金融之家：纽约市盘前：德国12月通胀数据低于预期1月4日现货黄金白银、原油外汇短期走势分析

金融之家：纽约市盘前：德国12月通胀数据低于预期1月4日现货黄金白银、原油外汇短期走势分析

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全球市场综述

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1、欧美市场行情

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美国股指期货涨跌互现，道指期货涨0.22%，标普500:指数期货涨0.11%，纳斯达克100:指数期货跌0.05%。欧洲股市小幅上涨，其中德国DAX指数上涨0.06，法国CAC指数上涨0.18，英国FTSE指数上涨0.19。

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2、市场消息面解读

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德国12月通胀数据低于预期

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1月4日，德国12月通胀低于预期，反映出能源提振较为温和，这可能有助于抑制工资需求，并使通胀更快回到2%的目标。德国国家统计局周四表示，12月调整后CPI年率为3.8%，低于市场预期的3.9%，但高于11月的2.3%。上个月的飙升很大程度上归因于基数效应，德国对天然气和区域供暖费用的一次性补贴在2022 年底之前抑制了能源成本，并推高了一年后的通胀。然而，近几个月来电力、天然气和燃料价格均出现下跌，这一趋势在12 月仍在延续。

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美国12月裁员人数回落，2023年全年裁员人数增加近一倍

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1月4日，周四的一份报告显示，去年12月美国雇主放慢了裁员步伐。裁员人数为7月以来最少，但2023年裁员总数为2020年COVID-19疫情以来最高。就业数据公司Challenger公布的数据显示，12月裁员总数为34,817人，较11月减少24%。 2023年裁员人数较2022年大约翻倍，达到72万人以上，为2020年以来最高。就业数据公司Challenger高级副总裁Andrew Challenger表示：“裁员已开始趋于平稳，年底招聘保持稳定2023年劳动力成本依然居高不下，进入2024年雇主们依然非常谨慎，处于削减成本的状态，所以很多求职者的招聘过程可能会放缓，一季度裁员还会继续，但在较慢的速度。” 2023 年宣布裁员最多的行业是科技和零售。科技雇主宣布年度裁员168,032 人，略低于2001 年创下的168,395 人的纪录。

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德国2023年天然气进口削减三分之一 对邻国出口下降63%

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1月4日，德国能源监管机构周四表示，德国将在2023年削减32.6%的天然气进口，主要是因为去年俄罗斯切断西行运输后，德国节省能源并减少了出口。 2023年，德国进口了968太瓦时(TWh)天然气。其中，43%来自挪威，26%来自荷兰，22%来自比利时，其余来自海外或欧洲其他地区。 2023 年，德国向邻国的天然气出口量下降63%，至187 太瓦时，低于一年前的499 太瓦时。节能措施和温和的天气使全国天然气消耗量减少了5%，达到810 太瓦时。监管机构表示，目前天然气供应状况良好。

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PMI数据走强，交易员减少欧洲央行和英国央行降息押注

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1月4日，在数据显示欧元区和英国经济比此前预期更具弹性后，交易员下调了对欧洲央行和英国今年降息幅度的预期。货币市场预计欧洲央行今年降息156个基点，较周三下调约10个基点，英国央行则较前日降息145个基点138个基点。自今年年初以来，投资者一直在缩减对主要央行大幅宽松政策的押注，周四欧洲采购经理人指数意外上升后，这些举措得到提振。尽管数据仍显示收缩，但英国和欧元区核心经济体比最初想象的要强劲。 Credit Fanon G10:外汇研究与策略主管Valentin Marinov表示，“投资者正在重新评估他们对欧洲央行的极端鸽派观点”，最新数据进一步推动了近期的重新定价。

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伊拉克巴格达东部袭击事件已致3死6伤

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当地时间1月4日，伊拉克巴格达东部巴勒斯坦街附近发生袭击事件，造成3人死亡、6人受伤。据伊拉克什叶派民兵组织“人民动员组织”下属卡塔布真主党当地时间4日发表的声明，此次袭击的遇难者之一是“人民动员组织”巴格达地区行动的副指挥官。以及民兵“努贾巴运动”高级指挥官阿布塔克瓦赛迪（少将）。

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英国11月抵押贷款许可和消费信贷增长超预期 房地产市场回暖

