徐晓波关于外汇交易量化的观点(3)-金融之家网

主持人：Quant数据分析是不是趋向高频化，那么低频交易是否还能取得较高的绝对收益。高频数据和低频数据之间如何互相指导？

徐晓波：我觉得其实在中国任何资产的周期都是有交易机会的，都是有Alpha的空间的。不同频段可能它的优势会不一样，可能偏高频策略他的收益会更高，但是它衰减的也可能更快，所以它的容量可能不会非常大，中频期的策略它的稳定性还不错，它的市场体量会更大一些，但它的竞争也会更加激烈。那么再到低频的领域，其实它的容量会更大，但是它的收益率相对中频可能没有那么稳定，它竞争的可能更多的是和主观的进行竞争。所以我觉得其实不同的频段都是有他自身机会的。

当前国内当衍生品的活跃度是否支持量化交易？
徐晓波：现在衍生品可能更多是在期货、期权。期货本身是一个非常成熟的品种，股指期货之前有一些限制，现在也在逐步放开。大家都会去考虑。期权确实是一个刚刚兴起的品种，所以市场上承载的资金量还并不是特别大，但如果未来通过资本市场衍生品进一步打开的话，其实像美国一样是会带来更大的交易机会的。

外汇小贴士：

外汇掉期的特点及其对市场的影响.

外汇掉期的功能特点：客户委托银行购买A种货币，卖出B种货币，确定未来另一个工作日的反向操作，卖出相同金额的A种货币，买入B种货币。客户做远期外汇交易后，由于需要提前交付，或由于资金不到位或其他原因，不能按时交付，需要延长，可以通过叙利亚外汇互换交易调整原交易的交割时间。

互换外汇交易可视为由两笔金额相同的外汇交易、不同的利率日和交易的相反方向组成，因此，互换外汇交易在汇率日期前后有两个利息日和两个商定的汇率水平。在互换外汇交易中，客户和银行按照商定的汇率水平将一种货币兑换成另一种货币，在第一开始日交付资金，以另一种商定的汇率按相反的方向兑换上述两种货币，并在第二开始日期交付资金。最常见的互换是将即期交易与远期交易结合起来，这相当于在即期卖出A种货币和即期买入B货币的同时，以相反的方向买进远期A种货币和远期B型货币。