金融之家：今日外汇交易必读：美元指数窄幅波动 通胀疲软预示美联储3月降息

金融之家：今日外汇交易必读：美元指数窄幅波动 通胀疲软预示美联储3月降息

外汇市场行情分析

周三亚洲盘，市场行情清淡，美元指数窄幅波动。本周经济日历清淡，房价连续第九个月上涨。万事达卡SpendingPulse 的早期数据显示，美国假日零售额的增长速度远低于2022 年。主要货币走势分析

美元指数：截至发稿，美元指数走高，目前报101.55，涨幅0.09%。圣诞节后的第二天，由于英国、澳大利亚、新西兰和香港市场仍处于公共假期，货币市场表现平静。许多美国交易员也在新年前休假。由于美联储降息的预期削弱了美元相对于其他货币的吸引力，美元兑一篮子货币的表现有望创下2020年以来的最差表现。从技术上讲，美元指数正经历上个季度最糟糕的一周之一。随着交易部门清理资产负债表，很明显，一些美元多头进一步平仓了USD:头寸的头寸。随着美国国债收益率持续下跌，2023年的利差故事已经结束，市场将进一步下跌到2024年初。任何可能与降息押注或引发美元流入的地缘政治事件相矛盾的乐观数据意外仍可能推高美元指数。

欧元：截至发稿，欧元/美元下跌，目前报1.1037，跌幅0.04%。入夏前，美国经济前景黯淡，市场预期美联储2024年降息幅度远超欧洲央行，将利差缩小至1%左右。如果前景再次恶化，欧元/美元外汇远期的定价可能会随之而来。技术上，汇价上行初步阻力位于1.2740，进一步阻力位于1.2759，关键阻力位于1.2787；汇价下行的初步支撑位于1.2693，进一步支撑位于1.2664，更关键支撑位于1.2646。

英镑：截至发稿，英镑/美元下跌，目前报1.2718，跌幅0.04%。上周乐观的英国零售销售帮助英镑竞购者摆脱了英国国内生产总值（GDP）数据低于预期的影响。英国央行政策制定者在12 月货币政策声明中预计英国经济将在第四季度陷入停滞。如果英国在今年最后一个季度再次出现收缩，则将被正式视为技术性衰退。英国央行政策制定者避免支持2024年降息，因为与其他七国集团国家相比，英国经济的通胀率最高。技术上，汇价上行初步阻力位于142.625，进一步阻力位于142.896，关键阻力位于143.167；汇价下行初步支撑位于142.083，进一步支撑位于141.812，更关键支撑位于141.541。外汇市场消息汇总1、英媒：欧盟准备了一项200亿欧元的备用计划来资助乌克兰

据英国《金融时报》报道，欧盟正在为乌克兰准备一项价值高达200亿欧元的后备计划。该计划的债务结构规避了匈牙利总理欧尔班维克托反对向乌克兰提供资金的做法。消息人士称，该计划将要求参与成员国为欧盟预算做出贡献，从而允许欧盟委员会明年在资本市场上为乌克兰政府借款至多200亿欧元。不过，具体条款仍在讨论中，最终金额将根据乌克兰的需求确定。正在考虑的另一个选择是将今年使用的融资结构延期几个月至一年，根据该结构，欧盟向乌克兰提供了180亿欧元的低息贷款。这一选择需要获得大多数国家的同意。不过，官员们强调，他们更愿意批准六月份首次提出但遭到匈牙利阻止的不变援助计划。2、Wrightson：美联储的银行定期融资计划或于明年3月结束

研究公司Wrightson ICAP表示，美联储新融资工具的利率与向机构持有准备金支付的利率之间的差距不断扩大，表明美联储将让该计划在3月份到期。今年早些时候，随着银行业危机扰乱市场，美联储启动了银行定期融资计划（BTFP），允许银行和信用合作社以美国国债和机构债券的面值借入期限最长为一年的资金。资金利率为一年期隔夜指数互换利率加10BP，目前为4.84%，比准备金利率低56个基点。自本月早些时候美联储转向预测明年进一步降息以来，OIS 利率已经下降，BTFP 也随之下降，增加了套利交易的吸引力。该机构经济学家卢克兰德尔(Lou Crandall)表示，“在捍卫原计划的慷慨条款时，美联储称春季存款挤兑后银行业面临的市场状况‘非同寻常且紧急’，这在今天的情况下是不太可能发生的。”更正常的环境。”很难为这个计划的延续辩护。”3、俄罗斯总统普京出席独联体国家领导人非正式会议

当地时间12月26日，俄罗斯总统普京在独联体国家领导人非正式会议上表示，俄罗斯在担任2024年独联体轮值主席国期间，将高度重视深化独联体内部经济联系，特别是扩大与独联体国家的合作。独联体国家使用本国货币进行贸易结算的比例。普京表示，使用本国货币进行结算可以确保独联体国家的经济和金融主权。普京还表示，俄罗斯作为轮值主席国，将与独联体国家一道，维护欧亚地区安全稳定，在打击恐怖主义、极端主义、跨国犯罪、贩毒等领域发挥积极作用。外汇机构观点汇总1、信证券：预计美联储将于明年年中附近开始降息

中信证券研究报告指出，美国劳动力市场放缓、工资增速下降以及储蓄枯竭预计将压低美国消费。与此同时，在需求下降和利率压力的背景下，美国固定资产投资增速预计也将下降。不过，财政支出保持一定程度的扩张将在一定程度上支撑美国经济的韧性。总体来看，明年上半年美国经济可能会恶化，且经济下滑的程度可能有限。预计美联储将在明年年中左右开始降息。在降息预期升温的背景下，美债利率短期仍面临下行压力。2、美联储和日本央行路径或逆转，对冲基金大胆看涨日元

由于越来越多的人猜测日本央行可能会在2024 年结束其超宽松政策，资产管理公司自5 月份以来首次转而看好日元。商品期货交易委员会截至12 月19 日当周的最新数据也显示，日元略有上涨。对冲基金对日元的看跌押注减少。三井住友银行首席策略师Hirofumi Suzuki：“资产管理者可能会继续持有日元多头头寸头寸。尽管日本央行12月没有做出政策改变，但市场仍在猜测其可能会采取行动将在一月份的货币政策会议上采取。”头寸这一逆转反映了数据期间美国降息和日本央行结束负利率的预期不断增强。美元兑日元风险逆转指标也表明交易者正在对冲日元走强。3、摩根大通经济学家：明年美国经济大概率下行

摩根大通中国首席经济学家朱海滨24日在深圳出席2023年中国财富管理50人论坛年会（第十届）时预测，在货币紧缩和财政政策双重压力下，美国经济接下来大概率会出现下滑。年。并可能进入衰退。他进一步指出，目前市场对美联储明年利率政策的基本判断是不会再次加息。市场现在主要讨论什么时候降息、明年降多少。 “根据我们美国团队的预测，美国可能会在明年6月左右开始降息，累计降息125个基点。”谈及明年美国财政赤字率走势，他表示，摩根大通目前的预测显示，明年美国将面临货币挑战和财政政策紧缩的双重压力。

（雅惠网编辑：小琪）