品的成本，帮助在国内市场销售的美国公司与外国竞争对手竞争，因为本土产品相对便宜。

   对于新兴市场来说，这也是个好消息。许多新兴经济体的债务以美元计价，疲软的美元可能使偿还这些债务的成本降低。

   McCormick告诉CNN，美元贬值也预示着在美国之外有更好的投资机会，“美元贬值为提升所有领域提供支撑。”

   谁是输家？

   对于美国消费者而言，美元贬值不是好消息，他们可能需要为法国葡萄酒或中国制造的玩具等进口商品支付更多费用，甚至在国外度假时也需支付更多费用。

   Leuchtmann表示：“美元贬值基本上使美国变得稍微贫穷了一点，因为他们为其进口的商品支付更多的费用，并因出口商品获得的收入更少。”

   但他补充说，在其他条件相等的情况下，这会刺激通货膨胀，物价上涨的速度也受其他因素的影响，“我确信美国的通货膨胀将进一步下降，但这一发展的速度将低于有强劲美元时的水平。”

   Handelsbanken的Willard指出，尽管进口价格上涨，但正在降温的美国劳动力市场和住房市场是保持总体通胀可控的两个因素，“我认为在这个阶段，美联储不会感到太担忧。”

   （亚汇网编辑：章天）