什么是外汇AB通道?外汇AB通道的利弊有哪些?
1.什么是A-Book和B-Book?
A-Book和B-Book是经纪人特有的术语。它们不同于股票和期货交易。在外汇交易中,您的经纪人可以选择成为您的对手,而不是向市场和流动性提供者扔订单。 称为B-BooK;
您还可以选择将订单传递出去,然后将其扔到市场上A-Book。 (STP / ECN / DMA属于A-Book的类型)。但是,从理解的本质来看,您的每个命令最终都会有对手。
例如,如果您想以1.05457买入1手EURUSD,那么您的经纪人将以1.05457卖出1手EURUSD。如果您获利,您的经纪人将亏损,反之亦然(B-Book)。
如果您的经纪人可能以1.05437的价格向流动性提供者下订单,无论您是盈利还是亏损,您的经纪人都只会获得交易量的佣金。 (以下是经纪人赚取的2点佣金收入)
二、A-Book/B-Book的利弊 国内目前由于行业发展的现状,大家一直对于A-Book有很大的好感和信任,但实际上A-Book和B-Book都有自身的优势和劣势。 谈A-Book,直接将单子抛走,优势是经纪商没有任何的风险,依靠交易量就可以获得稳定的盈利,缺点就是,流动性完全取决于流动性提供商,常常会出现订单的延迟和滑点。
再谈B-Book,B-book就是自己成为客户的对手或者在平台内部进行对冲,订单执行上更稳定迅速。 但是对于经纪商而言,一方面可以获得客户亏损的资金(大部分客户在进行外汇交易时是亏钱的),但另一方面,对于经纪商的风控要求会比较高,你很难确信哪些单子是获利的,而哪些单子是亏损的,同时由于一些“聪明的交易者”的存在,常常回去寻找出一些漏洞出来,进行几乎无风险的交易。 对于客户来说,也会担心B-Book模式下平台上是否合规经营的问题。 就目前来说,纯粹的B-Book的平台是很难生存下去的,但同时纯粹的A-Book对于经纪商来说,就等于在放弃一大块肥肉。
所以正常的模式都是既有A-Book,又有B-Book,这样的模式,对于经纪商的最大的挑战在风控,怎样去找出亏损客户和获利客户对经纪商格外重要,但同时对于A-Book的执行也有非常高的要求,直接影响到客户的体验。 |