金融之家：今日外汇行情分析：美指跌势或延续

金融之家：今日外汇行情分析：美指跌势或延续

亚盘市场行情

周一，随着美国经济数据走软，美联储降息预期再度升温。美元指数连续三个交易日震荡下跌，最终收跌0.045%至103.83。截至目前，美元报价为103.873。

外汇市场基本面综述

美联储博斯蒂克：预计首次降息后将暂停降息评估。

美国最高法院推翻了禁止特朗普参加科罗拉多州初选的裁决。美媒指出，联邦最高法院4日的裁决基本结束了通过“叛乱禁令”阻止特朗普重返白宫的企图。特朗普当天在社交媒体上发表简短声明，对这一裁决表示欢迎。

以色列军队对巴勒斯坦行政首都拉马拉进行了大规模袭击。目击者称，以色列军队驾驶数十辆军车进入该市，该市是阿巴斯巴勒斯坦权力机构营地的所在地。巴勒斯坦事务部表示，以色列军队在袭击阿里难民营时开枪打死了16 岁的穆斯塔法阿布沙尔巴克。

据埃及国家电视台报道，埃及关于加沙停火的最新和平谈判提案取得了“重大进展”，呼吁停火六周并释放人质。

日本内阁官房长官林弘正：日本尚未摆脱通货紧缩问题。机构观点汇总

瑞典北欧银行

欧元/美元仍停留在1.0700-1.0900 交易区间，该区间在过去一个月的大部分时间里占据主导地位。在这种情况下，该货币对似乎正在密切跟踪欧元兑美元名义和实际利差的变动。本周，随着欧洲央行召开3月政策会议、美联储主席鲍威尔在美国国会作证，以及关键的非农就业数据和ISM数据的公布，货币与利率市场之间的关系可能会变得更加复杂。甚至更加强烈。紧张的。

投资者将特别关注欧洲央行最新的增长和通胀预测，因为它们可能为未来降息的时机和步伐提供重要线索。此外，我们进一步预计鲍威尔将确认降息不会迫在眉睫，但由于市场已经将降息预期进一步转向美联储自己的点阵图，鲍威尔任何鹰派意外的门槛可能很高。我们还认为，如果美国经济数据出人意料地强劲，美元将收复更多失地。

新加坡华侨银行

受疲软的美国数据打压，美元本周开盘走弱。美国ISM制造业、新订单和就业等数据均出现下滑，密歇根大学信心报告也令人失望。芝加哥采购经理人指数意外下降，而首次申请失业救济人数和持续申请失业救济人数上升。这些迹象表明美国经济增长的优异表现可能正在减弱。本周的焦点是鲍威尔周三和周四在国会作证，以及周三的ADP 和周五的非农就业数据。

我们预计鲍威尔将重申耐心并强调不急于降息。这些都是众所周知的事实，应该不会对市场产生太大影响，除非鲍威尔发出更强硬的反击信号，这可能导致鹰派预期加剧。目前，市场预计2024年降息90个基点左右，与12月三次降息的点阵图基本一致。

美元指数见于103.85水平。日线动能温和看跌，相对强弱指数下跌，小幅下行可能继续。支撑位为103.75-103.85（11月高点至12月低点的50%斐波那契回撤位，200日移动均线）和103.10-103.30（38.2%斐波那契回撤位，50日移动均线）。阻力位为104.15（21日移动平均线）、104.60（61.8%斐波那契水平）和105。

荷兰国际银行

在下周的欧洲央行利率会议上，所有人的目光都将集中在沟通上的任何变化以及下一步措施的暗示上。三件事值得特别注意：

1、新一轮经济预期

去年12月，欧洲央行预测今年GDP增长0.8%，明年增长1.5%。预计今年通胀率为2.7%，明年通胀率为2.1%。此外，欧洲央行预计通胀将在2025 年第三季度回落至2% 的目标。GDP 的任何向下修正以及任何迹象表明通胀可能早于明年第三季度达到2%，都将为经济复苏打开大门。提前降息。

2. 沟通方面的潜在变化

近几个月来，欧洲央行关于降息的沟通逐渐从“我们甚至没有讨论降息”转变为1月份“讨论降息还为时过早”。如果欧洲央行表示成员“就降息的先决条件进行了首次讨论”或“我们决定在下次会议上开始讨论降息”，则将标志着政策进一步转向宽松。表明政策立场即将发生变化的另一种方式是欧洲央行调整其对通胀和增长风险的评估。对通胀前景的“平衡”风险评估将是支持降息的强烈信号。

3.欧洲央行应对机制的更多细节

引导市场预期的一个优雅方式是进一步明确欧洲央行的应对机制。目前，我们认为欧洲央行需要满足三个标准才能开始降息：i）长期通胀预测需要保持不变（通胀将在2025年第三季度回落至2%）； i) 名义工资增长需要下降4% 左右6 :i) 几个月内实际通胀率至少应在2.5% 左右，因为央行担心如果在实际通胀率接近时降息会损害其信誉3%。对这些标准的任何澄清都将标志着欧洲央行内部达成更大的共识。

总而言之，即使没有任何利率行动，欧洲央行会议也将是一场非常令人兴奋的会议。从近期宏观数据来看，欧洲央行提前降息的压力加大。我们仍然认为欧洲央行有充分的理由抵制这种压力并降低降息预期。尽管如此，官方通讯仍将出现进一步微妙的变化，以发出更准确的六月降息信号。

分析师Ipek Ozkardeskaya

欧元区通胀上个月有所下降，但没有预期那么高。静态通胀率从2.8%下降至2.6%，高于预期的2.5%，核心通胀率从3.3%下降至3.1%，但也高于市场普遍预测的2.9%6。高于预期的通胀数据重振了欧洲央行的反应。欧洲央行管理委员会成员霍尔兹曼在本周会议前的沉默期间未能闭嘴。他在回答降息问题时表示：“我们必须等待，不能急于做出决定。”预计欧洲央行将在本周的会议上做出决定。会议上维持政策利率不变，所有人的目光都将集中在声明和预测的任何细微变化上。尽管欧元区疲软的经济前景要求欧洲央行采取行动，但通胀可能会阻止其发出突破的信号。欧洲央行只有一个使命，那就是稳定物价。

因此，欧洲央行在确保通胀达到2%6 目标之前不会降息。六月似乎是最早采取具体行动的时间点。

欧元/GUJD 在上周一段时间跌破100 日移动均线和200 日移动均线后反弹至这两个水平上方。欧洲比美国更需要降息。欧洲增长前景疲软应该会限制欧元/美元的上行潜力。我认为价格反弹对卖家来说是一个有趣的机会。欧洲央行会议之前的下一个关键阻力位是1.0870，即50日移动平均线。除非拉加德强烈反对降息预期，否则欧元兑美元很难大幅反弹。

（雅惠网编辑：林雪）