金融之家：2023年6月15日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

金融之家：2023年6月15日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

   基本消息面

   北京时间6月15日(周四)，美元指数微跌，目前交投于102.99附近。美元周三下滑0.24%，受到PPI数据的拖累，而且美联储一如预期维持利率不变，但暗示到12月底借款成本将再上升50个基点，汇价尾盘缩减跌幅，远离早些时候创下的近三周新低102.66。

   FOMC在一致通过的政策声明中表示：“在本次会议上保持（利率）目标区间不变，使委员会能够评估更多信息及其对货币政策的影响。”

   尽管暗示会进一步加息，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储离指标联邦基金利率目标并不那么远。美联储的预测显示，大多数决策者认为需要进一步收紧货币政策。

   决策者现预计联邦基金利率今年将达到5.6%的峰值，这意味着在2023年还会有两次25个基点的加息，高于3月份发布的点阵图预测，当时的估计是5.1%。

   FHN Financial的首席经济学家Chris Low在通过电子邮件发表的评论中说：“尽管通胀正朝着正确的方向发展，但进展缓慢，而且美联储仍然对其无法在失业率方面取得进展感到沮丧。声明和SEP（经济预测摘要）中最大的意外不是暂停加息或恢复加息的意图，而是美联储希望加息的次数。”

   Low援引了圣路易斯联储主席布拉德上个月的评论，他认为至少还要再加息50个基点。几周前，布拉德的评论最为鹰派。事实证明，他的观点恰巧是决策者的共识。

   交易员们增加了美联储在6月跳过一次加息后下个月将再次加息的赌注，现在认为可能性已经超过70%。

   国际经纪公司ADSS的战略和交易服务全球主管Srijan Katyal称：“如果我们与上次利率在5.25%的时候相比，很可能利率将在该水平停留一段时间。”他指出，联邦基金利率在2006年7月至2007年8月期间保持在5.25%，然后在全球金融危机爆发后被下调。

   美联储的决定得到了周三一份数据的支持，数据显示，美国5月生产者价格下降幅度超过预期，生产者价格指数(PPI)同比增幅是近两年半以来最小。周二公布的数据显示，美国消费者物价指数(CPI)在4月环比增长0.4%之后，5月上升了0.1%。在截至5月的12个月里，CPI攀升了4.0%，是2021年3月以来最小同比增幅。

   周三欧元兑美元一度升至1.0863，最后收涨0.29%，报1.0823。欧洲央行的利率决定将在周四公布，市场预计将加息25个基点，并在7月再加息一次，然后在今年余下时间暂停加息。

   凯投宏观称，欧元区产出可能进一步走弱。这可能限制欧元未来涨幅。凯投宏观助理经济学家Giulia Bellicoso表示，4月欧元区工业产出的增长是基于爱尔兰的强劲增长，但如果没有爱尔兰，欧元区产出连续第二个月小幅下降。1.0%的整体增幅不足以抵消3月3.8%的环比降幅，产出仍比2月低3%左右。Bellicoso表示，欧元区产出可能会进一步走弱，因为制造业PMI也会表现不佳。随着货币政策收紧和国外需求走弱拖累产出，今年欧元区的工业将进一步举步维艰。

   周三美元兑日元收跌0.1%，报140.07。日本央行将于周五宣布货币政策决定，预计将维持其超鸽派立场和收益率曲线控制政策。

   周三英镑兑美元一度升至2022年4月以来最高1.2698，最后收涨0.4%，报1.2661。

   英国央行在下周开会时加息50个基点的可能性已经达到20%，因周二公布的工资增长数据意外强劲。

   Investec经济学家Ellie Henderson表示，英国经济继续停滞不前，但英国央行仍有可能将利率控制在6%以下。虽然本周的就业市场数据强劲，但经济几乎没有繁荣发展，过去六个月的经济活动基本上停滞不前。虽然就业数据增加了英国央行进一步加息的风险，但如果通胀受经济增长疲弱控制，6%的利率可能没有必要。

   基本面利空因素

   1.美元周三下滑，此前美联储一如预期维持利率不变，但暗示到12月底借款成本将再上升50个基点。美元指数尾盘下跌0.3%，报103.01，盘中触及四周低点102.66。

   2.制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)在最新两天会议结束时发表的一致通过的政策声明中表示，“在本次会议上保持（利率）目标区间不变，使委员会能够评估更多信息及其对货币政策的影响。”

   基本面利多因素

   1.尽管暗示会进一步加息，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储离指标联邦基金利率目标并不那么远。

   2.美联储的预测显示，大多数决策者认为需要进一步收紧货币政策。决策者现预计联邦基金利率今年将达到5.6%的峰值，这意味着在2023年还会有两次25个基点的加息，高于3月份发布的点阵图预测，当时的估计是5.1%。

   机构观点汇总

   1.高盛：对美国经济软着陆抱有信心，料下半年通胀好得多

   高盛首席经济学家Jan Hatzius表示，随着租金和商品价格涨势放缓，美国通胀料在未来几个月大幅下降，经济也将软着陆。预计美联储将在随后的会议上按兵不动，然后在7月加息。但他对这一预测的信心不是很足。预计在此之后美联储将在明年第二季度降息前保持利率不变。高盛经济学家预测，第四季度CPI将同比上涨3.5%。核心CPI预计将上涨4.3%。而鉴于职位空缺数下降和离职率放缓，美国薪资增长正在放缓且劳动力市场在取得更好的平衡。Hatzius表示：“我确实对经济软着陆预期感觉非常好，我们正处于实现经济低于趋势水平但仍正增长的轨道上。”

   2.瑞典北欧斯安银行：美联储7月不加息的门槛很高

   美联储如期维持利率不变，但在该行的预测和主席鲍威尔的讲话中，都发出了今年将进一步加息的强烈信号。如果经济放缓符合我们的预期，美联储可能会比目前预计的更早停止加息，但7月份不加息的门槛很高。在美联储今日公布利率之前，我们的预测是美联储在5.00-5.25%的水平已经结束了加息周期，下一步将是在2023年底降息。但对7月份加息的强劲指引意味着我们可能不得不提高这一预测。

   3.荷兰合作银行：若英国加息引发对经济衰退的担忧，英镑或将下跌

   荷兰合作银行（Rabobank）表示，由于英国央行进一步加息的前景可能引发对经济衰退的担忧，英镑可能会走弱。该行外汇策略师Jane Foley表示，英国的基本面背景仍然是经济增长疲弱、高通胀、高债务、低投资增长、生产率增长疲弱和经常账赤字。更高的利率不可避免地增加了债务危机加剧的风险。“如果市场开始评估，英国央行为了将通胀降至2%而不得不将经济推向衰退，那么英镑可能会下跌。”

   4.荷兰国际银行：英国央行加息预期或使英镑兑欧元维持涨势

   荷兰国际银行表示，因周二公布的就业和薪资增长数据强劲，促使英国央行加息预期升温，英镑兑欧元近期可能保持上涨趋势。目前，市场已经消化了英国央行到年底大约132个基点的加息。由于英国短期国债收益率周二达到2008年以来的最高水平，欧元兑英镑的看跌趋势仍然很难逆转。不过，他表示，对欧元兑英镑的中期看法仍然看涨。

   5.大华银行：英镑兑美元可能会再次测试1.2680

   大华银行的分析师表示，鉴于上升势头增强，英镑可能会进一步上涨。然而，除非势头激增，否则主要阻力位1.2680可能难以触及，但只要英镑保持在1.2540上方(次要支撑位在1.2570)，上行就不会受到影响。（亚汇网编辑：章天）