什么是成功的交易？如何有效控制盈亏比？

什么是成功的交易？如何有效控制盈亏比？,

如何才算是成功的交易？

以下是两位投资者的盈亏记录。

如果让你选择成为他们中的一员，你会选择成为谁？

根据他们的10笔历史交易记录，投资者A在10笔交易中7赚3赔，70%在胜率。投资者B在10次交易中只赚了3次，亏了7次，在胜率时只有30%。表面看来，投资人B的胜率低，投资技巧不行。但是，实际的盈亏呢？

投资者A在10笔交易期间盈利共1,000美元，但亏损却达到1,600美元，最终出现600美元的净亏损。投资者B在10笔交易期间盈利达1,600美元，亏损7次但总额才1,000美元，最终出现600美元的净盈利。

那么，你想成为投资人A还是B？通过上面的例子我们可以发现，虽然每个投资者都希望每一单都能盈利，但重要的不是有多少单盈利，而是如何实现长期稳定的盈利，如何控制盈亏比来实现最终的盈利。简单来说就是如何管理资金。我们可以进一步分析两者的盈利比例，投资者A的平均每笔盈利约143美元，平均每笔亏损约为533美元，盈利/亏损比例为1：3.7，也就是说，他平均每次的亏损相当于3.7次的盈利额。投资者B却是相反，平均每笔盈利约533美元，平均每笔亏损约143美元，其盈利/亏损比例为3.7：1，也就是说他平均每次的盈利额可以承受3次的亏损。。

可见投资者努力提高胜率当然是重点之一，但更重要的是有效管理资金，控制和提高盈亏比。否则，即使你在100笔交易中盈利99倍，胜率的比率达到99%，仅仅因为大幅亏损，你就会失去所有的利润，甚至是得不偿失。一般情况下，投资者一般会把盈亏比定在2: 1或3: 1。比如盈亏比设为2: 1(比如盈利50点，亏损25点)，就意味着每笔盈利可以承担两笔亏损(每笔盈利50点，两笔亏损25点)。这种情况下，只要胜率能保持在33%，即平均每三笔交易中能有一笔盈利，就有机会实现长期保本；如果胜率能募集到33%以上，就有机会实现长期盈利。那么如何才能在实际交易中达到合理的盈亏比呢？其实答案很明显。就像投资者B，他每次的损失金额都在100到200美元之间。如何实现这种控制？我们不是从第一章“风险控制”中学到了如何设置止损/止盈目标吗？你可以复习一下你忘记了什么。

有效控制盈亏比例才能走更长的路

从上面的逻辑来看，投资者B有专业交易者的风范，因为一个真正成功的交易者并不看重眼前的利润，而是看重长期的盈利能力。无论你是散户，还是机构投资者，还是基金投资者，甚至是上市公司的CFO，都需要非常了解这个道理，并且时刻牢记。因为在广大的市场参与者中，很多交易者或者自称资深交易者，甚至是基金经理，有时候也会自以为是，忘记了控制风险的重要性。2018年金融市场有一个经典的学习案例。詹姆斯科迪亚(James Cordier)，美国知名基金经理，可以说一生赚了不少钱。他甚至写了一本书《选择权卖方交易策略》教投资者如何交易期权。然而，2018年的某一天，因为他看错了天然气市场，290个客户的账户面临着“爆仓”的情况，甚至遭受了“毁灭性”的损失。科迪看错方向不要紧，但他的交易操作竟然是“裸”美天然气认购期权(裸卖空随叫随到)，他没有采取任何风险管理和对冲保护措施。当日天然气价格暴涨，导致交易对手集体行权期权，科迪不仅本金全部亏损，基金客户的钱也全部亏损，还欠券商大量债务。

一个写书教人投资的基金经理，到头来会“一无所有”，负债累累。所以，世界上从来没有常胜将军。无论你是投资者还是老手，是基础分析的爱好者还是技术指标的偏爱者，只有能在投资市场上稳定盈利，有效管理资金，做好风险管理，控制盈亏比，才能在投资道路上走得更远。第四单元|合理盈亏比27