倒不是说他对我不公平,但他这样做已经妨碍我进行交易了。所以我把账户转到另一家公司,然而在这家公司情况糟透了。因为我选择的经纪人有点不靠谱。那时黄豆行情持续上扬,我一次又一次地增加筹码。第一笔价差交易在2月25日进行,到4月12日,我的账户就猛增到3.5万美元。
在行情不断上涨时,你是继续买进自己持有的仓位,还是另有打算呢?
当然是另有打算。我想等价格涨到一定水平,再回跌到我所希望的价位后再增加筹码。当时黄豆期贷市场行情太好了,一连几日持续涨停。到4月13日时,黄豆价格更是创下历史新高。就在那天我的经纪人打电话给我:"黄豆行情处于牛市,7月份期货肯定要以涨停收市,而11月份期货也会跟进。你卖出11月份期货简直太愚蠢了。还是让我帮你补回吧,就几天时间多赚点钱,何乐而不为呢。"我鬼使神差地同意了,开始回补11月份期货。
当初卖出去的仓位你又全部补回来了?
一点不错,全都补回来了。
你就没有犹豫,哪怕是一点点?
这就叫利欲熏心,鬼迷心窍。15分钟后,这位老兄又打来了电话。他结结巴巴地说"我不知道应该怎么说,黄豆市场看来要以跌停收市了,我很难保证你能全身而退。"吓傻了的我,大叫着要他赶快帮我出仓。
跌停后你才出仓的?
接近跌停的时候我才出仓的。看看我的损失有多大吧:在回补11月份期货而只持有7 月份期货时,我还有4.5万美元,但在结束时就剩2.2 万美元。这迎头一棒把我打懵了,我没想到自己竟然如此愚蠢。就为多赚那一点蝇头小利,就盲目跟进,完全把这么多年来研究市场的结果抛到了九霄云外。为此,我懊恼不己,寝食难安。
好像没那么严重吧?你还有2.2 万美元昵,与当初的3000 美元本金相比,赚的已经不少了。
那倒是,可是…...
到底是因为错误的决定,还是因为输了钱才让你心绪大乱呢?
肯定不是为钱。有了这次教训我才明白,交易员也有被胜利冲昏头脑的时候。在此之前,我一直都很顺利。
顺利的时候,你觉得-切都不在话下?
没错。
你想到过吗,市场行情会抛弃你?
想都没想。我马上决定回补,这证明我当时就没考虑到风险。市场形势变化多端,它能让你一夜暴富,也会让你一贫如洗。虽然明白这一点时已经太晚,但幸运的是,最后我还剩下2.2 万美元。
好在你能果断出仓,才逃过那场劫难的吧?
没错。从那之后,市场持续走低,黄豆期货遭到重创,差不多就要崩盘了。想想我都后怕,要是没有出仓,更惨的结局在等着我。
这笔价差交易的结果怎么样?
一败涂地。接下来, 7 月份的黄豆期货价格持续下跌。
在你的交易生涯中,这算是最惨痛的一次教训吗?
不只惨痛,而且影响深远。
可你赚的已经不少了,不是吗?
是赚了不少,利润是本金的五六倍。关键是我当时竟然不知道自己承担着多大的风险。
经纪人说,市场要跌停收市时,是惊慌失措,还是出于控制凤险的需要,你才决定出仓的?
说不好。当时的问题是市场走势与我的分析完全相反,我竟然不知道是什么原因。从那以后,只要市场状况与我的分析背道而驰,我就立刻出仓。
有最近发生的例子吗?
1987年10月19日,全球股市大崩盘。正因为我不明白市场发生剧变的原因,所以,19日和20日,我分批把手中全部的仓位抛出。千万不要为一个原因不明的市场变化使自己糊里糊涂地蒙受损失,这是我从事交易这么多年一直遵循的头条原则。
痛定思痛之后,重整旗鼓。再度进场是什么时候的事?
休息一个月后,我再次加入战斗,这次我轻松获利,账户净值上升至4 万美元。刚巧马科斯任职的机构聘请助理交易员,我前往应征。几个星期之后,马科斯对我说"一个好消息一个坏消息。坏消息是我们不打算雇用你担任本公司的助理交易员,好消息是我们决定请你做我们的交易员。"
公司给你多少资金从事交易?
2.5万美元。
你在商品公司期闰,接受过马科斯的指导吗?他对你有没有影响?
影响深远。他教育我除了交易要有节制外,更重要的是,必须学着接受失败:判断错误并非羞耻的事情,失败乃成功之母。马科斯教我如何判断是否交易。即使判断失误,也要再接再励。只要全身心地投入,定能换来收获满满。
作为全世界少鼓几位成功的交易员之一,你和其他人有何不同?
不好说。有的交易员日进斗金,而有的却血本无归。而我自己,具有两项相当重要的特质。
第一,即将发生的市场行情,不会受到人的主观愿望的控制。所以,我经常设想未来走势可能会发生哪些变动,然后静观其变。第二,即使在重压之下,我仍然保持理性及节制。
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