金融之家：今日外汇交易必读：美国国债收益率下跌给美元带来压力 市场等待美国通胀数据

金融之家：今日外汇交易必读：美国国债收益率下跌给美元带来压力 市场等待美国通胀数据

外汇市场行情分析

美元指数周二亚盘走低。本周，交易者可能会对美联储的降息路径有更清晰的了解。美国12月消费者价格指数指数将于周四公布，随后周五将公布生产者价格指数指数。这些数据应能显示美联储将通胀率降低至2% 目标的努力是否有效。

在2023年的最后一次会议上，美联储(Fed)体现了鸽派立场，欢迎通胀放缓，预计2024年不会加息，但预计加息75个基点。目前市场预期，根据12月CPI报告，3月和5月将分别降息。这种鸽派立场，再加上即将降息的预期，导致美元走软，因为较低的利率降低了外国投资的吸引力。主要货币走势分析

USD:指数：截至发稿，USD:指数下跌，现交投于102.19，跌幅0.09%。损失发生之际，多头努力维持上周上涨的势头。周一没有什么日历，重点关注周三发布的12 月消费者价格(CPI) 数据。从技术上讲，日线图上的指标反映出美元的看跌前景。相对强弱指数(RSI) 目前在负值区域呈现负斜率，这受到简单移动平均线(SMA) 和移动平均收敛分歧(MACD) 指标上升红条所表明的看跌情绪的支撑。

欧元：截至发稿，欧元兑美元走高，目前报1.0958，涨幅0.08%。由于市场情绪上升，欧元周一早盘上涨。欧元区11月失业率将于周二公布，预计将稳定在6.5%，而市场将关注周四公布的美国消费者物价指数指数(CPI)通胀数据。从技术上讲，欧元/美元周一升至1.0980，略低于近期水平，并回落至1.0950，因为该货币对在近期盘整中苦苦挣扎。盘中走势继续受限于1.1000 主线附近的200 小时简单移动平均线(SMA)。 50日均线和200日均线之间的看涨交叉位于1.0850附近，正在形成日线下方的技术底部，近期上限位于12月波动高点，略低于1.1150。

英镑：截至发稿，英镑/美元走高，目前报1.2758，涨幅0.08%。英镑/美元攀升至1.2750关口，但由于本周缺乏有意义的英国经济数据，英镑/美元受到更广泛的市场流动的限制，因为市场正在为周四的12月美国消费者价格数据做准备指数（CPI）为另一轮美国通胀数据做准备。从技术上讲，英镑/美元近几周一直受到大幅波动的困扰，因为英镑/美元在任一方向上都难以建立动力。周一美国时段的反弹是由美元风险抛售引发的，英镑频繁突破1.2760至1.2780关口并跌向近期技术阻力位。外汇市场消息汇总1、日本东京通胀继续放缓，生活成本上升促使消费者削减支出

12 月份东京消费者价格增长连续第二个月放缓，这表明成本推动型通胀可能正在缓解，节俭的消费者正在削减可自由支配支出。日本总务省统计局周二表示，剔除新鲜食品的CPI同比上涨2.1%，较11月的2.3%放缓，为2022年6月以来的最低水平。另一份报告显示，日本家庭由于生活成本上升促使购物者对购物更加挑剔，11 月份的消费额比去年同期减少2.9%。这一降幅高于市场普遍预期的2.3%。这两份报告显示，成本推动的通胀压力正在缓解，数据突显出经济以疫情高峰以来最严重的速度萎缩后复苏的不一致。2、德国数据传递担忧信号

1月8日公布的数据显示，德国11月工厂订单增幅远低于预期，这对欧洲最大经济体来说是一个令人担忧的信号。为了更好地了解该地区的经济复苏，我们期待今天晚些时候公布的欧元区零售销售和消费者信心数据提供更多指导。

近期数据显示欧元区经济信心正在温和复苏。 12 月份欧元区经济信心连续第三个月改善，表明该地区可能正走向温和复苏。这一增长是由所有子指标的增长推动的。然而，欧洲央行2023年激进的货币紧缩政策以及能源危机余波等因素给欧元区经济造成损失。经济学家预测，欧元区经济将在第四季度连续第二个季度萎缩0.1%，并于2023年结束衰退。此外，由于政府取消了对高能源成本的支持，12月份通胀率上升。整个地区的消费者价格预期表明欧洲央行距离实现2% 的增长目标仍有一段距离。3、美国CPI数据吸引眼球

值得注意的是本周将公布的美国通胀数据。美国12月核心CPI数据定于周四公布，预计较去年同期增长3.8%。经济学家认为指数更能反映潜在的通胀趋势，因此备受关注。如果数据如预期，这将是2021年5月以来的最小年度增幅，表明美联储在抑制通胀方面取得了一些进展。

尽管物价增长仍高于央行目标，但政策制定者似乎已准备好今年降低借贷成本。在12月的会议上，官员们承认利率可能已见顶，并表示愿意在一段时间内维持限制性政策立场，直到通胀明显继续下降。

经济学家预计，核心大宗商品价格的通货紧缩将继续对整体和核心大宗商品价格构成压力。但如果企业能够成功去库存，这种通缩压力可能会在未来几个月减弱。最终，即使住房通胀放缓，核心CPI 通胀也可能在2024 年之前保持在美联储2% 的平均通胀目标之上。机构观点汇总1、机构：美国国债收益率有进一步下跌的空间

Neuberger Berman在季度固定收益市场展望中表示，虽然10年期美国国债收益率长期公允价值保持在4%以上，但2年期和5年期美国国债收益率仍可能再下跌100个基点点。空间。该公司预计10年期国债收益率的公允价值约为4.25%，但鉴于普遍的财政挥霍和地缘政治紧张局势，长期债券的各种溢价难以定价。2、巴克莱策略师认为欧洲央行的降息幅度将比市场预期更大

巴克莱银行欧元利率策略主管Rohan Khanna表示，欧洲经济增长疲弱和通胀放缓意味着欧洲央行今年降息幅度将超出市场预期。该银行策略师分析的掉期市场数据显示，欧洲央行的关键利率到2024年底有40%的可能性在2%至3%之间，有35%的可能性在3%以上。利率低于2% 的可能性只有25%。他们在一份报告中写道：“欧洲的数据格局提高了政策正常化之外采取行动的可能性。” “鉴于国内增长和通胀基本面疲软，更大的左尾风险——政策宽松——应该被计入价格。”卡纳表示，欧洲央行更有可能不得不降息以支持经济，而不是长期维持高利率。目前的利率为4%。3、景顺：2024年日元兑美元可能升值10%

景顺全球资产配置研究主管保罗杰克逊在一份报告中表示，在景顺预测的“不太可能但有可能”的情况下，日元兑美元可能升值10%，从而推高美元兑日元汇率。跌破125。“假设日本央行确实开始正常化，并且大多数其他主要央行开始放松货币政策，我预计日元将大幅走强。”按实际价值计算，日元兑美元升值10%是“容易实现的”。看起来仍然处于历史低位。”他说。

（雅惠网编辑：小琪）