金融之家：每周市场回顾：美联储本周突然上演“鹰鸽大战” 美元逆势反弹 黄金回落至2020年下方

金融之家：每周市场回顾：美联储本周突然上演“鹰鸽大战” 美元逆势反弹 黄金回落至2020年下方

周六（12月16日）美元指数升至102.60，黄金盘整期间跌破2020美元。美联储12月决定维持利率不变，但点阵图显示鸽派信号，预计明年降息75个基点。美联储主席鲍威尔表示，如果条件合适，准备进一步收紧货币政策。但鹰派在周末前出人意料地露面，官员们警告称，他们需要看到通胀取得更多进展才能考虑降息，而且不准备做出紧急转变。

美联储12月维持利率不变。最新点阵图显示，预测中位数表明美联储将在2024年三次降息，每次降幅为25个基点。

鲍威尔在新闻发布会上评论称，美联储意识到可能在较长时间内维持利率不变的风险，他们承诺不会犯这样的错误。他表示，当局大幅收紧货币政策，利率水平进入限制区，经济活动增长明显放缓，但收紧政策的全面影响可能尚未感受到，并称将谨慎行事，充分参考数据，不断改变前景和可能存在的风险。

鲍威尔在利率会议后的新闻发布会上表示，政策利率已处于或接近峰值，他们准备在适当的情况下进一步收紧政策，但政策制定者不希望排除加息的可能性。

针对鲍威尔的鸽派言论，贝莱德系统性多策略基金投资组合经理杰弗里罗森伯格表示：“传递的信息非常明确，美联储非常愿意看到金融状况有所缓解。”

但美联储高级官员试图平息有关周末前即将降息的猜测，警告称央行需要看到通胀取得更多进展，然后再考虑降低借贷成本。纽约联储行长约翰威廉姆斯在接受CNBC 采访时表示：“我们现在并不是真的在谈论降息。”

他补充道：“过去一年我们学到的一件事是，数据可以以令人惊讶的方式变化。如果通胀进展停滞或逆转，我们需要做好进一步收紧政策的准备。 ”

亚特兰大联储主席拉斐尔博斯蒂克(Raphael Bostic) 周五在接受路透社采访时回应了这一信息，称降息并非“迫在眉睫”，首次降息可能会在2024 年第三季度的某个时刻发生。

美联储本周发布的预测显示，美联储官员目前预计2024年降息75个基点，比9月份的点阵图预测高出100个基点，到2025年则降低整整100个基点。

英国《金融时报》报道称，鲍威尔的亲密盟友威廉姆斯并未表示目前5.25-5.5%的基准利率“足够限制”，但他承认，随着通胀的到来，如果经济下滑由于利率较低且经济增长稳健，美联储可能“达到或接近”这一门槛。

最近几天，金融市场越来越多地消化最早将于明年3月降息，并在2024年底前全面降息100个基点的预期。美国国债收益率下降降低了资金成本，放松了金融状况。

威廉姆斯表示，考虑从明年3月开始降息“还为时过早”，但他承认，随着经济重新平衡和通胀进一步下降，较低的利率将是适当的。

在展望方面，博斯蒂克表示，他预计到2024年底，以个人消费支出价格指数衡量的通胀率将降至2.4%左右，从而允许美联储实施两次25个基点的降息。

芝加哥联储主席古尔斯比周五接受《华尔街日报》采访时对前景采取略显谨慎的态度，不排除支持明年3月降息。

古尔表示：“显然，我们正在走向一个更加平衡的环境，当我们这样做时，随着通货膨胀的下降，我们必须考虑我们想要采取多大的限制，以及任务的就业方面是否存在危险。” 。丝碧说道。

贝莱德投资组合经理Russ Koesterich 表示，周三美联储会议后债券和股票的飙升表明市场有些超前了。

“我们的基本情况不是美联储明年三月降息，我们认为这就是市场变得过于激进的地方，周五威廉姆斯就提供了一些证据，”他说。

他表示：“我们认为春末或夏初更有可能降息，因此我们认为市场有点超前了。”

美国国会预算办公室周五发布的预测显示，美国将避免在2024年陷入衰退，但产出将从2023年的2.5%放缓至2024年的1.5%。

该机构的展望显示，2024年劳动力市场状况将疲软，失业率小幅上升，而通胀“将在未来两年继续放缓，接近美联储2%的目标利率”。

周五，美国12月标普全球服务业PMI整体升至51.3，超出市场预期的上月50.6和50.8。 12月制造业PMI表现不佳，录得48.2，低于预期49.3和前值。 49.4。此外，12月标普全球综合PMI突破此前的50.7，达到51。

美债收益率涨跌互现，2年期收益率4.37%小幅上涨，5年期收益率3.90%，10年期收益率3.92%小幅下跌。

CME的美联储观察工具显示，市场目前预测2024年3月首次降息，这进一步打压美元。

美元技术分析：空头退一步

周五美元指数报102.60，尽管尾盘上涨，但仍创下一个多月以来最糟糕的一周。此举出台之际，美国服务业采购经理人指数数据强劲，且投资者努力巩固过去三个交易日的损失。

