金融之家：外汇早报：金价触及5月10日以来高位 美联储官员暗示已完成加息 美元再探新低（2023/11/29）

金融之家：外汇早报：金价触及5月10日以来高位 美联储官员暗示已完成加息 美元再探新低（2023/11/29）

   基本消息面

   周二（11月28日），由于猜测美联储已完成加息并将于明年放松政策，美国国债延续了11月份的涨势，美元下跌，美国股市小幅走高。

   目前，美联储互换利率预计到2024年底将降息超过100个基点。最鹰派官员之一的美联储理事克里斯托弗·沃勒，在题为“似乎有所作为”的演讲中，他表示“越来越有信心政策目前正在发挥作用”。完全有能力减缓经济增长并使通胀率回到2%。”尽管承认存在许多不确定性，但他的同事米歇尔·鲍曼并未表示还会继续加息。

   22V Research分析师Peter Williams认为，即使美联储引发经济衰退的可能性降低，鸽派转向或重置的可能性似乎仍在增加。

   City Index和Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada表示：“人们越来越期望美联储和其他主要央行基本上不再加息。市场有点过于兴奋，市场可能过于兴奋，但交易员只是想利用市场动能，之后问题才会浮现。”

   两年期美债收益率下跌14个基点至4.75%左右。美元跌至8月以来的最低水平。在小幅上涨和下跌之间波动之后，标准普尔500指数最终以小幅上涨收盘。该指数目前接近“超买”水平，但仍有望创下11月份有记录以来的最大涨幅之一。

   芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比周二也在讲话中表示，今年的通胀放缓是71年来最大的降幅。而纽约联储主席约翰·威廉姆斯称这种下降令人鼓舞。

   在经济数据方面，得益于对劳动力市场前景更加乐观的看法，11月份美国消费者信心在4个月来首次上升。根据标准普尔CoreLogic Case-Shiller的季节性调整数据，房价创下新高。

   New York Life Investments分析师Lauren Goodwin表示，对投资者来说，好消息是经济衰退尚未到来，这使得年底的反弹成为可能。她指出，在过去的经济周期中，市场往往不会对衰退进行定价，除非申请失业救济人数上升且收入彻底下降，这是衰退已经到来的迹象。

   Lauren Goodwin表示：“通货膨胀和就业增长的适度放缓意味着可以维持‘宽松行情’，伴随着目前股票、债券和信贷的上涨。我们担心的是，这个经济周期的晚期状态与过去的周期没有太大不同。在通货膨胀减缓的原因，经济增长和就业减缓变得明显之前，这可能只是运气。”

   摩根大通公司进行的每周调查显示，美国国债市场最活跃的投资者一如既往地看涨。

   截至11月27日当周的调查发现，78%的活跃客户相对于其基准处于多头仓位，而上周这一比例为56%。此外，没有客户表示持空仓位，这是连续第二周出现的情况，使得净多头仓位达到了78%，创下了该调查历史上的最高水平。其余的受访者保持中立。

   与此同时，高盛集团策略师Christian Mueller-Glissmann表示，鉴于股市前景阴暗，近期波动性随着年底临近而大幅回落，创造了对冲机会。

   美国银行客户上周成为美国股票的净买家，机构投资者和散户投资者主导购买，而对冲基金则抛售股票。Jill Carey Hall领导的量化策略师表示，客户向美国股市注入了26亿美元，其中包括个人资金和交易所交易基金。

   花旗集团策略师Chris Montagu表示，标准普尔500指数本月的涨势现已失去动力。上周的期货流量“好坏参半”，使得基准指数的净头寸看起来“略显看跌”。

   被称为“市场体制指数”的彭博资讯模型将时期分为3个阶段，分别称为加速增长（绿色）、适度增长（黄色）和下降（红色），其在过去9个月中一直处于中间位置。BI首席股票策略Gina Martin Adams和高级副分析师Gillian Wolff表示，这表明，在美联储从加息转向降息之前，股票回报预期应保持平均水平。

   尽管美元因美国经济数据疲软而下跌，而且人们越来越预期美联储最激进的加息周期即将结束，但对冲基金本月仍大量押注美元看涨。

   根据彭博社汇总的商品期货交易委员会的数据，截至11月21日，杠杆基金对8种货币的美元净多头指标升至2022年2月以来的最高水平。净多头头寸为103042份合约，略高于4月份创下的今年迄今高点，3月份净空头头寸约为72000份合约触底。

   Fawad Razaqzada指出：“随着市场越来越相信美联储的下一步行动将是降息，美元全面走弱，最早可能在第二季度降息。”

   其他方面，随着OPEC+成员国继续就产量水平进行谈判，油价结束了连续3个交易日的下跌。

   金价连续第四个交易日上涨，并触及逾六个月最高，受助于美元回落和美联储已经完成加息行动的预期。现货黄金收涨约1.4%，报每盎司2040.89美元，盘中触及5月10日以来最高水平。12月交割的美国期金收高1.4%，结算价报2040美元

   主要货币走势分析：

   欧元：欧元/美元上涨，收报1.0992，涨幅0.36%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1024，进一步阻力位于1.1054，关键阻力位于1.1099；汇价下行的初步支撑位于1.0949，进一步支撑位于1.0904，更关键支撑位于1.0874。

   英镑：英镑/美元上涨，收报1.2693，涨幅0.53%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2733，进一步阻力位于1.2778，关键阻力位于1.2842；汇价下行的初步支撑位于1.2625，进一步支撑位于1.2561，更关键支撑位于1.2516。

   日元：美元/日元收跌，收报147.471跌幅0.81%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于148.397，进一步阻力位149.339，关键阻力位于149.879；汇价下行的初步支撑位于146.915，进一步支撑位于146.375，更关键支撑位于145.433。

   2023年11月29日重点关注的财经数据与事件

   08:30 澳大利亚10月未季调CPI年率

   09:00 新西兰联储公布利率决议

   17:00 瑞士11月ZEW投资者信心指数

   18:00 欧元区11月工业及经济景气指数、欧元区11月消费者信心指数终值

   21:00 德国11月CPI月率初值

   21:30 加拿大第三季度经常帐、美国第三季度实际GDP年化季率修正值

   23:05 英国央行行长贝利发表讲话

   23:30 美国至11月24日当周EIA原油库存、美国至11月24日当周EIA库欣原油库存、美国至11月24日当周EIA战略石油储备库存

   次日02:45 美联储梅斯特发表主旨演讲

   次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书

   （亚汇网编辑：章天）