随机指标(KDJ指标的中文名称是随机指数)最早起源于期货市场,由乔治·莱恩首创的,它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅,反映价格趋势的强弱。 随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前,每日多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中,短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面,又比强弱指数敏感。因此,随机指数作为白银市场的中、短期技术测市工具,颇为实用有效。 随机指标在图表上共有三根线, K线、D线和J线。随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价,兼顾了白银价格波动中的随机振帽,因而人们认为随机指标更真实地反映白银价格的波动,其提示作用更加明显。随机指标KD线的意义:KD线称之为随机指标, K为快速指标, D为慢速指标,当K线向上突破D线时,表示为上升趋势,可以买进;当K线向下突破D线时,可以卖出,又当KD值升到90以上时表示偏高,跌到20以下时表示偏低。太高意味着超买有冲高回落的可能,而太低意味着超卖有反弹回升的可能。 (一)KDJ的应用 随机指数是用K,D两条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势,这种图形关系主要反映场的超买超卖现象,走势背驰现象以及K与D相互交叉突破现象,从而预示中,短期走势的到顶与见底过程,其具体应用法则如下: (1)超买超卖区域的判断。K值在80以上, D值在70以上为超买的一般标准。K值轻20以下, D值在30以下,此时为超卖的一般标准。 (2)判断。当银价走势一峰比一峰高时,随机指数的曲线一峰比一峰低,或银价走势一底比一底低时,随机指数曲线一底比一底高,这种现象被称为背驰,随机指数与银价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时应选择正确的买卖时机。 (3)K线与D线交叉突破判断。当K值大于D值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此K线从下向上突破D线时,是买进的讯号,反之,当D值大于K值,表明当前的趋势向下跌落,因而K线从上向下跌破D线时,是卖出讯号。 K线与D线的交叉突破,在80以上或20以下较为准确, KD线与强弱指数不同之处是,它不仅能够反映市场的超买或超卖程度,还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能,但是,当这种交叉突破在50左右发生,走势又陷入盘局时,买卖讯号应视为无效。 (4)K线形状判断。当K线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告讯号,这种情况在黄金、白银和一些指数中准确度较高。 (5)另外,随机指数还有一些理论上的转向讯号:K线和D线上升或下跌的速度减弱,出现屈曲,通常都表示短期内会转势;K线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越D线,显示市势短期内会转向:K线跌至零时通常会出现反弹至20至25之间,短期内应回落至接近零。这时,市势应开始反弹。如果K线升至100,情况则刚好相反。 (二)KDJ与布林线的综合运用 KDJ指标是超买超卖指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是:可以使KDJ指标的信号更为精准,同时,由于价格日K线指标体系中的布林线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期见顶(底) ,还是进入了中期上涨(下跌)阶段,具有比较好的效果。 我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑(压力)作用,因此当价格下跌到布林线中轨或者下轨时,可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然,如果KDJ指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果,而采取更为积极的操作策略。 但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳,KDJ指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ指标走上80高位时,采取卖出行动就较为稳妥,因为当白银价格跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说元论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成本来看,都不宜继续持有。 |