美联储在周三的会议上采取鸽派立场，表示将在2023年底前降低通胀，2024年没有加息计划，并预计明年将实施75个基点的宽松政策。鉴于这一迹象，市场预期在一定程度上与美联储的观点一致，刺激了风险偏好资金流并抑制了对避险美元的需求。

FXStreet分析师表示，美元指数日线图上的指标反映出，尽管空头稍作喘息，但看跌势头在很大程度上主导了市场。相对强弱指数（RSI）呈现下降趋势，进入负值区域，凸显出主导抛售势头的存在，并突显交易者买盘热情低迷。

此外，移动平均线趋同分歧（MACD）显示出一条平坦的红色柱，表明看跌势头存在，但目前正在突破。

简单移动平均线（SMA）定位进一步证实了普遍的看跌偏见。美元指数目前低于20、100 和200 日移动均线，这本质上表明卖家牢牢掌握了更广泛的技术格局。

鉴于美元指数目前周跌幅为1.50%，目前的盘整阶段可能是看跌趋势的暂停而不是逆转，短期技术面仍偏下行。

“支撑位于101.50、101.30和101.00，阻力位于20日和200日EMA的看跌交叉点103.45，以及100日EMA的看跌交叉点104.50和104.70。”

黄金技术分析：遇阻进一步回调

FXEmpire分析师Bruce Powers表示，周五金价在2048美元高点遭遇阻力后小幅回落，并跌破2024美元低点。此外，目前价格为2016 美元，正在测试20 日均线附近的支撑位。金价仍交投于盘中低点附近，但目前交易价格为2016 美元。潜在支撑位略低于2009 美元之前的波动高点附近。这也是三天涨幅的50% 回撤。该价格区域随后被视为12 月5 日小幅波动低点期间的支撑。

从周线来看，黄金本周将弱于预期。预计本周收盘价将高于开盘价，形成一根绿色蜡烛。尽管收盘价将高于本周区间的中点2,010 美元，但收盘价将低于本周区间的上三分之一，这将显示出更多的强势。这可能表明周五的回调可能会持续超过一天的时间。

本质上，金价交投于支撑位20 日移动均线1,979 美元、回撤低点1,973 美元和阻力位2,048 美元之间。此外，2052 美元至2057 美元可能有一个略高的阻力区，分别由之前的波动高点和50% 回撤位组成。最近有两次成功测试20 日均线附近的支撑，每次都成功，因为价格上行被拒绝，使其成为进一步动态支撑的有效趋势指标。

此外，在自12 月5 日波动低点和昨天高点小幅反弹期间，上升的内部趋势线得到了市场的认可。

从月度来看，金价本月突破11月高点2052美元，引发看涨延续。在此之前，11月也延续了月度看涨趋势。因此，十月份之后又出现了两个月的上涨，这是月度时间框架内确认的看涨趋势。 10月低点第二次成功测试50个月移动均线附近的支撑，确认了月度看涨趋势。

下周重要经济数据：

12/18 星期一

德国11月生产者价格指数(月率)

德国12月IFO商业景气指数

美国12月NAHB房价指数

星期二12/19

日本没有隔夜贷款利率

欧元区11月消费者价格指数终值(月率)

欧元区11月消费者价格指数终值（年率）

加拿大11月核心消费者物价指数-常用指数（年率）

加拿大11月消费者物价指数（年率）

美国11月新屋开工(年化月率)

央行新闻：

澳大利亚储备银行公布12月货币政策会议纪要

日本央行宣布利率决定

日本央行行长上田一夫召开货币政策新闻发布会

星期三12/20

上周美国API原油库存变化(万桶)(至1215)

中国一年期贷款市场报价利率

英国11月非季调生产者产出物价指数(年率)

英国11月非季节性调整生产者投入价格指数（年率）

英国11月消费者物价指数（年率）

Ah 美国大型企业联合会12 月消费者信心指数

美国11月NAR季调后成屋销售(年化月率)

上周美国EIA原油库存变化(万桶)(至1215)

央行新闻：

亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济和商业前景发表讲话

星期四12/21

英国12 月CBI 工业订单预期差异

加拿大10月零售销售(月率)

美国第三季度个人消费支出价格指数终值(年化季率)

美国上周经季节性调整的首次申请失业救济人数（千人）（至1,216人）

美国第三季度实际GDP终值（年化季率）

央行新闻：

加拿大央行公布12月货币政策会议纪要

星期五12/22

日本11月全国消费者物价指数（年率）

英国第三季度GDP终值（年率）

英国11月季调后零售销售（月率）

英国第三季度GDP终值（季率）

英国第三季度经常账户（十亿英镑）

加拿大10月GDP(月率)

美国11月个人消费支出价格指数(月率)

美国11月耐用品订单初值(月率)

11月美国个人收入（月率）

美国11月个人消费支出(月率)

美国11月新屋销售(年化月率)

美国密歇根大学12月消费者信心指数终值

假期预览：

圣诞节假期，美国布伦特原油期货合约交易于北京时间23日提前结束于04:00

圣诞假期英国股市将于北京时间20:30提前休市