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白线与黑线作为买入与卖出信号 如果像图6-2a那样，黑白线连续相间出现，说明市场没有明确的趋势。但是，如果像图6-2b那样，出现连续的三根白线或黑线，则市场的趋势正在形成。如果三根连续白线的下方或者三根连续黑线的上方出现一根转向线，则表明市场出现了一个基础性趋势转向信号。  三线反向突破图的基本交易原则是见白线买入，见黑线卖出。记住，如果出现连续三根白（黑）线，则行情必须突破这三根白线的低点（或黑线的高点），才会画一根黑线（或白线）。图6-3显示的是根据这些标准所设定的买入与卖出信号。从这个例子中可以看出，三线反向突破图中，有时候，新趋势出现很久以后才会出现反转信号。但是许多交易者对此并不在意，因为他们认为只抓行情的主段，而不去找顶或找底，是更为安全的交易策略。三线反向突破图就是为这种交易原则而生的。  三线反向突破图用的是收盘价，也就是说，是否构成反转，必须等待收盘才能确认。但是，这种确认完成之时，行情可能已经远离比较有吸引力的买点或卖点。要绕开这个问题，可以在盘中寻找反转信号，然后试探性地建立轻仓，或少量平仓。待趋势确认后，可以再进一步买入或卖出。以图6-3为例，在这个图中，B1如果收盘于31美元（此前三根黑线的最高点）上方，则形成了转向线。但是，这条转向线确认形成之时，价格已经收盘于33美元，交易者可以在盘中发现价格突破31美元时就轻仓买入。如果收盘时价格没有到达31美元上方，这根转向线就没有形成，在这种情况下，比较审慎的做法是平掉此前在盘中所建立的多头仓位。有的投资者更为谨慎，如果一定要等待收盘确认转向线是否成立，那么可以在转向确认后继续等待市场修正，在修正中寻找较好的买入时机与价位。 三线反向突破图与蜡烛图 本书第4章探讨了蜡烛图在跟踪市场趋势中所起的作用。三线反向突破图的作用就是判断市场的牛熊趋势，因此也可以用于蜡烛图的辅助工具。具体说来，三线反向突破图可以用来判定市场的多空方向，而蜡烛图形可以帮助我们在这个判定的方向中寻找入场时机。举例言之，如果出现了连续三根白线，按三线反向突破图的理论，市场的大趋势是向上的。在这个前提下，如果蜡烛图上出现多头信号，我们就可以视之为一个买入信号，而在这个向上趋势中的空头蜡烛图信号，我们就可以视之为空头仓位的平仓时机。由于蜡烛图很少能用以确定目标价位，因此，我们可以用白色或黑色转向线来决定何时平仓（基于蜡烛图信号所建立的仓位）。 图6-4a是一个三线反向突破图，它显示在价格到达29.50美元以后，出现了一条黑色转向线，而在对应的图6-4b的蜡烛图中，这里出现了一个空头吞噬形态，暗示市场在这里见顶。三线反向突破图中的这根黑色转向线表明市场已经转身向下。按照顺势（大趋势）而为的理论，交易者这时应该在蜡烛图上寻找在这个熊市中卖出（做空）的时机。与此同时，这个熊市市道中的多头信号可以忽略不见，也可以作为平仓时机。  按照这个观念，我现在来说明如何利用图6-4a的三线反向突破图与图6-4b的蜡烛图交易策略结合起来使用。 在图6-4b的蜡烛图形态中，9月3日出现了一根锤子线。由于这根锤子线出现在下降窗口之后，因此不应该是一个买入信号。几个交易日后，9月8日，市场进一步走弱，终于在图6-4a的三线反向突破图中出现了一根黑色转向线。也就是说，三线反向突破图确认了熊市的形成，因此几天以后，尽管市场上行，切入下降窗口的阻力区内部，但这只能被看做一个卖出机会。 三线反向突破图与趋势 图6-5a是一个三线反向突破图，而图6-5b是一个蜡烛图。我用它们来演示如何从三线反向突破图中发现市场的大趋势，然后用这个大趋势来引导蜡烛图交易。 从图6-5a中可以看出，8月的第一周，黑色转向线①形成，趋势转熊。值得注意的是，在这根黑色转向线出现以前，蜡烛线已经以6月的一根吊颈线暗示市场见顶。在此后直至年底，市场一直走熊，在三线反向突破图上呈现出连续不断的一串黑线。在这样的市场环境中，蜡烛线上的卖空信号一定要抓住，因为整体的下降趋势已经确立。在这期间出现了一根长白实体蜡烛图，暂时中止了市场的卖压，但是在这个白色蜡烛线的底部所构成的支撑被打破之时，蜡烛图又发出了行情下行的信号。 |
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