徐晓波关于外汇交易量化的观点(2)-金融之家网

徐晓波：其实，中国本身也在一个大的，新的资本市场发展的周期，那么这个周期当中会有非常多的公司上市，非常多的资金开始参与这个市场，不管中资也好外资也好，把资产定价变得越来越有效，当然在这个过程当中，很多资产交易方就会扮演非常重要的角色去推动价格变动的效应。我觉得量化作为基金交易方起这方面也起到了重要作用，所以说量化在中国现在处于一个非常重要的时间节点，它配合了整个政策变化，去推动整个行业的发展。那么，在美国这个行业其实相对来说已经进非常成熟，所以大的格局已经形成，但对中国来说，其实格局还没有完全固定下来，所以在这当中会有非常多的机会可以给到新加入的年轻人去发展。

如何看待量化策略的同质化现象，国内和国外量化策略的差距在哪里？

徐晓波：其实大家会发现，任何有盈利机会得到频段，其实大家都会去研究所，你很难说在大的框架上大的方法论上大家有什么本质的不同，因为大家同时在看这些交易，去挖掘这其中的规律，也会看这些数据，所以它的源头都是一样的，或者它的竞争领域都是类似的。但是从另外一个角度来说任何资产他的Alpha都有比较大的体量，那么这并不是说一家已经垄断了整个市场，所以总体来说在很多细节的方法论上或者一些因子挖掘迭代的方法上，其实各家还是有自己的一些区别的，可能这些区别比较细节，所以并不能说这个本身是非常同质化的，而且刚刚也提到这是一个科技创新的领域，所以你需要不停的创新在这个市场上生存。

外汇小贴士：

外汇掉期的特点及其对市场的影响.

外汇掉期的功能特点：客户委托银行购买A种货币，卖出B种货币，确定未来另一个工作日的反向操作，卖出相同金额的A种货币，买入B种货币。客户做远期外汇交易后，由于需要提前交付，或由于资金不到位或其他原因，不能按时交付，需要延长，可以通过叙利亚外汇互换交易调整原交易的交割时间。

互换外汇交易可视为由两笔金额相同的外汇交易、不同的利率日和交易的相反方向组成，因此，互换外汇交易在汇率日期前后有两个利息日和两个商定的汇率水平。在互换外汇交易中，客户和银行按照商定的汇率水平将一种货币兑换成另一种货币，在第一开始日交付资金，以另一种商定的汇率按相反的方向兑换上述两种货币，并在第二开始日期交付资金。最常见的互换是将即期交易与远期交易结合起来，这相当于在即期卖出A种货币和即期买入B货币的同时，以相反的方向买进远期A种货币和远期B型货币。