金融之家：2023年12月27日交易者必读：影响外汇市场利好利空消息合集

金融之家：2023年12月27日交易者必读：影响外汇市场利好利空消息合集

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基本消息面

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周二（12月26日），即圣诞节后的第二天，由于英国、澳大利亚、新西兰和香港市场仍处于公共假期，货币市场平静。许多美国交易员也在新年前休假。

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由于美联储降息的预期削弱了美元相对于其他货币的吸引力，美元兑一篮子货币的表现有望创下2020年以来的最差表现。美国市场午盘，主要股指可能以强势结束2023 年。但在三大股指连续八周上涨后，华尔街对美股未来走势看法不一。

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基本面利空因素

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1、10月初以来，金价累计上涨11.7%，并于12月初创出日内交易新高。一些分析师将此归因于地缘政治和即将举行的2024 年选举，而更多分析师则认为这是由于利率下降。较低的利率意味着债券回报率较低，从而减少了对无收益的神话“避风港”的竞争。

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2. 在购买之前，您需要了解黄金作为商品的行为。它没有盈利能力、适应性或股息。迄今为止，其11.9% 的年回报率听起来很诱人，但这只是基于两个月的数据。

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基本面利多因素

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1、从1974年金本位结束到2022年，黄金的平均年回报率仅为5.0%。这比听起来要糟糕得多！全球股票的平均年回报率是其两倍，达到10.5%，而美国股票的回报率为11.9%。 （即使是10 年期美国国债的年化总回报率（包括收益率和价格变化）也为6.7%。）

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2. 许多人相信黄金的“稳定性”证明了其较低的长期回报是合理的。但考虑到明年的标准差（衡量年收益波动性的指标），自1974年以来黄金的标准差就高达19.0%，远高于世界股票的15.0%。这表明黄金非常不稳定。

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市场反应：

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美元

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许多分析师预计2024年美国经济将大幅放缓，但美联储也有望采取行动确保联邦基金利率与实际通胀之间的差距不会拉得太大。如果通胀下降速度远快于美联储基准利率，货币状况的收紧程度可能会超出美联储政策制定者的预期，并增加经济硬着陆的风险。

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上周五公布的数据显示，美国11月物价出现逾3-1/2年来首次下跌，推动年度通胀率进一步低于3%，并提振了明年3月降息的预期。

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富国银行分析师表示：“美联储在通胀方面取得了长足进展，年初核心通胀接近5%，但确保通胀继续向2%目标迈进的工作尚未完成。”

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周二，美元指数当日下跌0.13%至101.57。该指数已从2022年9月28日的20年高点114.78回落，年跌幅约为1.84%。

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由于日本央行可能很快结束其超宽松政策，日元已稳定在最近五个月高点附近。其他主要央行在2022 年和2023 年的大部分时间里都会变得激进吗？这一政策在加息周期给日元带来压力。日本央行行长和田上雄周一表示，实现央行通胀目标的可能性“逐渐上升”，如果可持续实现2%目标的前景“充分”增加，央行将考虑改变政策。

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股市

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周二午盘美股继续上涨，道琼斯工业平均指数上涨逾100点。

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道琼斯工业平均指数上涨0.34%，现报37515.25点；纳斯达克指数上涨0.42%；标准普尔500 指数上涨0.36%，现报4772.38 点。

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Truist联席首席投资官基思勒纳(Keith Lerner)表示，周二的走势可能表明，尽管交易量有所减弱，但近几周积极的市场趋势将继续提振主要股指。

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他表示：“尽管资金一直疲软，但随着年底的到来，仍有资金流入，而且潜在的竞价也很强劲。这种情况可能会持续下去。”

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受美联储明年降息预期推动，美股近期表现强劲。

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Toggle AI 首席执行官兼联合创始人Jan Szilagyi 表示：“我不喜欢这个词，但如果你要描述正在发生的事情，那绝对是市场上的金发姑娘。” “通货膨胀正在下降，经济仍在稳步增长，利率周期已经结束。从所有这些宏观趋势来看，上涨空间是合理的。”

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截至上周五，美国三大股指均连续第八周上涨。这是标准普尔500 指数自2017 年以来首次连续八周上涨，道琼斯工业平均指数自2019 年以来首次连续八周上涨。

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今年迄今为止，道琼斯指数上涨了12.79%，标准普尔500指数上涨了23.83%，纳斯达克指数上涨了43.25%。

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2024年美股预测出现分歧

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华尔街主要银行对2024 年股市的预测存在分歧。

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有机构预测，未来一两年美股将继续强劲上涨。高盛预计标普500指数到2024年底将达到5100点。该投行此前的预测为4700点。 Yardeni Research总裁Ed Yardeni预计，到2025年底，标普500指数可能会达到6000点，这主要得益于美国经济的走强。

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不过，摩根大通认为，随着全球经济增长放缓、家庭储蓄萎缩以及地缘政治风险居高不下，标普500指数到2024年底将跌至4200点。这是对美国经济未来非常悲观的看法，而忽略当前商业和消费者支出的强劲势头。摩根大通表示，如果经济严重下滑，美联储将迅速降息，以避免被指责将美国推入不必要且不合时宜的衰退。

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BCA Research 与摩根大通持悲观立场，指出明年经济衰退开始时，标准普尔500 指数可能会经历2008 年以来最严重的崩盘。

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华尔街最悲观的对冲基金经理之一、黑天鹅基金Universa Investments创始人马克斯皮茨纳格尔(Mark Spitznagel)警告称，美国股市崩盘迫在眉睫。他表示，美国正处于“人类历史上最大的信贷泡沫”之中。他还警告说，这次市场崩盘将比1929年更加严重。

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马克斯皮茨纳格尔表示：“我们正处于人类历史上最大的信贷泡沫之中。这一切都是因为人为压低利率和流动性，自金融危机以来，这种情况确实发生了很大变化。信贷泡沫已经结束，它们将会破裂。打开，然后没有办法阻止它。”

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（亚洲汇网编辑：张天）

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