外汇三角套利存在吗？理解课文！-金融之家网

外汇三角套利存在吗？理解课文！，三角套利，最初诞生于外汇市场，后来应用于加密货币。在网上一般定义为：把货币A转换成货币B，再把货币B转换成货币C，最后把货币C换成货币A，这样一圈下来，你得到的货币A会比直接把货币C换成货币A多。

举个例子（也可以跳过，精彩在后文）

例如，十多年前的一天，花旗银行的交易员发现：

1.德意志银行以0.8171欧元/美元的买入价报价美元；

2.而巴克莱银行以1.4650美元/英镑的买入价对英镑报价；

3.法国农业信贷银行报欧元，卖出价1.1910欧元/英镑；

4.花旗银行的交易员意识到隐含交叉汇率为1.1971欧元/英镑(通过计算1.46500.8171=1.1971)

于是

花旗银行交易员向德意志银行卖出500万美元，获得408.55万欧元。

(500万美元0.8171欧元/美元=408.55万欧元)

花旗银行以408.55万欧元卖给法国农业信贷银行，得到343.0311万英镑。

(4085500欧元1.1910欧元/英镑=3430311英镑)

花旗银行以3，430，311英镑卖给巴克莱银行，得到5，025，406美元。

(3430311英镑 1.4650美元/英镑=5025406美元)

花旗银行交易员实施了这一策略，最终从500万美元中套利获利25406美元。

00-59，000先买欧美，再买欧镑，最后卖欧镑。操作猛如虎，账面浮盈两万五。

但其实，听到这样的故事也挺好的。你不是银行或流动性提供者，你也没有500万美元的现金。如果有，就当我没说过。事实上，你所拥有的只是你不知道你的外汇经纪人是DD的平台还是NDD的平台。你的每一笔交易都是双边或单边的手续费(即使有返利)。尤其是在你自以为找到了圣杯之后，你发现计算出来的买价卖价还不如交叉货币的报价。

所以问题来了。要实现三角套利，需要解决两个问题：

小结：

1.套利的空间需足够覆盖3个货币对的开仓成本且能小有盈利；

首先，由于三角套利的机会很有可能在短时间内转瞬即逝，所以三角套利多是通过高频EA在市场上实施的。而EA需要涉及的品种很多，MQL4的支持有限，一般都是MQL5开发的，所以在这里不管MT4账号有多零差都不行。三角套利只依靠MT5账户，利差是三角套利的根本。

下图是Majdak官方给出的真实账户平滑点。0.00(数字越接近0)*N(数字越小)，越适合三角套利。

因为外汇平台商太敏感，KAEL这里就不举例了。我们引用这篇论文《Analysis of Triangular Arbitrage in Foreign Exchange Markets》的数据：

本文使用的研究样本数据是路孚特蜱史，2.哪些三角货币对出现套利的机会高？在什么时段套利利润最大？:

美元兑欧元(美元/欧元)，

欧元对瑞士法郎，

美元兑瑞士法郎(USD/CHF)，

欧元对英镑(欧元/英镑)，

美元对英镑(美元/英镑)，

欧元兑日元(欧元/日元)，

美元兑日元(美元/日元)，

有七种汇率。

拟定汇率样本分别为

第一组：美元/瑞士法郎、欧元/美元和欧元/瑞士法郎(美元-欧元-瑞士法郎)；

第二组：英镑/美元、欧元/美元和欧元/英镑(美元-欧元-英镑)；

第三组：美元/日元，欧元/美元，欧元/日元(美元-欧元-日元)。

研究期限为2020年1月2日至2020年12月31日，共12个月，共524516分钟。

共3组外汇三角套利组合，分别为：

以下为三角套利的机会公式和利润公式：

GMT比北京时间早8小时，BP是基点，PIP是点差。

以下为三角套利的套利机会以及利润详情：

以下为各主要外汇市场三角套利机会占整体套利机会之比率

以下为各时段外汇三角套利机会占整体套利机会之比率

1.外汇24小时交易时段存在三角套利机会；

2.2020年中期，外汇市场三角套利的概率将达到外汇三角套利研究总结：，从三个套利组合中可以明显看出是整体交易的10%以上。

3.北京时间晚上8点以后出现三角套利机会的概率高于晚上8点以前；

4.EUR-USD-JPY组之套利机会较其他两组低；

5.北京时间16:00-04:00产生的三角套利利润明显高于北京时间次日04: 00-16: 00产生的三角套利利润；

6.本研究实证分析后发现，三角套利的利润与三角套利机会之间没有明显的关联性；，目前全球最大的外汇交易时段是伦敦市场，并且经过统计，北京时间22:00-24:00伦敦/纽约市场的重叠交易时段达到每日外汇市场交易量的峰值，这两个时段的交易量普遍大于其他时段。然而，本研究发现，在此期间产生的套利机会，

7.经过本研究的实证分析，发现三组套利组合的最高套利机会均落在北京时间02:00-07:00期间，其中欧元-美元-日元组在此期间的套利机会最高。

重叠交易时段的三角套利机会并无明显的增加

三角套利，快进快出，交易账户不宜作为跟单的信号源；一个组合由三单组成，但受限于交易环境，可能会出现一两单开仓失败，要警惕漏单的警告；三角外汇套利的利润确实有限，实际成本根据你自己的平台清楚，不建议作为主要的EA交易策略。