金融之家：今日外汇市场分析：美国CPI略超预期 美债收益率再次走高 美元真的会走高吗

金融之家：今日外汇市场分析：美国CPI略超预期 美债收益率再次走高 美元真的会走高吗

  亚盘市场行情

  美元在周四的后美国CPI交易中大幅上涨后，出现小幅回调。欧元、英镑、澳元均小幅上涨。另一方面，美元/日元在149.80附近稳定交易，再次威胁到150。截至目前，美元报价106.4。

  外汇市场基本面综述

  美债收益率除了因CPI超预期而上行之外，美盘中美国财政部公布的30年期美债收益率标售结果格外惨淡也导致其快速上行，10年期美债收益率一度上升超20个基点，收于4.7%附近;两年期美债收益率.上升近10个基点，重新回到5%关口上方,收于5.07%。

  美联储柯林斯:收益率上升或降低加息必要性;不排除进-步紧缩的可能，9月CPI数据表明物价恢复稳定需要时间。

  美国9月CPI总体略超预期，加息预期有所上升。

  30年期美债标售不佳，美国财政部拍卖200亿美元30年期国债，得标利率4.837%，投标倍数2.35。 (预发行交 易利率为4.80%，上月投标倍数为2.46)

  巴以冲突已致双方超2800人死亡、以色列同时对叙利亚的阿勒颇机场和大马士革国际机场发动空袭，伊朗外长被迫改道;

  以议会批准成立紧急联合政府;

  布林肯除了访问以色列外，还将访问沙特在内的海湾多国;

  欧盟主席将于周五访问以色列;

  巴总理:向加沙地带派遣地面部队将导致“灾难性后果”;

  英国宣布将在东地中海部署军事力量。

  美国总统拜登:对最新的通货膨胀数据表示欢迎，将继续努力从各个方面建设经济。

  机构观点汇总

  高盛集团

  我们仍然认为，发达市场长期高利率环境可能对整个经济体和市场产生重要影响。在美国，我们预计相关的金融环境收紧将在明年对GDP增长造成约0.5个百分点的冲击。加息可能对经济增长产生负面影响，如股票估值下降、联邦利息支出增加以及无利可图的公司数量减少等。不过我们认为，这些风险本身不足以引发经济衰退，即使出现这种情况美联储也可能会采取降息来应对。

  在欧元区，我们预计加息将影响财政政策，进而影响该地区的增长。事实上,财政政策是我们预计明年欧洲经济增长正常化面临的主要风险，尽管预计明年该地区的财政拖累将较为温和，但利率.上升会加大财政大幅调整的风险，尤其是在意大利。我们预计，随着市场重新评估这些财政风险，欧洲主权债券息差将扩大，而这反过来又可能给该地区股市带来压力。

  从更广泛的市场来看，我们预计更长期的高利率环境将继续为美元提供支持。虽然我们认为，在美元最近大幅走高之后，现在更多地处于“观望”模式，但我们认为，在美国经济增长和失业数据变得更加清晰之前，美元将很难大幅贬值。

  分析师Adam Button

  美国9月核心CPI符合预期，整体CPI月率和年 率均超出预期0.1个百分点，住房和能源通胀推动了大部分涨幅。总体而言，该报告令人担忧，足以推高美国国债收益率和美元。与PPI数据后美元的快速降温不同，CPI报告后美元的强势挥之不去，美债市场也验证了CPI的影响。下一步 我们将关注债券市场。此前，美国财政部以出乎意料的高收益率出售了10年期国债，这可能是一个不祥的信号，表明近期高点不会是峰值。

  荷兰国际集团

  美国整体CPI超出预期，核心CPI仍处于较高水平，无法与美联储的目标通胀率保持一致。虽然核心通胀年率因基数效应而下降，但“超核心通胀”(除住房和能源外的服务通胀)涨幅高达0.6%。美债收益率再次走高并不意外，加息预期也有所.上升，但再次加息的计价还不到50%。美债收益率上升提振美元，美日回到略低于150的水平，但似乎没有信心测试上行空间。虽然通胀意外.上行，但我们还是有理由乐观地认为，这可能是暂时的，甚至又是一次“泰勒.斯威夫特相关现象”。

  City Index市场分析师Fawad Razaqzada

  美国CPI数据略强于预期，为美元的看涨趋势注入了新的活动。但我认为,就美联储而言，实际上通胀并没有火爆到足以产生根本性改变。因此我怀疑这份报告是否能够对11月FOMC会议产生影响，这意味着美联储可能会继

  续暂停加息。事实上，随着经济增长疲软和美联储过去加息的影响渗透进来,未来几个月通胀可能会更快下降。对于非美货币而言，欧元区和英国等经济地区的经济活动下滑比美国更为严重，这就是美元保持相当弹性的原因，投资者不愿意购买欧元、英镑或澳元。

  但这种情况可能会发生变化，在CPl影响消退后，美元可能面临潜在疲软,有助于为欧/美等货币对提供支撑，留意欧/美和澳/美等主要货币对的潜在反弹。就欧/美而言，该货币对仍处于较大的看跌趋势内，多头现在需要看到新的坚实的看涨信号，才能使平衡重新回到对他们有利的位置。对我来说，收盘突破1.0635/40水平将是确认信号，能够让市场的天平向多头倾斜。

  （亚汇网编辑：林雪）