金融之家：纽市盘前：美联储转变引发国债飙升 11月15日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

金融之家：纽市盘前：美联储转变引发国债飙升 11月15日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

   全球市场综述

   1、欧美市场行情

   美国股指期货小幅上涨，道指期货涨0.36%，标普500指数期货涨0.43%，纳斯达克100指数期货涨0.6%。欧洲股市上扬，德国DAX指数涨0.49%；法国CAC40指数涨涨0.49%；英国富时100指数涨0.54%。

   2、市场消息面解读

   美联储的转变引发国债飙升，美元下跌

   美联储已完成加息并准备在明年年底前全面降息。这就是市场从昨天 CPI 数据低于预期 0.1% 的情况得出的结论。它引发了令人难以置信的跨曲线重新定位。就好像市场正在等待一个数字来收购遭受重创的美国国债。今天的经济日历包含美国生产者价格指数 （PPI） 和零售销售。昨天的价格走势显示出对数据的明显鸽派倾向。任何下行失误都可能会延长美国国债收益率的调整，而要实现名副其实的反弹，就需要大幅上行。今天上午英国通胀数据显示出与美国类似的下行意外（月环比为 0%，同比为 4.6%，核心为 5.7%）。与美国一样，这些数字巩固了市场的想法，即英国央行将不再加息，而是准备在 2024 年中期降息。不过，英镑的跌幅目前已得到遏制。

   英国官方数据显示房价11年来首次下跌 但市场仍然强劲

   11月15日，英国国家统计局数据显示，由于抵押贷款利率上升，英国9月房价出现了十多年来的首次下跌，平均房价同比下降了0.1%。虽然这是自2012年4月以来的首次下跌，但与经济学家预期的0.7%相比幅度较小。8月数据也从0.2%上调至0.8%，表明房地产市场依然比许多人预期的要强劲。到目前为止，房价面临的压力并没有预期的那么大。在英国央行连续14次加息后，经济学家曾预测房价会下跌10%左右。根据抵押贷款机构Halifax和全英房屋抵押贷款协会Nationwide的测算结果，目前跌幅仅达到该数字的一半左右。

   美联储降息希望推动黄金触及一周高点

   ①周三金价上涨至一周多高点，因通胀数据降温提振了投资者对美国降息可能早于投资者预期的预期，美元和美国国债收益率走软。投资者现在等待晚间美国零售销售和生产者价格数据。调查的经济学家预测，上个月生产者价格上涨 0.1%，而 9 月份则上涨 0.5%；ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示，继昨天的通胀低于预期之后，如果数据低于预期，今天发布的数据可能会加剧美元的跌势。在此背景下，黄金面临上行风险；

   ②周二的数据显示，美国10月份消费者价格没有变化，基本通胀的年度涨幅为两年来最小。CPI数据公布后，美元跌至两个多月低点，基准美国10年期国债收益率跌至9月22日以来的最低水平。美元疲软使得以美元计价的黄金对于其他货币持有者来说变得更便宜；

   ③根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，投资者目前认为美联储在 12 月会议上再次加息的可能性很小，而对 2024 年 5 月降息的押注则坚挺至 50% 左右，而数据公布前为 34%。Evangelista表示，我认为黄金还有进一步上涨的空间。然而，这种上行空间可能会因对加沙战争升级的担忧消退而受到限制，这种担忧在上个月推动了避险资产的上涨。

   高利率、高通胀，圣诞老人今年不能给孩子们更多礼物

   ①一些全球知名玩具制造商和业内专家表示，圣诞老人在今年可能没有那么多礼物送给孩子们，主要因为在通胀高企以及高利率压力下，欧洲和美国经济拮据的消费群体把食物和家庭必需消费品放在了最优先位置；

   ②世界各地的消费者都在努力应对高通胀、高利率以及低迷的经济增长。来自西方国家的一些玩具行业的资深高管表示，对于销售非必需品的零售商来说，从11月底的“黑色星期五”开始、一直持续到12月底的圣诞假日购物季预计将比往年艰难得多；

   ③在欧洲，英国央行在 11 月会议上连续两次将基准利率维持在15年来的最高点5.25%，政策制定者们评估了英国近期经济放缓的最新迹象，同时减持继续应对持续的高通胀。欧洲央行自 2022 年 7 月以来连续十次加息，将主要再融资操作利率提高至 22 年高点4.5%，将存款便利利率提高至4% 的创纪录水平。欧洲央行表示决心确保通胀在中期内恢复到2%的目标，并表示将在足够长的时间内将利率保持在如此高的水平，直到实现这一目标；

   ④在美国，美联储11月连续两次将联邦基金利率目标区间维持在22年高点5.25%-5.5%，反映出政策制定者肩负的双重使命——即关注通胀率重新回到2%这一锚定目标，同时避免货币过度紧缩。鲍威尔在新闻发布会上表示，FOMC尚未讨论任何降息问题，而主要焦点仍然是美联储是否需要实施额外的加息举措。

