金融之家：今日汇市分析：重大风险事件前美指温和反弹 加息预期仍是催化剂

金融之家：今日汇市分析：重大风险事件前美指温和反弹 加息预期仍是催化剂

亚盘市场回顾

美元/日元从早期高点146.20 下跌约70 点至145.50 左右。美元疲软也蔓延到其他地方。澳元、新西兰元、加元、瑞士法郎和GP兑美元均上涨。欧元表现落后。截至目前，美元报价为103.95。

外汇市场基本面综述

纽约联储数据显示，11月美国消费者对明年通胀率的预期中值连续第二个月下降，从10月的3.6%降至3.4%，为2021年4月以来的最低水平。

美国财政部公布了370 亿美元10 年期美国国债拍卖结果。中标利率为4.296%，高于发行前4.282%的利率。

据知情人士透露，日本央行官员认为没有必要急于取消本月全球最后一项负利率政策，因为他们尚未看到工资增长足以支持可持续通胀的证据。

机构观点汇总

渣打银行

9 月份联邦公开市场委员会(FOMC) 会议上，通胀放缓速度似乎快于预期，而劳动力市场也在缓慢放缓。联邦公开市场委员会可能并不急于承诺未来降息的时间。这可能令固定收益市场失望，预计3 月20 日FOMC 会议将降息11 个基点，5 月1 日会议将降息26 个基点。

我们认为市场明白美联储现在不愿意支持降息，因此美联储对降息保持沉默带来的收益率和美元反弹应该是温和的。只有像“我们认为降息还有很长的路要走”这样的明确声明才会导致利率和美元的急剧逆转。而像“如果通胀继续取得进展，降息可能到来”之类的声明将是一级鸽派信号，表明3月份降息是可能的，但这不是我们预期的，但仍然是值得付出的关注。在这种情况下，收益率和美元将大幅下跌，而股市将飙升。

我们预计FOMC 的经济预测摘要将显示2024 年将有两次降息，2024 年底利率为4.9%，这表明3 次降息的可能性不大，但肯定有可能。随着彭博金融状况指数回到2022 年初的水平，当资产市场本身表现足够良好时，联邦公开市场委员会(FOMC) 可能不愿鼓励进一步宽松。

分析师马丁米勒

美元指数仍低于关键水平104.324，该水平代表从107.34跌至102.46的38.2%斐波那契回撤位。如果美指日收盘价能够收于该水平之上，则可能意味着美元的顶部尚未出现。

美元的命运将很大程度上取决于欧元和日元的下一步走势。欧元走势转为负面。跌破1.0733将使空头目标看向1.0670。由于日本央行表示负利率将持续，日元也面临较大压力。美日下一步关注146.76水平。

荷兰合作银行

欧盟委员会目前正在努力提高欧盟的竞争力，其核心担忧是停滞不前的德国经济。如果欧洲央行未来能够控制通胀，欧元疲软可能有助于支持提高欧盟竞争力所需的改革。从1-3个月的角度来看，我们认为欧元兑美元有可能回落至1.05区域。长期来看，我们认为欧元兑美元更有可能在1.04-1.12之间波动，而不是回到1.22水平。

我们认为，市场将对日本央行在未来一年左右退出宽松政策的速度感到失望。同时，鉴于我们认为市场对美联储明年降息过于乐观，我们认为未来几周美元/日元还有重返150水平的空间。尽管如此，由于美联储降息和日本央行缓慢退出宽松政策，我们预计明年下半年美元/日元将走低。

哈雷什蒙哈尼，分析师

据报道，日本央行认为没有必要在12月结束负利率，这削弱了市场对日本央行可能在12月采取鹰派政策的预期。另外，日本经济疲软也支持日本央行在12 月会议上不会采取行动的观点。上周疲软的第三季度GDP数据显示GDP同比收缩2.9%，进一步暗示日本央行在经济出现改善迹象之前不会收紧货币政策。

从技术上讲，美元/日元的突然飙升可能是由于一些技术性买盘继续在100 小时移动平均线上方积累。尽管如此，对全球衰退加深和地缘政治风险的担忧可能会限制避险日元的跌幅，并限制该货币对的进一步上涨。交易员也可能避免在美国消费者物价指数和美联储利率决定之前进行大额押注。

美元/日元强劲的盘中势头在200小时移动均线146.50附近暂停。上述区域现在成为关键点，如果该货币对突破该水平，则可能会进一步测试146.80附近的50%斐波那契水平，并向147.00关口迈进。

与此同时，日线图上的震荡指标牢牢保持在负值区域，支撑了更高水平的抛售前景。也就是说，在跌向145心理关口之前，100小时移动平均线145.85附近可能能够限制近期下行空间。随后的抛售可能使该货币对变得脆弱，加速跌向144.55-144.50 中间支撑位以及144.00 关口。有效跌破144关口将被视为空头的新触发因素，并为更大的跌幅铺平道路。

盛宝银行

本周是“央行周”，美联储、欧洲央行、英国央行和瑞士央行均有望公布政策决定，预计各央行将维持利率不变。与绝对头寸相比，相对政策信息对外汇市场来说将更为重要。美元动能依然消极，如果CPI弱于预期，上周涨势可能会逆转； “金发姑娘”模式可能会持续下去，这意味着美元可能会进一步走软，除非欧洲央行表现得比美联储相对更加鸽派。欧洲央行会议或将考验欧元的负面动能。欧洲央行相对较为鸽派的倾向预示着欧元可能会进一步下跌。市场消化的降息预期表明欧元可能温和下跌而不是大幅下跌。

（雅惠网编辑：林雪）