金融之家：今日外汇交易必读：美元指数市场等待美国CPI数据强劲上涨

金融之家：今日外汇交易必读：美元指数市场等待美国CPI数据强劲上涨

外汇市场行情分析

周一亚洲时段，美元指数走强，交投于104.13附近，非美货币回调。目前，市场正将注意力转向未来一周的重要数据和事件，来自世界各地的主要经济报告和美联储官员的讲话成为焦点。然而，市场波动的真正触发因素可能是美国消费者物价指数的修正，这可能会强化或粉碎降息预期。主要货币走势分析

USD:指数： USD:指数周初窄幅震荡。截至收盘，美联储周三的决定引发超百点的巨大震荡。上周四，市场对五月份进一步降息的押注使其受到伤害。一度触及103大关。上周五在非农强劲的提振下爆发，彻底扭转了周线走势。日内上涨近100点，最高触及104.047，为7周来最高水平。当周它实现了连续第五周上涨。日线图上的指标表明，尽管存在一些相反的信号，但买盘压力仍占主导地位。相对强弱指数(RSI) 正以正斜率下滑并进入正区域，表明买盘势头正在形成，移动平均线趋同背离(MACD) 绿色柱的上升进一步强化了买盘势头。然而，简单移动平均线(SMA) 发出的信号好坏参半。虽然指数位于20日和200日移动均线之上，表明前景看涨，但仍低于100日移动均线，表明看跌障碍。

欧元：美元先跌后升，欧元走势则相反。周初围绕1.0850波动。上周三以来波动加剧，连续三天出现100点左右的巨幅震荡。上周四强劲反弹逾50点，但位于1.0850上方。周五的非农订单彻底扭转了局面。欧元下跌逾80点，收报1.0786，连续第三周下跌。美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和英国央行行长贝利近期的货币政策声明表明，前两次降息更加明确。美联储今年已指导三次降息，欧洲央行行长拉加德相信央行将在夏季末开始降息进程。从技术上讲，欧元/美元在震荡交易中继续触及低点，较12 月的波动高点下跌超过3%，至1.1140。

英镑：上周英镑走势与欧元相同。本周开局平静后，上周四在1.2750附近大幅反弹。但上周五遭遇猛烈抛售，跌破1.27关口，收于1.2630，全周下跌0.57%。与杰罗姆鲍威尔一样，安德鲁贝利避免了有关降息的猜测，并警告称下半年物价压力可能会再次上升。英国央行选择遏制高物价压力，而不是面对日益严重的经济衰退担忧。 2023年第三季度英国经济增长下降0.1%，利率上升预计将继续对增长构成障碍。由于乐观的美国劳动力市场数据抑制了市场情绪，英镑在1.2770 附近面临沉重的抛售压力。英镑/美元汇率暴跌，因为它试图突破每日时间框架上形成的下降三角形图表模式。上述图表形态的向下倾斜趋势线位于2023年12月28日高点1.2827，而水平支撑位于2023年12月21日低点1.2612。决定性的突破将导致报价范围扩大和交易量增加。外汇市场消息汇总1、鲍威尔：降息即将到来，但不太可能有信心在3月降息

美联储主席鲍威尔接受《60 分钟》采访播出。采访中，主持人佩利问鲍威尔：上周你让很多人失望了。下一次确定利率方向的会议将于今年三月举行。根据您现在所了解的情况，降息的可能性是大还是小？美联储主席鲍威尔回应：当前总体形势是经济强劲、劳动力市场强劲、通胀下降。我和我的同事正在努力选择合适的时机开始减少我们的限制性政策立场。这一刻即将到来。我们说过，我们希望对通胀率降至2% 更有信心，但我认为委员会在7 周后3 月份开会时不太可能有这样的信心。除两名与会者外，所有与会者都同意，我们今年通过降息开始放松限制性立场是合适的。所以，这就是基本情况，我们只是想找到合适的时机。2、欧元区劳动力市场紧张仍给欧洲央行带来压力

汇丰银行高级经济学家法比奥巴尔博尼表示，欧元区劳动力市场呈现出真正的紧张状态，这可能有利于该地区未来几个季度的消费复苏，但对于欧洲央行来说并不是好消息银行。随着工资持续上涨，单位劳动力成本增长被推至历史新高，加剧了潜在的通胀压力。劳动力资源似乎很小，这意味着当经济活动再次复苏时，工资可能会加速增长。除非企业愿意通过雇用更多工人来吸收财务冲击，否则通胀压力将持续下去，这也是欧洲央行将降息推迟到六月的原因之一。3、机构：若中东危机升级，欧元可能走低

中东危机带来的地缘政治风险可能会阻碍欧元兑美元缓慢走高。如果美国和伊朗更加直接介入，中东危机升级，很可能引发避险事件。我们认为市场并未在更大程度上对这种情况进行定价。相反，投资者对欧元/美元持相当中性态度，略微偏向于抛售欧元，该货币对主要受风险情绪驱动。市场正在寻找新的明确驱动因素。机构观点1、德银：今年美联储降息幅度可能远低于市场预期，重演1995年情况

德意志银行在报告中指出，期货市场预计今年将降息五到六次，年底美联储基金利率将下降100多个基点，但利率可能不会大幅下降正如预测的那样。德意志银行分析师George Saravelos表示，如今的经济形势与1995年相似，人工智能技术正在推动新一轮生产力周期。美国经济对利率的敏感度明显降低，降息幅度可能低于市场预期。萨拉维洛斯解释道：在软着陆的情况下，美联储将利率下调至名义中性水平是合理的，即不会限制或扩张经济的利率水平。问题是没有人知道这个理论利率的水平。鉴于这种不确定性，美联储可能会重蹈1995年的覆辙，当时降息75个基点，低于降息100多个基点的预期。2、美银：市场押注美联储将在降息上犯错

美国银行分析师表示，鲍威尔的声明降低了3月份降息的预期，但市场仍预计今年将降息六次左右。对他们来说，这表明人们正在消化政策错误。他们认为，美联储更重要的是要对抗市场对降息速度的定价，而不是首次降息的时机。然而，美联储的做法恰恰相反。如果美联储希望按季度降息，那么它在推动市场定价方面还有很多工作要做，并且有可能引发有意义的金融紧缩。3、荷兰国际银行：欧洲央行降息步伐料将更加渐进

ING银行表示，我们预计欧洲央行将于6月首次降息，晚于市场定价，同时也认为后续降息将更加渐进。远期预测表明，欧洲央行政策利率将在年底前下调150个基点，这意味着从4月份开始的每次会议都会下调25个基点。如果经济增长稳定甚至回升，我们认为欧洲央行不会面临如此大幅降息的压力。如果可以避免深度衰退，欧洲央行将坚持数据驱动的方法，这可能需要在降息之间有更长时间的停顿。由于市场反映了这种观点，我们认为短期收益率应在未来几周内重新向上调整，而长期收益率仍相对稳定，从而使收益率曲线趋于平坦。

（雅惠网编辑：小琪）