自从2016年以来,SPDR Gold Trust及其他以实物支持的黄金交易所买卖基金(ETF)录得强劲的资金流入,因为每当市场对黄金的投资需求上升,黄金ETF这种创新而相对成本低廉的贵金属方式就会收到青睐。通过它,投资者既可参与黄金市场而又无须交收实物黄金,同时又能像买卖股票那样交易黄金,投资行为证券交易所的监管和保护。
SPDR Gold Trust ETF是全球最大的黄金ETF基金,由World Gold Trust Services(世界黄金信托服务公司)及道富环球投资管理于2004年11月在纽约证券交易所推出,是全美首个以商品为主要资产的交易所买卖证券,目前其黄金持有量已经超过840吨。作为市场上最要的主要的投资机构,其持仓量变化黄金价格走势有举足轻重的影响,投资者可以通过密切跟踪其增仓变化,从而判断后市金价变化的依据之一。
一般而言,黄金ETF的持仓变化代表了黄金市场买盘和卖盘的变化,即反映黄金市场多空力量的对比情况,其持仓增加表明买盘增加,市场看涨黄金的情绪升温,利好金价,反之则利淡金价,此外增减仓的幅度越大,突发性越强,对后市走势的影响也越显著。
在不同渠道的贵金属的分析评论文章中,大家肯定曾经读到过“世界最大黄金ETF—SPDR Gold Trust持仓较上日增加或减少XX吨,当前持仓量为多少多少”的字眼,为什么这个数据有如此大的影响力呢?
黄金ETF的本质决定其影响力
其实无论国内还是国外,所有基金公司的黄金ETF都以黄金为基础资产,它们追踪国际金价的波动,而且持仓量一般都较大,因此持仓量的变化往往会对黄金市场的需求造成影响。投资者可以这样理解:黄金ETF代表着市场需求,当其增仓,需求量变大,就会对金价形成支持;相反地,如果ETF持仓减少,则对金价构成利空。
从运行机制上所,黄金ETF的基金管理公司会向大型的国际金商购买实物黄金,作为基金的“依托物”,继而发行基金份额并转售给黄金ETF投资者。以全球最大的黄金ETF—SPDR Gold Trust为例,它目前的持仓量超过840吨,而基金的管理团队均为经验丰富的专业人士,他们对全球政局和经济状况的把握并非普通投资者所能企及,所以基金的持仓量的增加,能给市场上其他投资带来信心,导致市场需求的进一步增加而推升金价;反之,持仓的减少可能使金价进一步下滑。
黄金ETF持仓量在哪里查?
目前投资者不少外汇、贵金属和综合财经网站都有提供黄金ETF的持仓数据,但如果投资者希望每天第一时间得到官方的数据更新,可以登录以下的网址:
http://www.spdrgoldshares.com/usa/historical-data/
黄金ETF持仓报告怎么读?
对于黄金ETF的持仓报告,投资者不可以孤立地看一两天的增减仓情况,而应该通过长期的跟踪和观察,把每天的数据放到最近一个月、一个季度、甚至一年的数据中去比较,首要关注增减仓的幅度更历史数据被出于什么水平,持仓变化幅度越大、突发性越强,对后市的影响自然也越大。
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