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1 月4 日，英国11 月份抵押贷款批准量增幅超过预期，因借贷成本降温促使买家重返房地产市场。英国央行数据显示，银行和建房协会批准了50,067 笔住房贷款，高于上个月的47,888 笔，是去年6 月以来的最高水平。消费者信贷增长了20 亿英镑，创近七年来的最高水平，表明随着工资增长快于通胀，消费者信心增强。自去年夏天达到15年来的高点以来，抵押贷款利率一直在下降，这有助于稳定房地产市场并限制房价的下跌。包括国家抵押贷款协会和汇丰银行在内的贷款机构预计房价将在2024 年稳定。

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欧元区12月服务业收缩，敲响经济衰退警钟

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1月4日，汉堡商业银行首席经济学家赛勒斯德拉鲁比亚表示，与去年11月一样，整个欧元区的服务业正在经历小幅收缩，而就业人数仍在上升，尽管幅度不大。对于服务业来说，这还不是衰退的领域，但氛围远非以增长为导向。 PMI数据敲响了欧元区经济衰退的警钟。 GDP Nowcast 模型还预测第四季度产出将连续收缩。 12月份销售价格明显上涨，增长步伐略有加快，这与欧洲央行成员已经倾向于在3月份降息的观点背道而驰。我们预计6 月份将首次降息。未来经济活动的信号并不乐观。新商机继续以与前几个月类似的速度萎缩。尽管对未来12 个月经济活动的预期略有上升，但仍远低于长期平均水平。

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3、纽市盘前主要货币对走势

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欧元/美元：截至北京时间21:20，欧元/美元上涨，目前报1.0953，涨幅0.28%。欧元/美元在纽约时段之前交易活跃，测试关键阻力位1.0960，这促使人们对即将进行的交易保持谨慎，因为价格需要保持在该水平以下才能保持今天的看跌趋势有效，其下一个目标是1.0860。

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英镑/美元：截至北京时间21:20，英镑/美元上涨，目前交投于1.2694，涨幅0.23%。纽约盘前，英镑兑美元货币对显示出明显的看涨倾向，接近关键阻力位1.2720，正如我们今天早上提到的，保持在该水平下方对于今天预期的看跌趋势继续下去非常重要，因为突破高于该水平将推动价格尝试主要看涨轨迹再次回归，同时我们正在等待随机指标激活的负面影响，以刺激价格恢复看跌浪潮，下一个目标为1.2590。

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现货黄金：：截至北京时间21:20，现货黄金已上涨，现报2042.86，涨幅0.07%。纽约市场开盘前，金价继续在2046.50附近波动，等待获得负面动能，帮助推动价格重回今日预期的熊市走势，下一个目标位于2016.90。

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现货白银：：截至北京时间21:20，现货白银下跌，现交投于22.941，跌幅0.04%。纽约盘前白银价格徘徊在23.00水平附近，并显示出一些小幅积极尝试。只要价格低于该水平，我们的熊市概述今天仍然有效，因为突破它代表牛市开始的关键，可能会达到23.70，然后再次走低，今天是空头的下一个目标预计22.25。

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原油市场：截至北京时间21:20，美国油价上涨，目前交投于73.276，涨幅0.39%。原油价格在纽约时段之前显示出额外的积极交易，以测试关键阻力位73.73，这代表着突破71.90 支撑线的下一个关键阻力位，正如我们今天早上提到的，价格需要突破以下之一：其下一个目的地的这些水平被清楚地检测到，这使我们能够保持中立。

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4、机构观点

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荷兰国际：英国央行今年可能降息100个基点，第一次降息或在8月

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1月4日，荷兰国际经济学家詹姆斯史密斯在报告中表示，英国央行可能在2024年降息100个基点，低于市场预期的140个基点。他表示：“我们预计英国央行今年将降息100个基点，但这在很大程度上取决于服务业通胀和工资增长改善的速度。”史密斯表示，市场预计英国央行将在5月份降息，似乎有点早，他预计英国央行将在8月份首次降息。

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潘森宏观：英国11月抵押贷款持续低迷，但复苏在望

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1月4日，Pantheon Macro UK高级经济学家Gabriella Dickens在报告中指出，英国的净抵押贷款短期内可能保持疲软，但应该会在春季开始复苏，届时抵押贷款审批量将开始复苏利率在下降过程中获得动力。房地产市场疲软拖累了11 月份货币供应量增长，抵押贷款保持不变，而10 月份净还款额为1 亿英镑。狄更斯表示，这与2015-19 年平均每月36 亿英镑的增幅相去甚远。她补充说，净抵押贷款同比增速降至0.3%，这是自1994 年3 月开始编制数据以来的最慢增速。但由于未来几个月利率可能下降，抵押贷款应该会在2024 年开始反弹。

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（雅惠网编辑：范冰）

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