金融之家：今日外汇市场分析：美国12月CPI数据意外上涨 美指是否会继续受区间限制？

金融之家：今日外汇市场分析：美国12月CPI数据意外上涨 美指是否会继续受区间限制？

亚盘市场行情

今天亚洲的新闻主要是美国和英国针对也门胡塞叛军的消息。尽管警告不要攻击在红海航行的贸易商，但伊朗支持的胡塞恐怖分子仍加速了袭击。美国和英国已针对反坦克雷达装置、储存地点和导弹发射器进行攻击，以确保运输船只的安全和自由通行。这次袭击是由以艾森豪威尔号航空母舰为基础的战斗机以及从潜艇和水面舰艇发射的战斧导弹进行的。驻扎在塞浦路斯的英国战斗机参加了比赛。澳大利亚、荷兰、巴林和加拿大提供了支持。截至目前，价格均以美元报价。外汇市场基本面综述

美国12月非季调后CPI年率3.4%，超出预期3.2%，创2023年9月以来新高；月率0.3%，高于预期0.2%，创2023年9月以来新高。12月未季调核心CPI年率3.9%，超预期3.8%，创2021年5月以来新低；月率为0.3%，符合预期。

克利夫兰联储主席梅斯特：3月份降息还为时过早。今年将开始讨论调整资产负债表缩减措施。里士满联储行长巴尔金：不会预判美联储3月降息，将密切关注一到三个月后的PCE数据。芝加哥联储行长古尔斯比：点阵图越接近中位数，持续高位的住房通胀对美联储目标的影响较小，改变美联储量化紧缩政策（QT）的门槛相对较高。

掉期市场显示，美国CPI数据公布后，美联储3月、5月降息的可能性有所降低。投资者仍预计最迟于5月开始降息。今年预期降息总量已回落至140个基点左右。美联储官员讲话后，交易员重新加大了对美联储今年降息的押注，目前预计今年降息153个基点，超过美国CPI数据发布前的降息。

欧洲央行行长拉加德：一旦我们确信通胀率正在跌向2%，我们将开始降息。如果通胀下降速度快于预期，欧洲央行管理委员会Vujcic:可以提前调整利率。不排除调整50个基点。

机构观点汇总

BrianJacobsen，ANNEX 首席经济学家

这些数据表明，软着陆之路不会一帆风顺。高于预期的通胀数据意味着投资者必须重新考虑2024年美联储降息次数，市场可能会推迟对首次降息时间的预期。我们仍然认为美联储今年可能只会降息三次，但这显然与市场预期相反。

高盛

在全球范围内，我们预计2024 年实际GDP 年度增长率将达到2.6%，反映出实际家庭收入强劲增长、制造业活动复苏以及通胀降温而开始降息。我们预计，随着核心商品通胀持续下降、住房通胀进一步下降以及劳动力市场供需平衡持续改善，全球核心通胀将在2024年底回落至2%。

在美国，我们预计2024 年第四季度实际GDP 增长率为2.0%，高于市场预期，反映出美联储开始降息和实际可支配收入强劲增长导致金融状况更加宽松。我们仍然认为未来12 个月经济衰退的可能性低于15% 的共识估计。我们预计到2024 年12 月核心PCE 通胀将降至2.2%，反映出汽车、住房租赁和劳动力市场的进一步再平衡，我们认为今年核心PCE 通胀甚至可能降至2% 以下。我们预计失业率将在2024 年降至3.6%，并持续到2025 年。

我们认为美联储加息周期已经完成，美联储将继续维持目前5.25-5.5%的联邦基金利率区间，直至3月份首次降息25个基点，之后我们预计降息25个基点5月和6月降息，随后是季度降息，直至最后结束。 25 年第三季度，利率范围将为3.25-3.5%，但步伐最终将取决于金融状况的反应。我们预计美联储将于五月开始缩减资产负债表，并于第二季度结束。

在欧元区，我们预计2024年实际GDP年增长率将升至0.7%，反映出实际可支配收入的回升以及欧洲央行转向降息后信贷拖累的减弱，这应该足以抵消财政政策的不利因素。核心通胀预计到12 月将进一步放缓至2.0%，反映出能源价格下跌、服务业通胀持续下降以及工资增长正常化的间接传导。

我们认为欧洲央行加息周期已经结束，欧洲央行将继续维持利率在4.00%，直至4月份首次降息。此后，我们预计将继续以每次会议25个基点的速度降息，直至政策利率达到2025年初的2.25%，尽管我们认为欧洲央行3月份开始降息并加速降息存在一定风险。 4 月份降息至50 个基点。

路透社市场分析师彼得斯通纳姆

英镑兑美元市场走向仍不明朗，市场受到限制。日线图波动较大，但周线图仍保持窄幅波动。 200周移动平均线位于1.2840上方，而英镑和美元下方是厚重且上升的一目平衡云，云顶区域位于1.2600。在上涨的市场中，连续的十字星给多头敲响了警钟。我们在1.2740做多，目标1.2980，止损1.2665。 14日动能指标刚刚转正，50日均线位于200日均线上方，释放看涨信号。

荷兰国际集团

美元在2023年底收复部分失地。ING经济学家分析2024年美元前景。下半年欧元/美元将反弹至1.15。我们认为，随着美联储进入宽松周期，美元的下一次大幅下跌可能发生在第二季度末。利差最终将对欧元/美元产生积极影响——特别是在欧洲央行(ECB)的宽松预期似乎过于激进的情况下——但同样，该货币对应该会在今年下半年开始反弹至1.15。在此之前，我们预计欧元/美元将保持低迷，投资者将继续寻求收益。

（雅惠网编辑：林雪）