金融之家：2024年2月15日交易者必读：影响外汇市场收益及利空新闻集锦

金融之家：2024年2月15日交易者必读：影响外汇市场收益及利空新闻集锦

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基本消息面

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汇丰银行经济学家表示，随着金融市场终于开始听从美联储不要过早降息的警告，美元的大部分跌势可能已经结束。

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汇丰银行美洲研究主管达拉马赫表示：“今年迄今为止的教训似乎是不要与美联储作对。”

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汇丰银行看好2024年美元，认为市场必须接受未来几个月的降息幅度将远低于共识预期。

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马赫表示：“1月初，市场预期2024年降息168个基点，而美联储中位预期仅降息75个基点……昨天高于预期的美国CPI数据进一步抑制了降息预期，现在只有93 个基点。”

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基本面利空因素

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1、RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“受消费者价格（CPI）数据普及影响，金价下跌。金价很难大幅上涨，因为此前上涨至2000美元上方的部分原因是由于对美联储更快降息的预期。”

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2、交易员目前认为2024年将有3次降息，每次25个基点，这与美联储12月发布的点阵图一致。此前市场曾预期四次降息。美联储可能要等到六月份才降息。

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基本面利多因素

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1、澳新银行策略师分析后指出，“CPI强劲后，美国国债收益率和美元飙升，1月份核心CPI环比上涨0.4%，削弱了提前降息的希望。”

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2、周二数据显示，美国1月份消费者价格涨幅超预期，同比增长3.1%，高于调查中经济学家预测的2.9%。

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相关新闻消息

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德国商业银行外汇和大宗商品研究主管Ulrich Leuchtmann的分析显示，随着美联储长期利率预期也开始上升，美元走强。

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“市场不再预期降息速度会快于美联储在12 月‘点’预测中的预期。市场首次接受美联储将逐步降息的信息，”他解释道。他展示了下面的图表：

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他指出，在对美国利率前景进行重大重新评估的情况下，美元是2024 年表现最好的货币。

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利率曲线走高的程度将影响美元的进一步走向。

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汇丰表示，在其看好美元的观点得到确认后，市场对利率预期变化的反应可能已完成，这可能会限制美元进一步升值的空间。

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马赫表示：“长期以来，这种重新评估一直是我们看涨美元的关键因素，通过提高收益率和抑制风险偏好来帮助美元。这次重新评估可能还有进一步发展的空间，但利率调整的大部分工作可能已经完成。”

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市场可能会排除降息的可能性，并最终比美联储更加“鹰派”，但应谨慎留意不要与美联储作对的警告。

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美元政策分析师、高级投资顾问马克J希金斯表示，美国金融史上有两件事可以解释疫情后通胀飙升和美联储当前的货币政策。

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第一个是第一次世界大战后/1920 年流感大流行。

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希金斯说：“这是由许多相同的潜在因素驱动的，例如消费者需求的突然释放和大规模的供应链中断。”

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第二个是1965年至1982年的通货膨胀。

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“通胀的主要原因之一是美联储一再过早地放弃紧缩货币政策，这加剧了高通胀预期，”希金斯表示。

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他解释说，美联储在2021 年忽略了第一个事件，这解释了为什么他们最初将大流行后通胀错误地标记为暂时性的。 “然而，到2024 年，他们不太可能忽视第二个事件，即使只是因为它最近发生的事情。这就是为什么美联储明智地放弃他们在2023 年12 月表示的过早鸽派偏见，”希金斯表示。撤退的原因。”

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（亚洲汇网编辑：张天）

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