金融之家：今日外汇行情分析：美指下行风险开始加大 可能继续下跌

金融之家：今日外汇行情分析：美指下行风险开始加大 可能继续下跌

亚盘市场行情

周三亚洲盘，澳元小幅下跌，但很快反转至高位，位于0.6515附近。新西兰元和加元走高，而欧元/美元和英镑/美元当天变化不大。截至目前，美元报价为103.78。外汇市场基本面综述

美国2月标普全球服务业PMI终值为52.3，调查显示物价压力上升迹象。

无党派参议员西内马不会寻求连任，结束了亚利桑那州激烈的三路对抗。

以色列国防部长：真主党在黎巴嫩的侵略行动使我们更接近黎巴嫩军事活动决策的关键时刻。

日本央行行长上田一夫：在考虑发行央行数字货币时，确保隐私保护的框架设计至关重要。日本是否发行零售央行数字货币应由公众讨论决定。为了促进此类讨论，日本央行一直在进行技术实验。

日本经济振兴大臣新藤义孝被问及政府是否可以宣布通缩结束。他表示，现在不考虑宣布任何事情，会考虑各种指标来做出决定。将努力确保工资增长超过通货膨胀，以防止通货紧缩回归。

欧元区1月份PPI月率录得-0.9%，创2023年5月以来最大降幅。

机构观点汇总

荷兰国际银行

二月份日本东京的通货膨胀再次加速。整体CPI年率升至2.6%，略超预期，核心CPI年率升至2.5%符合预期。通胀反弹的主要原因是政府取消能源补贴计划。再加上昨天公布的强劲资本支出数据，市场猜测日本央行最早可能在3月份加息。

我们将日本第四季度GDP增长预期从-0.1%上调至0.2%。强劲的GDP可能会让日本央行更有信心加息。因此，我们将日本央行的加息预期从6月提前至4月。我们认为，日本央行在3 月份结束负利率政策（NIRP）并加息还为时过早。由于政府计划，通胀将保持温和，日本央行希望在未来几个月确认通胀的基本趋势。春季工资谈判的初步结果将在3月份会议之前公布，但日本央行希望检查工资增长是否传导至家庭消费。我们还预计日本央行将发布有关结束负利率政策的书面指引，或更改3 月份声明中的前瞻性指引。观察政府对通胀和增长的看法如何变化也很重要。内阁办公室应该宣布通缩结束，我们认为内阁办公室将利用其月度经济报告来这样做。

分析师鲍勃梅森

周二，保本人民币兑日元汇率下跌超过0.3%，基本扭转了周一的涨幅。在日本，东京CPI 数据支持对4 月份政策转变的押注。投资者需关注日本央行相关言论，并考虑春季工资谈判进展。谈判需要取得积极成果，以便日本央行考虑退出负利率。此时，日本官房副长官村井秀树表示，他看到了日本通胀和工资上涨良性循环的早期迹象。相关国家方面，市场关注ADP就业数据、JOLT职位空缺以及美联储主席鲍威尔的证词。经济学家预测，ADP就业人数将从10.7万增至15万，JOLT职位空缺将从902.6万下降至890万。如果下降幅度更大，则可能表明劳动力市场活动恶化。然而，还需要考虑周转率。在不确定的劳动力市场环境中，工人离职的可能性较小。

美元/日元的短期走势将取决于美国劳动力市场数据和美联储主席杰罗姆鲍威尔。如果美联储的利率路径比预期更加鹰派，货币政策分歧可能会向美元倾斜。从技术上讲，美元日元仍高于50 日和200 日均线，证实了看涨的价格信号。如果突破150.201阻力，则151.889阻力将发挥作用。另一方面，如果价格跌破149.500关口，空头将攻击50日均线和148.405支撑位。 14日RSI高于中性水平，表明美元兑日元将升至151.889阻力位，然后进入超买区域。

丰业银行

指数弱势难改，下行风险可能开始加大。

本周风险事件较多，首先市场将关注美联储主席鲍威尔周三、周四在国会山作证，就经济和货币政策发表讲话，而周五的非农就业数据（早期共识）预计大约+190,000）将使事件风险持续到本周末。与此同时，周三的英国预算案和周四的欧洲央行利率决定可能会对市场产生一定影响。

由于技术面和基本面原因，美元已从2月中旬的高点回落。从技术角度来看，美元涨势停滞在2023年末下行趋势的61.8%回撤阻力位附近（略高于），而从基本面角度来看，美国经济活动正显示出一些放缓的迹象。一段时间以来，相对于我对价差驱动的公允价值的估计，美元有点过热，这使得美元兑核心货币的额外收益变得更加困难。通常，季节性趋势在第一季度有利于美元，但在第二和第三季度则不利。在其他条件相同的情况下，我认为美元将难以从当前水平大幅改善，而且随着第一季度结束，下行风险将开始加剧。

预计英国预算将提振英镑，这可能使英国央行的前景变得复杂。英国财政大臣亨特周三关于预算的讲话可能反映出政府在提供大幅减税的同时继续支持英国财政。整体情况的部分（仍然脆弱）可信度。预算必须包括一些抵消性的收入“增加”，过度宽松的财政政策可能会使英国央行在未来几个月恢复价格稳定和降低利率的努力变得复杂化。如果亨特提出的预算令人信服，英镑可能会反映出温和的“救济性反弹”。

英镑/美元的短期技术面呈中性/看涨。英镑周五的强劲上涨表明即期汇率短期内可能继续走高，重新测试1.27区域的低点。但英镑的整体背景仍然受到看跌趋势震荡指标的挑战。如果该货币对能够明确且持续地突破1.2710，我们应该会看到涨势延伸至近期区间高点1.2775-00。目前支撑稳定在1.2600-10。

丰业银行

欧洲建立动力和测试阻力的机会

预计欧洲央行周四的决定将维持利率不变。欧洲央行的几位政策制定者已经就何时开始放松利率的合适时机进行了权衡，但似乎很明显，如果就降息时间达成共识，六月仍然是最受欢迎的。本周的利率决定可能会强调对数据的依赖，以及需要从第一季度工资中获得更多证据来证明物价上涨势头正在受到遏制。过去几周，欧元区和美国之间利差收紧为欧元/美元提供了支撑。坚决鸽派的欧洲央行可能会扰乱这一趋势，并对欧元构成压力，但不改变和“不急于（降息）”的信息可能会支持欧元走强。

欧元自2月中旬低点以来一直走高，有机会积累更多动能并测试1.0880-90阻力位。若明显突破该水平，涨幅应会扩大至1.10-1.11。支撑稳定在1.0795-00。

荷兰国际银行

比特币昨天创下历史新高，随后惊人地反转走低，引发风险情绪，帮助日元大幅上涨。日元已经成为交易者首选的避险货币。东京通胀高于预期也增加了日本央行加息的可能性，并支持日元升值的论点。美国ISM非制造业PMI显示美国经济进一步疲软。美指连续第三天收低，但仍位于200BEMA上方。今天市场关注鲍威尔的证词。

从技术角度来看，鉴于日元期货的极度看跌定位以及日本央行官员最近的鹰派言论，我认为美元/日元有可能出现看跌逆转。尤其是周二的看跌吞没，可能是我上周提到的高点下跌的一部分。空头可以在周二的价格范围内做空，并在本周高点上方（或者更保守地在151 关口上方）止损，预计价格会跌至或低于149.20 低点。然而，如果鲍威尔在证词中发表鹰派言论，比特币多头在高压下卷土重来，那么美国和日本可能面临上行风险。

（雅惠网编辑：林雪）