   英国通胀率降至两年来最低水平

   ①英国通胀跌至两年来最低水平，消费者压力减轻的同时，也让首相苏纳克宣布实现通胀率减半的承诺。英国国家统计局周三表示，10月份消费价格指数（CPI）同比上涨4.6%，远低于9月份的6.7%涨幅，创下2021年以来最低增速。两个月涨幅相差2.1个百分点，为1992年以来最大回落幅度；

   ②经济学家预期上涨4.7%。该月通胀数据将加强对英国央行结束加息的预期。报告发布后，英镑下跌一度下跌0.2%，至1.2469美元。英国明年普遍认为将要举行大选，苏纳克曾将2023年通胀率减半列为五大承诺之一，此次通胀数据对他可谓一大利好。英国去年第四季度通胀率曾达到10.7%，目前是英国央行2%的目标两倍多一点；

   ③苏纳克在声明中表示，今天早上发布的官方数据，证实我们已将通胀率减半，实现了我在今年年初提出的五大承诺之一，虽然物价不再那么快上涨是个好消息，但要知道许多人仍在艰难度日，所以我们必须坚持下去，继续让通胀率一路回落至2%。

   3、纽市盘前主要货币对走势

   欧元/美元：截止北京时间21：18，欧元/美元下跌，现报1.0871，跌幅0.07%。纽市盘前，欧元兑美元面临攻击1.0860水平的负面压力，这促使对即将到来的交易保持谨慎，因为突破该水平代表负面因素，将推动价格实现额外下跌，目标是测试1.0760区域。

   英镑/美元：截止北京时间21：18，英镑/美元下跌，现报1.2464，跌幅0.26%。纽市盘前，GBPUSD对正在测试第一支撑线1.2460，正如我们今天早上提到的，价格需要在这一水平和1.2430以上盘整，以保持今天的修正看涨趋势，等待获得积极的动机，帮助推动价格达到我们的下一个目标1.2590。

   现货黄金：截止北京时间21：18，现货黄金上涨，现报1971.44，涨幅0.43%。纽市盘前，黄金价格显示出更多的看涨倾向，接近我们等待的第一个积极目标1975.00，并且似乎有机会继续上涨超过这一水平，并打开访问2000.00作为下一个主要目标的道路。

   现货白银：截止北京时间21：18，现货白银上涨，现报23.385，涨幅1.39%。纽市盘前，白银价格恢复积极交易，从23.00水平离开，以支持今天剩余时间继续看涨趋势的预期，并且我们的下一个主要目标是23.70，突破该目标是近期反弹至24.60的关键，提醒您保持在23.00以上以实现建议的目标是重要的。

   原油市场：截止北京时间21：18，美油下跌，现报77.850，跌幅0.43%。纽市盘前，原油价格面临测试77.86水平的负面压力，价格需要保持在这一水平以上以保持看涨趋势，等待突破78.50，以缓解向81.20的下一个积极目标反弹的任务。

   4、机构观点

   摩根大通：美联储获胜还为时过早，因为通胀可能不会那么快消失

   ①摩根大通首席执行官杰米·戴蒙 （Jamie Dimon） 周二表示，投资者可能对周二的消费者价格指数报告“反应过度” ，该报告显示10月份物价同比涨幅为3.2%，低于预期。就我个人而言，我认为人们对短期数据反应过度，他们应该停止这样做……我认为通胀可能比显示的更棘手；

   ②自 2022 年 3 月以来，美联储已将利率从接近于零的水平上调至 5.5% 左右，以抑制物价飞涨，这有助于通胀降温，接近 2% 的目标。但戴蒙在 9 月份预测借贷成本可能飙升至 7%，他警告称，央行还不应该准备好结束紧缩行动；

   ③他称，我认为他们暂时暂停的做法是正确的，他们已经大幅加息，等待观察对经济和美国的影响，特别是在过度财政支出正在减少、量化紧缩正在开始的情况下但我仍然认为你应该做好准备，他们可能需要做更多的事情，就像风险管理工具一样，我担心通货膨胀可能不会那么快消失；

   ④摩根大通的老板并不是华尔街唯一一个告诉市场不要在周二的消费者物价指数中过度关注的大人物。亿万富翁城堡创始人肯·格里芬周二也指出了通胀持续居高不下的风险，他称，美联储只有传递出“他们将把通胀精灵放回瓶子里的信息”，才能保持其信誉。

   潘森宏观：欧元区贸易给工业带来的鼓舞甚微

   11月15日，潘森宏观经济学家Melanie Debono在一份报告中写道，在世界其他地区需求持续低迷的情况下，欧元区工业将难以回暖。周三公布的数据显示，欧元区9月工业产出下滑幅度超过了市场预期。由于出口回落，经季节性调整后的贸易顺差较8月有所收窄。Debono指出，由于主要贸易伙伴需求疲软，这些数据并没有带来什么值得高兴的消息。除非全球贸易加快步伐，否则欧元区工业将继续挣扎。

   （亚汇网编辑：冰凡）